{"id":6616,"date":"2023-11-30T19:01:59","date_gmt":"2023-11-30T18:01:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/?p=6616"},"modified":"2023-12-23T23:55:20","modified_gmt":"2023-12-23T22:55:20","slug":"komoditni-akcie-a-etf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/komoditni-akcie-a-etf\/","title":{"rendered":"Komoditn\u00ed akcie a ETF"},"content":{"rendered":"

Komoditn\u00ed akcie jsou akcie spole\u010dnost\u00ed, kter\u00e9 se zab\u00fdvaj\u00ed t\u011b\u017ebou, produkci nebo obchodov\u00e1n\u00edm s komoditami<\/strong>, jako jsou ropa<\/a>, zlato<\/a>, st\u0159\u00edbro<\/a>, m\u011b\u010f<\/a> nebo zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty. Tyto akcie, krom\u011b nejv\u011bt\u0161\u00edch hr\u00e1\u010d\u016f v oboru, vykazuj\u00ed n\u011bkolik v\u00fdrazn\u00fdch specifik, kter\u00e9 je odli\u0161uj\u00ed od akci\u00ed firem z jin\u00fdch odv\u011btv\u00ed.<\/p>\n

Jednou z hlavn\u00edch charakteristik komoditn\u00edch akci\u00ed je jejich r\u016fstov\u00fd potenci\u00e1l.<\/strong> Tento r\u016fst je \u010dasto ovlivn\u011bn glob\u00e1ln\u00edmi ekonomick\u00fdmi podm\u00ednkami, politickou situac\u00ed a zm\u011bnami v nab\u00eddce a popt\u00e1vce po komodit\u00e1ch. P\u0159i hodnocen\u00ed t\u011bchto akci\u00ed je nutn\u00e9 br\u00e1t v \u00favahu \u0159adu specifick\u00fdch faktor\u016f.<\/p>\n

Jak\u00e9 jsou z\u00e1kladn\u00ed faktory u komoditn\u00ed akcie?<\/h2>\n

Prvn\u00edm v\u00fdznamn\u00fdm faktorem je z\u00e1soba komodit. Na rozd\u00edl od jin\u00fdch odv\u011btv\u00ed, jako je technologie nebo slu\u017eby, jsou komodity omezen\u00fdm zdrojem. Dostupnost a p\u0159\u00edstup k t\u011bmto zdroj\u016fm, jako jsou nap\u0159\u00edklad lo\u017eiska ropy nebo zlata, maj\u00ed p\u0159\u00edm\u00fd vliv na hodnotu komoditn\u00edch spole\u010dnost\u00ed. Pokud se zdroje komodit zten\u010duj\u00ed nebo jsou obt\u00ed\u017en\u011b dostupn\u00e9, m\u016f\u017ee to v\u00e9st k zv\u00fd\u0161en\u00ed cen komodit a t\u00edm i k r\u016fstu hodnoty akci\u00ed p\u0159\u00edslu\u0161n\u00fdch spole\u010dnost\u00ed.<\/p>\n

N\u00e1klady<\/strong><\/p>\n

Dal\u0161\u00edm faktorem jsou n\u00e1klady na t\u011b\u017ebu a produkci, kter\u00e9 mohou b\u00fdt vysok\u00e9 a variabiln\u00ed. Zm\u011bny v technologi\u00edch, n\u00e1klady na energie, pracovn\u00ed s\u00edlu nebo p\u0159\u00edsn\u011bj\u0161\u00ed environment\u00e1ln\u00ed regulace mohou m\u00edt v\u00fdrazn\u00fd dopad na rentabilitu t\u011b\u017eebn\u00edch a produk\u010dn\u00edch operac\u00ed.<\/p>\n

Ceny komodit na burze<\/strong><\/p>\n

Komoditn\u00ed trhy<\/a> jsou tak\u00e9 velmi citliv\u00e9 na makroekonomick\u00e9 ud\u00e1losti, jako jsou zm\u011bny \u00farokov\u00fdch sazeb, m\u011bnov\u00e9 politiky a glob\u00e1ln\u00ed ekonomick\u00e9 klima. Tyto faktory mohou ovlivnit popt\u00e1vku po komodit\u00e1ch a t\u00edm i ceny a v\u00fdnosy spole\u010dnost\u00ed v tomto sektoru.<\/p>\n

