{"id":5071,"date":"2023-05-03T22:48:39","date_gmt":"2023-05-03T20:48:39","guid":{"rendered":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/?p=5071"},"modified":"2024-03-15T00:33:47","modified_gmt":"2024-03-14T23:33:47","slug":"podle-ceho-kupuje-warren-buffett-akcie-indikatory-vyberu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/podle-ceho-kupuje-warren-buffett-akcie-indikatory-vyberu\/","title":{"rendered":"Podle \u010deho kupuje Warren Buffett akcie? Indik\u00e1tory v\u00fdb\u011bru"},"content":{"rendered":"

Warren Buffett, slavn\u00fd investor zn\u00e1m\u00fd jako Oracle of Omaha, je jednou z nejzn\u00e1m\u011bj\u0161\u00edch investi\u010dn\u00edch osobnost\u00ed na sv\u011bt\u011b<\/strong>. Jeho spole\u010dnost Berkshire Hathaway<\/a> je glob\u00e1ln\u00edm hr\u00e1\u010dem v oblasti akumulace bohatstv\u00ed prost\u0159ednictv\u00edm pe\u010dliv\u00e9ho v\u00fdb\u011bru akci\u00ed a dodr\u017eov\u00e1n\u00ed hodnotov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed. B\u011b\u017en\u00ed investo\u0159i \u010dasto cht\u011bj\u00ed v\u011bd\u011bt, jak\u00e9 strategie a metody pou\u017e\u00edv\u00e1 tato legenda pro spr\u00e1vn\u00fd v\u00fdb\u011br akci\u00ed. V tomto \u010dl\u00e1nku se pod\u00edv\u00e1me na n\u011bkolik zn\u00e1m\u00fdch indik\u00e1tor\u016f v\u00fdb\u011bru akci\u00ed, kter\u00e9 Warren Buffett pou\u017e\u00edv\u00e1.<\/p>\n

Investi\u010dn\u00ed filozofie a krit\u00e9ria pro v\u00fdb\u011br akci\u00ed<\/span><\/strong><\/span><\/p>\n

A podle \u010deho vyb\u00edr\u00e1 a kupuje akcie Warren Buffett? Z jeho minul\u00fdch obchod\u016f v\u00edme, \u017ee pou\u017e\u00edv\u00e1 metody a ukazatele zalo\u017een\u00e9 na hodnotov\u00e9m investov\u00e1n\u00ed<\/strong>. Hodnotov\u00e9 investov\u00e1n\u00ed je \u0161iroce pou\u017e\u00edvan\u00fdm term\u00ednem, kter\u00fd v sob\u011b zahrnuje r\u016fzn\u00e9 investi\u010dn\u00ed praktiky. Jednodu\u0161e \u0159e\u010deno, hodnotov\u00ed investo\u0159i se zam\u011b\u0159uj\u00ed na vnit\u0159n\u00ed hodnotu akci\u00ed<\/strong>, kter\u00e1 je odhadov\u00e1na na z\u00e1klad\u011b finan\u010dn\u00edch v\u00fdsledk\u016f spole\u010dnosti, jako jsou zisky a ztr\u00e1ty.<\/p>\n

Tato metoda byla popul\u00e1rn\u00ed i u dal\u0161\u00ed legend\u00e1rn\u00ed osobnosti v investov\u00e1n\u00ed Benjamina Grahama. Zde je podrobn\u011bj\u0161\u00ed rozbor z\u00e1sad hodnotov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed.<\/p>\n

V\u00fdkon spole\u010dnosti<\/h2>\n

P\u0159i hodnocen\u00ed akci\u00ed je d\u016fle\u017eit\u00e9 zohlednit v\u00fdkon spole\u010dnosti.<\/strong> Jedn\u00edm z kl\u00ed\u010dov\u00fdch ukazatel\u016f je n\u00e1vratnost vlastn\u00edho kapit\u00e1lu (Return on Equity – ROE), kter\u00fd poskytuje informace o finan\u010dn\u00ed v\u00fdkonnosti spole\u010dnosti. ROE se vypo\u010d\u00edt\u00e1 jako pom\u011br \u010dist\u00e9ho zisku k vlastn\u00edmu kapit\u00e1lu<\/strong>, kter\u00fd je roven celkov\u00fdm aktiv\u016fm spole\u010dnosti minus jej\u00ed dluh. T\u00edmto zp\u016fsobem ROE ukazuje, jak efektivn\u011b spole\u010dnost vyu\u017e\u00edv\u00e1 sv\u00e9 \u010dist\u00e9 aktiva a poskytuje indikaci ziskovosti vlastn\u00edho kapit\u00e1lu.<\/p>\n

