Finanční pojmy

Když jedna společnost získá kontrolu nad jinou společností. Při pokusech o nepřátelské převzetí může potencionální kupující společnost nabídnout cenu, která je mnohem lepší než aktuální tržní cena.

(Accumulate) Akumulovat

Postupnými nákupy zvětšovat pozici v akciích dané společnosti - jedná se o jedno z doporučení, která zveřejňují analytici brokerských nebo investičních firem.

AMEX

AMEX (American Stock Exchange) - Je otevřený aukční trh parketového typu (podobný NYSE). Na AMEXu se obchoduje převážně s akciemi malých a středně kapitalizovaných mladých společností. Do roku 1921 byla známá pod jménem New Yorská kumulativní burza.

Aktivní správa

Forma správy investic, která spočívá v nákupu a prodeji finančních aktiv za účelem získání pozitivní výnosnosti upravené na riziko.

Benchmark

Představuje výkonnost předem určené skupiny cenných papírů, která se používá na porovnání. Touto skupinou cenných papírů se mohou rozumět například publikované indexy, nebo může být přizpůsobená určité investiční strategii.

Beta koeficient

Koeficient, který měří nestálost akcií ve vztahu k celému akciovému trhu. Beta-koeficient S&P; 500 je 1. Každá akcie, která je nestálejší než celkový trh má beta-koeficient vyšší než 1. Pokud je beta-koeficient nižší než 1, cenný papír je považovaný za stálejší, tedy méně riskantní. Konzervativní investoři investují do akcií s nízkým beta-koeficientem, zatím co investoři mající rádi riziko investují do akcií s vysokým beta-koeficientem.

Bid a Ask price

Jsou společně označované jako „kvóta". Poptávka (BID) představuje nejvyšší cenu, za kterou je kupec ochotný koupit akcii, zatímco nabídka (ASK) představuje nejnižší cenu akceptovatelnou prodávajícím.

Blue chip stock

Termín používaný pro nejvíce ceněné a nejkvalitnější akcie. Akcie společností, které mají dobré jméno s ohledem na kvalitu, spolehlivost a schopnost vytvářet zisk. Jsou obvykle méně rizikové než ostatní akcie. Kmenová akcie velké, dobře známé společnosti se stabilním vývojem zisku a dividendových plateb v delším časovém období. Je to společnost celonárodně známá kvalitou svých služeb a produktů, svojí spolehlivostí a schopností produkovat zisk v lepších i horších ekonomických podmínkách.

Běžný výnos, investiční návratnost

Při akciích a obligacích představuje sumu peněz, která se vrací investorovi při investování. Někdy se také nazývá míra výnosnosti.

Cenný papír

Právní nárok majitele vůči tomu, kdo je v něm zavázaný. Cenné papíry se mohou vydávat v listinné nebo zaknihované (dematerializované) podobě. Podle ztělesněného práva v cenném papíře rozlišujeme zbožové papíry, papíry peněžního trhu a papíry kapitálového trhu.

Co je to Úroková sazba

Úroková sazba je procentuální částka z celé sumy peněz, které jsou buď zhodnoceny, nebo vypůjčeny. V případě úspor, střadatel dostane na svůj účet zaplaceno buď roční, nebo měsíční úrokovou sazbu z uložené částky. Pro dlužníky většinou platí poměrové měsíční splácení roční úrokové sazby z jejich dluhu.

Co je to Šek - využítí, použití šeku

Je finanční nástroj používaný k platbám za zboží, převodu peněz mezi bankovními účty, a vyplácení mezd. Vyplácí se do banky příjemce na účet příjemce a instruuje účet plátce převést částku napsanou na šeku na účet příjemce. Mohou je používat jednotlivci nebo podniky.

DTC (Depository Trust Company)

DTC (Depository Trust Company) Depozitář cenných papírů Je největší světový depozitář cenných papírů, který uschovává cenné papíry v hodnotě více než 10 triliónů dolarů.