Investo\u0159i, kte\u0159\u00ed zva\u017euj\u00ed investice do komoditn\u00edch akci\u00ed, by m\u011bli prov\u00e1d\u011bt d\u016fkladnou anal\u00fdzu t\u011bchto a dal\u0161\u00edch faktor\u016f, aby pochopili rizika a potenci\u00e1l, kter\u00fd tyto akcie nab\u00edzej\u00ed. Je tak\u00e9 d\u016fle\u017eit\u00e9 sledovat tr\u017en\u00ed trendy a geopolitick\u00e9 ud\u00e1losti, kter\u00e9 mohou ovlivnit ceny komodit a celkovou v\u00fdkonnost sektoru.<\/p>\n

Jak poznat kvalitn\u00ed komoditn\u00ed akcie<\/h2>\n

V oblasti t\u011b\u017eby nerostn\u00fdch surovin je situace na trhu akci\u00ed specifick\u00e1. \u010casto se zde setk\u00e1me se spole\u010dnostmi, kter\u00e9 je\u0161t\u011b nevyk\u00e1zaly \u017e\u00e1dn\u00e9 tr\u017eby, co\u017e komplikuje pou\u017eit\u00ed klasick\u00fdch metod fundament\u00e1ln\u00ed anal\u00fdzy. Pro spr\u00e1vn\u00e9 zhodnocen\u00ed t\u011bchto akci\u00ed je t\u0159eba zv\u00e1\u017eit n\u00e1sleduj\u00edc\u00edch sedm faktor\u016f:<\/p>\n

    \n
  1. Lid\u00e9:<\/strong> V t\u011b\u017eebn\u00edm pr\u016fmyslu hraj\u00ed kl\u00ed\u010dovou roli osobn\u00ed zn\u00e1mosti a odborn\u00e9 vazby. D\u016fle\u017eit\u00e9 je hodnotit management spole\u010dnosti, jeho historick\u00fd v\u00fdkon a schopnost p\u0159il\u00e1kat kvalifikovan\u00e9 d\u016fln\u00ed in\u017een\u00fdry, kte\u0159\u00ed jsou v sou\u010dasnosti na trhu vz\u00e1cn\u00ed a vyb\u00edraj\u00ed si zam\u011bstnavatele podle potenci\u00e1lu projekt\u016f.<\/li>\n
  2. Lo\u017eisko:<\/strong> P\u0159i hodnocen\u00ed lo\u017eiska je kl\u00ed\u010dov\u00e9 zv\u00e1\u017eit nejen jeho velikost, ale i dal\u0161\u00ed faktory jako jsou investice nebo n\u00e1klady na t\u011b\u017ebu. Je d\u016fle\u017eit\u00e9 si uv\u011bdomit, \u017ee jen mal\u00e9 procento lo\u017eisek skute\u010dn\u011b dos\u00e1hne f\u00e1ze t\u011b\u017eby.<\/li>\n
  3. Financov\u00e1n\u00ed:<\/strong> Zaji\u0161t\u011bn\u00ed financov\u00e1n\u00ed je kritick\u00e9 pro spole\u010dnosti bez tr\u017eeb. Zku\u0161en\u00fd mana\u017eersk\u00fd t\u00fdm s dobrou histori\u00ed je schopen z\u00edskat financov\u00e1n\u00ed snadn\u011bji.<\/li>\n
  4. Mno\u017estv\u00ed akci\u00ed v ob\u011bhu:<\/strong> Je d\u016fle\u017eit\u00e9 si v\u0161\u00edmat struktury akci\u00ed a warrant\u016f, aby se p\u0159ede\u0161lo ne\u010dekan\u00fdm pokles\u016fm ceny akci\u00ed po jejich uveden\u00ed na trh.<\/li>\n
  5. Promotion:<\/strong> Marketing a public relations jsou nezbytn\u00e9 pro zv\u00fd\u0161en\u00ed pov\u011bdom\u00ed o spole\u010dnosti mezi investory. V\u0161\u00edmav\u00fd investor by m\u011bl hledat firmy, kter\u00e9 jsou na prahu spu\u0161t\u011bn\u00ed PR kampan\u00ed.<\/li>\n
  6. Politika:<\/strong> Koncese, ekologick\u00e9 regulace a politick\u00e1 situace v regionu t\u011b\u017eby mohou m\u00edt zna\u010dn\u00fd dopad na pr\u016fb\u011bh a \u00fasp\u011bch t\u011b\u017eebn\u00edch projekt\u016f.<\/li>\n
  7. Cena:<\/strong> P\u0159i anal\u00fdze lo\u017eiska je nezbytn\u00e9 zv\u00e1\u017eit jeho rentabilitu v kontextu po\u010d\u00e1te\u010dn\u00edch n\u00e1klad\u016f a velikosti. D\u016fle\u017eit\u00fd je tak\u00e9 potenci\u00e1ln\u00ed v\u00fdvoj cen surovin.<\/li>\n<\/ol>\n