P\u0159i posuzov\u00e1n\u00ed spole\u010dnosti je vhodn\u00e9 analyzovat alespo\u0148 p\u011bt let minul\u00fdch ROE. Pokud je po\u010det let s dobr\u00fdmi, pozitivn\u00edmi a rostouc\u00edmi hodnotami ROE vy\u0161\u0161\u00ed, nazna\u010duje to lep\u0161\u00ed vyhl\u00eddky spole\u010dnosti. Je tak\u00e9 d\u016fle\u017eit\u00e9 porovnat ROE spole\u010dnosti s ROE nejlep\u0161\u00edch konkurent<\/strong>\u016f ve stejn\u00e9m pr\u016fmyslov\u00e9m odv\u011btv\u00ed, abychom z\u00edskali p\u0159edstavu o relativn\u00ed v\u00fdkonnosti spole\u010dnosti a zjistili, zda stoj\u00ed za investici.<\/p>\n

Ziskov\u00e1 mar\u017ee a EPS<\/h2>\n

Ziskov\u00e9 mar\u017ee (Profit Margins)<\/strong> jsou d\u016fle\u017eit\u00fdm faktorem p\u0159i hodnocen\u00ed spole\u010dnost\u00ed. Ziskov\u00e1 mar\u017ee vyjad\u0159uje procento z prodeje, kter\u00e9 se prom\u011bn\u00ed ve zisky<\/strong>. Nap\u0159\u00edklad 40% ziskov\u00e1 mar\u017ee znamen\u00e1, \u017ee spole\u010dnost z\u00edsk\u00e1v\u00e1 40 USD zisku za ka\u017ed\u00fdch 100 USD prodan\u00e9ho zbo\u017e\u00ed.<\/p>\n

Warren Buffett doporu\u010duje sledovat ziskovou mar\u017ei za posledn\u00edch n\u011bkolik let a p\u0159\u00edzniv\u00fd trend v tomto ukazateli nazna\u010duje, \u017ee spole\u010dnost je vhodn\u00e1 pro investici. R\u016fst ziskov\u00e9 mar\u017ee v pr\u016fb\u011bhu \u010dasu tak\u00e9 nazna\u010duje, \u017ee veden\u00ed spole\u010dnosti je schopn\u00e9 efektivn\u011b kontrolovat provozn\u00ed n\u00e1klady a zvy\u0161ovat ziskovost spole\u010dnosti.<\/p>\n

Zisk na akcii (EPS)<\/strong> je dal\u0161\u00edm ukazatelem, kter\u00fd m\u016f\u017ee b\u00fdt pou\u017eit k posouzen\u00ed finan\u010dn\u00edho v\u00fdkonu spole\u010dnosti. EPS ud\u00e1v\u00e1 zisk<\/a>, kter\u00fd spole\u010dnost vyd\u011bl\u00e1 na ka\u017ed\u00e9 akcii. Je vypo\u010dten jako pod\u00edl \u010dist\u00e9ho zisku spole\u010dnosti a po\u010dtu akci\u00ed v ob\u011bhu. To umo\u017e\u0148uje investor\u016fm posoudit, jak\u00fd zisk mohou o\u010dek\u00e1vat v budoucnosti na jednu akcii. Stejn\u011b jako u ROE, Buffett doporu\u010duje sledovat EPS za posledn\u00edch n\u011bkolik let a preferuje rostouc\u00ed trend.<\/p>\n

Dluh spole\u010dnosti<\/h2>\n

Dluh je z\u00e1vazkem spole\u010dnosti, kter\u00fd mus\u00ed b\u00fdt splacen, bez ohledu na v\u00fd\u0161i \u00farokov\u00e9 sazby. I kdy\u017e spole\u010dnost m\u016f\u017ee vyu\u017e\u00edt p\u016fj\u010den\u00e9ho kapit\u00e1lu s n\u00edzk\u00fdm \u00farokem a generovat z n\u011bj vysok\u00e9 zisky, dluh st\u00e1le p\u0159edstavuje finan\u010dn\u00ed z\u00e1vazek, kter\u00fd mus\u00ed b\u00fdt d\u0159\u00edve nebo pozd\u011bji splacen.<\/p>\n

Warren Buffett kladne d\u016fraz na pom\u011br dluhu k vlastn\u00edmu kapit\u00e1lu<\/strong> spole\u010dnosti jako kl\u00ed\u010dovou matici. Vy\u0161\u0161\u00ed hodnota tohoto ukazatele nazna\u010duje, \u017ee spole\u010dnost m\u00e1 vysok\u00fd pod\u00edl dluhu ve srovn\u00e1n\u00ed s vlastn\u00edm kapit\u00e1lem, co\u017e je situace, kter\u00e9 by se m\u011blo investor\u016fm vyhnout.<\/p>\n

Spole\u010dnosti s vysok\u00fdm dluhem tak\u00e9 \u010dasto mus\u00ed v\u011bnovat v\u011bt\u0161inu sv\u00fdch p\u0159\u00edjm\u016f na spl\u00e1cen\u00ed dluhu (jako jsou \u00farokov\u00e9 platby), nam\u00edsto toho, aby tyto p\u0159\u00edjmy byly rozd\u011bleny mezi akcion\u00e1\u0159e ve form\u011b dividend nebo investov\u00e1ny do jin\u00fdch obchodn\u00edch projekt\u016f. Proto je vhodn\u00e9 vyh\u00fdbat se investic\u00edm do spole\u010dnost\u00ed s vysok\u00fdm zadlu\u017een\u00edm.<\/p>\n