Deflátor HDP

Deflátor HDP vyjadřuje změnu cen v celkovém HDP. Vedle Indexu spotřebitelských cen (CPI) je HDP Deflátor dalším způsobem měření inflace. Na rozdíl od CPI však nesleduje jen pevný spotřebitelský koš zboží a služeb, ale veškeré ekonomikou produkované zboží a provozované služby.

Dividenda

Dividenda je část zisků společnosti vyplácená držitelům prioritních a kmenových akcií. Pro prioritní akcie je obvykle stanovená fixní dividenda, zatímco výše dividend kmenových akcií se mění podle postavení společnosti na trhu a pokud se společnosti nedaří nebo pokud tak rozhodne její správní rada, nemusí být dividendy kmenových akcií vypláceny vůbec.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Jedním z nejsledovanějších burzovních akciových indexů je Index americké New York Stock Exchange (NYSE). Hodnota indexu představuje průměrnou změnu ceny akcií 30 vybraných společností, které jsou lídry ve vybraných oblastech na trhu. Uvedené firmy se vyznačují vysokou mírou kapitalizece, jsou aktivně obchodované a obvykle vyplácejí akcionářům dividendy.

Emitent

Ten, komu byl poskytnut nebo svěřen majetek (peníze) a kdo na základě toho vydal nějaký cenný papír, který potvrzuje toto poskytnutí majetku (peněz) včetně podmínek a práv, která jsou s tím spojena. Někdy se také označuje jako vydavatel cenného papíru.

Ex dividend

Doba obvykle 4 dny před tzv. record date (den, ve který musí subjekt vlastnit příslušné akcie aby mohl obdržet dividendu). V rámci této doby obdrží dividendu prodávající a ne kupující.

Fed - (Federal Reserve System)

Centrální bankovní systém USA, který sestáva z Rady federálního rezervního systému (Federal Reserve Board) a 12 federálních rezervních bank. Často se pod zkratkou FED rozumí i FOMC - Výbor pro operace na volném trhu, který rozhoduje o zachování nebo změně úrokových sazeb.

Finanční deriváty

Finanční instrumenty, které jsou tvořeny jako kombinace produktů promptního trhu. Pojem finanční derivát se používá na označení swapů, opcí, dohod o budoucích úrokových mírách (FRAs), termínových kontraktů futures a forwards a cenných papírů obsahujících tyto instrumenty. Finanční deriváty se mohou vázat k úrokové sazbě, měně, komoditě, indexu nebo akcii.

IPO (Initial Public Offering)

Emise nových akcií soukromé firmy za účelem přeměny firmy na veřejnou. IPO jsou obyčejně vydávány s cílem zvýšit hotovost nových firem, které potřebují větší kapitálové zdroje než může poskytnout soukromý sektor. Nové akcie se prodávají jedné nebo více investičním bankám, které je poté prodávají veřejnosti.

Inflace

Zvýšení cen spotřebního zboží a služeb za určité období v ekonomice se nazývá inflace. Inflace vede k růstu cen zboží, což má za následek pokles kupní síly. Všeobecně řečeno, inflace je běžně součástí ekonomického systému. Experti na ekonomické záležitosti vidí inflaci jako normální jev. Nicméně pokud inflace překročí určité meze, pak se stává vážným problémem pro peněžní plánování hospodářství.

Inside obchod - (Inside trade)

Nákup nebo prodej uskutečněný někým, kdo má "inside" informaci o společnosti. Jedná se o informaci o hospodaření a vyhlídkách společnosti, která ješte nebyla zpřístupněna celému trhu, ale může ovlivnit cenu akcie. Ve většině států je takový obchod posuzovaný jako kriminální čin.

Kmenová akcie

Cenný papír, který reprezentuje podíl vlastníka ve firmě. Pokud firma také vydala prioritní akcie, mají kmenové i prioritní akcie vlastnická práva. Držitelé kmenových akcií sice podstupují větší riziko, ale mají větší kontrolu a získavají vyšší dividendy a kapitálové ocenění. Pojmy kmenové a kapitálové akcie jsou často zaměňované.