    Vzhledem k t\u011bmto specifik\u016fm je investice do akci\u00ed t\u011b\u017eebn\u00edch spole\u010dnost\u00ed spojena s \u0159adou rizi<\/strong>k, ale z\u00e1rove\u0148 nab\u00edz\u00ed i v\u00fdrazn\u00fd potenci\u00e1l pro zisk. Je d\u016fle\u017eit\u00e9 m\u00edt na pam\u011bti, \u017ee \u00fasp\u011bch v t\u011bchto investic\u00edch vy\u017eaduje d\u016fkladnou anal\u00fdzu a porozum\u011bn\u00ed trhu nerostn\u00fdch surovin.<\/p>\n

    Kvalitn\u00ed lo\u017eisko a volatilita komoditn\u00edch akci\u00ed<\/h2>\n

    V\u011bt\u0161ina zkouman\u00fdch lo\u017eisek, konkr\u00e9tn\u011b jen asi 1 a\u017e 5 procent<\/strong>, se nakonec dostane do stadia t\u011b\u017eby. P\u0159i hodnocen\u00ed lo\u017eiska je d\u016fle\u017eit\u00e9 nezam\u011b\u0159ovat se pouze na jeho rozsah, ale zohlednit i dal\u0161\u00ed aspekty, jako jsou pot\u0159ebn\u00e9 investice a n\u00e1klady na t\u011b\u017ebu.<\/p>\n

    Pro \u00fasp\u011bch investice do takov\u00e9ho projektu nen\u00ed nezbytn\u011b nutn\u00e9, aby spole\u010dnost zah\u00e1jila provoz dolu. Zisky by se m\u011bly vyb\u00edrat postupn\u011b, jakmile firma ozn\u00e1m\u00ed n\u011bjak\u00fd men\u0161\u00ed \u00fasp\u011bch, co\u017e je p\u0159\u00edstup opa\u010dn\u00fd k tomu, jak obvykle postupuje v\u011bt\u0161ina investor\u016f – ti \u010dasto kupuj\u00ed akcie a\u017e po ozn\u00e1men\u00ed pozitivn\u00edch novinek.<\/p>\n

    V\u00fdvoj cen akci\u00ed mal\u00fdch t\u011b\u017ea\u0159sk\u00fdch firem v oblasti komodit \u010dasto sleduje tento vzorec:<\/strong><\/span><\/p>\n

    Zpo\u010d\u00e1tku je kapit\u00e1l z\u00edsk\u00e1n od veden\u00ed firmy nebo soukrom\u00fdch investor\u016f s bl\u00edzk\u00fdmi vztahy k veden\u00ed. Pak spole\u010dnost za\u010dne hledat vhodn\u00e9 c\u00edle pro pr\u016fzkum. Pokud jsou pr\u016fzkumn\u00e9 vrty \u00fasp\u011b\u0161n\u00e9, cena akci\u00ed m\u016f\u017ee vzr\u016fst.<\/p>\n

    Av\u0161ak tento n\u00e1r\u016fst nen\u00ed dlouhodob\u00fd<\/strong> a p\u016fvodn\u00ed investo\u0159i za\u010d\u00ednaj\u00ed v tomto okam\u017eiku vyb\u00edrat sv\u00e9 zisky. Cena akci\u00ed pak \u010dasem kles\u00e1, n\u011bkdy a\u017e na p\u016fvodn\u00ed hodnotu. C\u00edlem investor\u016f je sn\u00ed\u017eit n\u00e1kupn\u00ed cenu akci\u00ed co nejv\u00edce. Nap\u0159\u00edklad pokud investor prod\u00e1 polovinu akci\u00ed za dvojn\u00e1sobek jejich n\u00e1kupn\u00ed ceny, v podstat\u011b ji\u017e z\u00edskal zp\u011bt celou svou p\u016fvodn\u00ed investici a druhou polovinu akci\u00ed m\u00e1 zdarma.<\/p>\n