Zisk z vlastn\u00edho kapit\u00e1lu<\/h2>\n

Zisk z vlastn\u00edho kapit\u00e1lu je ukazatel, kter\u00fd m\u016f\u017ee b\u00fdt pou\u017eit k posouzen\u00ed finan\u010dn\u00edho zdrav\u00ed spole\u010dnosti. Vlastn\u00ed kapit\u00e1l se vypo\u010d\u00edt\u00e1 jako rozd\u00edl mezi celkov\u00fdmi aktivy a celkov\u00fdmi z\u00e1vazky spole\u010dnosti. Pokud je v\u00fdsledn\u00e1 hodnota kladn\u00e1<\/strong>, nazna\u010duje to, \u017ee spole\u010dnost m\u00e1 dostate\u010dn\u00e9 aktiva k pokryt\u00ed sv\u00fdch z\u00e1vazk\u016f.<\/p>\n

Naopak, pokud je v\u00fdsledn\u00e1 hodnota z\u00e1porn\u00e1<\/strong>, nazna\u010duje to, \u017ee spole\u010dnost m\u00e1 v\u011bt\u0161\u00ed z\u00e1vazky ne\u017e aktiva a v p\u0159\u00edpad\u011b pohled\u00e1vek by nemuselo nic zbyt akcion\u00e1\u0159\u016fm. Warren Buffett doporu\u010duje investovat do spole\u010dnost\u00ed s n\u00edzk\u00fdm dluhem a vy\u0161\u0161\u00edm ziskem z vlastn\u00edho kapit\u00e1lu. Tyto dv\u011b hodnoty jsou kl\u00ed\u010dov\u00e9 ukazatele pro \u00fasp\u011b\u0161n\u00fd v\u00fdb\u011br akci\u00ed.<\/p>\n

Co ned\u011blat podle Warrena Buffetta p\u0159i v\u00fdb\u011bru akci\u00ed?<\/h3>\n

Krom\u011b pozitivn\u00edch indik\u00e1tor\u016f je tak\u00e9 d\u016fle\u017eit\u00e9 v\u011bnovat pozornost chyb\u00e1m, kter\u00fdm se rad\u011bji vyhnout. Warren Buffett rad\u00ed vyhnout se impulzivn\u00edm poku\u0161en\u00edm investovat sv\u00e9 t\u011b\u017ece vyd\u011blan\u00e9 pen\u00edze do nov\u00fdch trend\u016f, kter\u00e9 se zdaj\u00ed b\u00fdt revolu\u010dn\u00edmi nebo slibuj\u00ed zaru\u010den\u00e9 zisky<\/strong>. T\u00edmto zp\u016fsobem by se m\u011blo vyhnout kr\u00e1tkodob\u00fdm spekulativn\u00edm obchod\u016fm nebo rychl\u00fdm zm\u011bn\u00e1m na trhu, zejm\u00e9na v technologick\u00e9m sektoru.<\/p>\n

Na z\u00e1v\u011br je d\u016fle\u017eit\u00e9 m\u00edt vlastn\u00ed discipl\u00ednu jako investor, bez ohledu na to, co Buffett, Munger nebo Graham rad\u00ed. Je t\u0159eba sledovat rady soudn\u011b a moud\u0159e, a to s pevn\u00fdm a disciplinovan\u00fdm p\u0159\u00edstupem, abychom dos\u00e1hli \u00fasp\u011bchu v dlouhodob\u00e9m horizontu.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Warren Buffett, slavn\u00fd investor zn\u00e1m\u00fd jako Oracle of Omaha, je jednou z nejzn\u00e1m\u011bj\u0161\u00edch investi\u010dn\u00edch osobnost\u00ed na sv\u011bt\u011b. Jeho spole\u010dnost Berkshire Hathaway je glob\u00e1ln\u00edm hr\u00e1\u010dem v oblasti akumulace bohatstv\u00ed prost\u0159ednictv\u00edm pe\u010dliv\u00e9ho v\u00fdb\u011bru akci\u00ed a dodr\u017eov\u00e1n\u00ed hodnotov\u00e9ho investov\u00e1n\u00ed. B\u011b\u017en\u00ed investo\u0159i \u010dasto cht\u011bj\u00ed v\u011bd\u011bt, jak\u00e9 strategie a metody pou\u017e\u00edv\u00e1 tato legenda pro spr\u00e1vn\u00fd v\u00fdb\u011br akci\u00ed. V tomto \u010dl\u00e1nku […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":5073,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_seopress_robots_primary_cat":"","_seopress_titles_title":"","_seopress_titles_desc":"Podle \u010deho Warren Buffett kupuje a vyb\u00edr\u00e1 akcie? Odhalili jsme 5 Warrenov\u00fdch princip\u016f a tip\u016f, kter\u00e9 musej\u00ed jeho akcie spl\u0148ovat.","_seopress_robots_index":"","_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","footnotes":""},"categories":[194],"tags":[],"class_list":["post-5071","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-akcie"],"modified_by":"Krpensk\u00fd Martin","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5071","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5071"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5071\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5073"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5071"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5071"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5071"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}