Korekce

Negativní cenová reakce, kdy ceny akcií klesají zhruba o jednu až dvě třetiny predcházejícího zisku. Na každém zdravém trhu občas dojde ke korekci. Korekci můžeme chápat i jako jakýkoliv protipohyb oproti trendu.

Likvidita

Schopnost okamžitě změnit investici za hotové peníze bez podstatného snížení ceny. Schopnost trhu v daném případě určitého cenného papíru absorbovat průměrné množství nákupů a prodejů s přijatelnými změnami cen. Jedná se o jednu z nejdůležitejších charakteristik dobrého trhu.

Limitovaná cena - (Limited price)

Cena stanovená při vystavení limitovaného pokynu u makléře. Definuje maximální nákupní cenu nebo minimální prodejní cenu, při které je pokyn vykonatelný.

Limitovaný pokyn - (Limit Order)

Obchodní pokyn, který určuje limitní cenu, za kterou má broker pokyn vykonat. Obchod se uskuteční jen pokud broker dosáhne limitní nebo lepší ceny.

Maržové obchody

Obchody s cennými papíry uskutečňované s půjčenými penězi. Investor skládá jen zálohu tzv. marži, na krytí rizika případné ztráty. Jedná se o nákup na úvěr.

NASDAQ

Elektronický akciový trh Nasdaq je největším akciovým trhem v USA. Obchoduje se na něm od roku 1971. Je prvním elektronickým akciovým trhem, který spojuje kupující a prodávající prostřednictvím počítačové sítě. Brokeři a dealeři na trhu obchodují s individuálními akciemi na vlastní účet.

NYSE Composite Index (NYA)

V roce 1966 NYSE (Newyorská burza cenných papírů) vytvořila kompozitní index NYSE, s cílem zabezpečit pro investory, kteří se zabývají pohyby cen na všeobecném akciovém trhu, vyčerpávající rozsah tržních trendů. Index je složen z kompozitního indexu všech kmenových akcií kótovaných na NYSE a čtyř podskupin indexů - průmyslového, dopravy, finančního, a akcií veřejně prospěšných podniků.

Slippage

Neboli skluz, je rozdíl mezi požadovaným a skutečným plněním při zadání příkazu.

Symbol akcie - (Ticker symbol)

Písmenná zkratka používaná k identifikaci cenného papíru. Ticker symboly jsou součástí tradice Wall Streetu. Každý trh NYSE, AMEX, NASDAQ a další přiřazují symboly jednotlivým společnostem a kladou důraz na zamezení duplikací. Symbol používaný jednou společností nemůže používat žádná jiná, dokonce ani na jiném trhu.

Volume - Objem transakcií na burze

Množství akcií nebo kontraktů obchodovaných na trhu cenných papírů nebo agregátním trhu v průběhu daného období. Objem se počítá denně. Za delší období se vypočítá průměrem jednotlivých denních objemů.

Výnos na akcii - EPS

Je to podíl čistého příjmu nebo výnosu společnosti za posledních 12 měsíců přepočtený na jednu akcii. Například, společnost má čistý příjem 2 miliony USD a jsou vydány 2 miliony kusů nesplacených akcií, výnos na akcii je 2 mil. USD/2 mil. ks, tedy 1.00 USD. Tento ukazatel je pro mnoho investorů základem při rozhodování, zda-li nakupovat nebo prodávat akcie.

Výroční zpráva

Je to publikace, kterou každoročně vydávají akciové společnosti a je volně přístupná všem akcionářům i potenciálním investorům. Obsahuje podrobné finanční údaje, informace o aktivech, pasivech, příjmech, výdajích a výnosech firmy za předchozí rok.

Zajištění - (Hedging)

Nákup nebo prodej derivátů (např. opcí nebo futures) s cílem omezit nebo neutralizovat všechny nebo některé části rizika vlastnictví jiného cenného papíru. To znamená, že k určité otevřené pozici sjednáme na termínovém trhu obchod, jehož zisk nebo ztráta se bude vyvíjet zrcadlově k dané pozici.



    cs sk