    Studie proveditelnosti<\/h3>\n

    Pokud je pr\u016fzkumn\u00e1 f\u00e1ze \u00fasp\u011b\u0161n\u00e1, n\u00e1sleduje f\u00e1ze „pre-feasibility study – Studie proveditelnosti“. Pokud se zd\u00e1, \u017ee se zvy\u0161uje pravd\u011bpodobnost realizace dolu, cena akci\u00ed znovu stoup\u00e1. V t\u00e9to f\u00e1zi si p\u016fvodn\u00ed investo\u0159i vyb\u00edraj\u00ed dal\u0161\u00ed \u010d\u00e1st sv\u00fdch zisk\u016f, po n\u00ed\u017e cena akci\u00ed op\u011bt kles\u00e1.<\/p>\n

    Nejv\u011bt\u0161\u00ed r\u016fst ceny akci\u00ed obvykle nast\u00e1v\u00e1 po ozn\u00e1men\u00ed \u00fasp\u011b\u0161n\u00e9 „Studie proveditelnosti“. To je doba, kdy je nejvhodn\u011bj\u0161\u00ed realizovat zisky z po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed investice. \u010cek\u00e1n\u00ed na zah\u00e1jen\u00ed provozu dolu z hlediska investora obvykle nen\u00ed efektivn\u00ed.<\/strong><\/p>\n

    P\u0159i hodnocen\u00ed akci\u00ed by se m\u011bla velikost lo\u017eiska pou\u017e\u00edvat jako srovn\u00e1vac\u00ed parametr pouze u firem<\/strong>, kter\u00e9 p\u016fsob\u00ed ve stejn\u00e9m regionu a na geologicky podobn\u00e9m \u00fazem\u00ed. D\u016fle\u017eit\u00e9 je tak\u00e9 rozli\u0161ovat mezi r\u016fzn\u00fdmi typy rezerv – zda jsou ji\u017e definitivn\u011b prok\u00e1z\u00e1ny, pravd\u011bpodobn\u00e9 nebo pouze odhadovan\u00e9.<\/p>\n

    P\u0159\u00edklady komoditn\u00edch akci\u00ed<\/h2>\n

    P\u0159i hled\u00e1n\u00ed komoditn\u00edch akci\u00ed je d\u016fle\u017eit\u00e9 v\u011bnovat pozornost nejen velk\u00fdm t\u011b\u017eebn\u00edm spole\u010dnostem, ale i dal\u0161\u00edm faktor\u016fm, jako jsou jejich finan\u010dn\u00ed v\u00fdkonnost, stabilita, geografick\u00e9 rozlo\u017een\u00ed operac\u00ed a tr\u017en\u00ed pozice. N\u011bkter\u00e9 z p\u0159edn\u00edch spole\u010dnost\u00ed v t\u011bchto komodit\u00e1ch:<\/p>\n

      \n
    1. Zlato:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

      Newmont Corporation (NEM):<\/strong> Jedna z nejv\u011bt\u0161\u00edch t\u011b\u017eebn\u00edch spole\u010dnost\u00ed na sv\u011bt\u011b se zam\u011b\u0159en\u00edm na zlato.<\/p>\n

      Barrick Gold Corporation (GOLD):<\/strong> Dal\u0161\u00ed velk\u00e1 spole\u010dnost s rozs\u00e1hl\u00fdmi zlat\u00fdmi operacemi po cel\u00e9m sv\u011bt\u011b.<\/p>\n

        \n
      1. St\u0159\u00edbro:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

        Wheaton Precious Metals Corp. (WPM):<\/strong> Spole\u010dnost se zam\u011b\u0159en\u00edm na n\u00e1kup st\u0159\u00edbra a zlata z t\u011b\u017eebn\u00edch operac\u00ed po cel\u00e9m sv\u011bt\u011b.<\/p>\n

        Pan American Silver Corp. (PAAS):<\/strong> Jedna z nejv\u011bt\u0161\u00edch st\u0159\u00edbrn\u00fdch t\u011b\u017eebn\u00edch spole\u010dnost\u00ed na sv\u011bt\u011b.<\/p>\n

          \n
        1. M\u011b\u010f:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

          Freeport-McMoRan Inc. (FCX):<\/strong> Jedna z p\u0159edn\u00edch sv\u011btov\u00fdch spole\u010dnost\u00ed v oblasti t\u011b\u017eby m\u011bdi.<\/p>\n

          BHP Group (BHP):<\/strong> Velk\u00e1 glob\u00e1ln\u00ed t\u011b\u017eebn\u00ed spole\u010dnost s v\u00fdznamn\u00fdmi operacemi v oblasti m\u011bdi.<\/p>\n

          Krom\u011b zlata, st\u0159\u00edbra a m\u011bdi existuje mnoho dal\u0161\u00edch d\u016fle\u017eit\u00fdch komodit, na kter\u00e9 se m\u016f\u017eeme:<\/p>\n

          Ropa a zemn\u00ed plyn:<\/strong> Spole\u010dnosti jako Exxon Mobil Corporation (XOM) a Chevron Corporation (CVX) jsou p\u0159edn\u00edmi hr\u00e1\u010di v t\u00e9to oblasti.<\/p>\n

          Zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty:<\/strong> Spole\u010dnosti jako Archer-Daniels-Midland Company (ADM) a Bunge Limited (BG) jsou kl\u00ed\u010dov\u00fdmi hr\u00e1\u010di v zem\u011bd\u011blstv\u00ed a potravin\u00e1\u0159stv\u00ed.<\/p>\n

          Uran:<\/strong> Spole\u010dnosti jako Cameco Corporation (CCJ) jsou d\u016fle\u017eit\u00e9 v t\u011b\u017eb\u011b uranu, co\u017e je kl\u00ed\u010dov\u00e1 surovina pro jadernou energii.<\/p>\n

          Lithium:<\/strong> D\u016fle\u017eit\u00e9 pro v\u00fdrobu bateri\u00ed, s p\u0159edn\u00edmi hr\u00e1\u010di jako Albemarle Corporation (ALB) a Sociedad Qu\u00edmica y Minera (SQM).<\/p>\n

          P\u0159\u00edklady komoditn\u00edch ETF<\/h2>\n

          Komoditn\u00ed ETF (Exchange-Traded Funds) jsou finan\u010dn\u00ed instrumenty, kter\u00e9 poskytuj\u00ed investor\u016fm expozici v\u016f\u010di r\u016fzn\u00fdm komodit\u00e1m nebo ko\u0161\u016fm komodit bez nutnosti p\u0159\u00edm\u00e9ho vlastnictv\u00ed fyzick\u00fdch surovin. Tyto fondy mohou sledovat ceny jednotliv\u00fdch komodit, jako je zlato nebo ropa, nebo mohou b\u00fdt zam\u011b\u0159eny na cel\u00e9 sektory, jako je energetika, zem\u011bd\u011blstv\u00ed nebo t\u011b\u017eba. Zde jsou n\u011bkter\u00e9 p\u0159\u00edklady komoditn\u00edch ETF, kter\u00e9 jsou k dubnu 2023 popul\u00e1rn\u00ed mezi investory:<\/p>\n

            \n
          1. Zlato:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

            SPDR Gold Shares (GLD):<\/strong> Tento ETF sleduje cenu zlata a je jedn\u00edm z nejv\u011bt\u0161\u00edch a nejaktivn\u011bji obchodovan\u00fdch zlat\u00fdch ETF na sv\u011bt\u011b.<\/p>\n

            iShares Gold Trust (IAU):<\/strong> Dal\u0161\u00ed popul\u00e1rn\u00ed zlat\u00fd ETF, kter\u00fd poskytuje expozici cen\u011b zlata.<\/p>\n

              \n
            1. St\u0159\u00edbro:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

              iShares Silver Trust (SLV):<\/strong> ETF, kter\u00fd sleduje v\u00fdkonnost ceny st\u0159\u00edbra.<\/p>\n

                \n
              1. Energie a Ropa:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

                United States Oil Fund (USO):<\/strong> Tento fond sleduje ceny ropy a je popul\u00e1rn\u00ed volbou pro expozici v\u016f\u010di cen\u00e1m ropy.<\/p>\n

                Energy Select Sector SPDR Fund (XLE):<\/strong> ETF, kter\u00fd investuje do spole\u010dnost\u00ed z energetick\u00e9ho sektoru v USA, v\u010detn\u011b ropn\u00fdch a plyn\u00e1rensk\u00fdch spole\u010dnost\u00ed.<\/p>\n

                  \n
                1. Zem\u011bd\u011blsk\u00e9 produkty:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

                  Invesco DB Agriculture Fund (DBA):<\/strong> Tento fond poskytuje expozici \u0161irok\u00e9mu spektru zem\u011bd\u011blsk\u00fdch komodit, v\u010detn\u011b obilovin, olejovin a dobytka.<\/p>\n

                    \n
                  1. Drah\u00e9 kovy:<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

                    ETFS Physical Precious Metals Basket Shares (GLTR):<\/strong> ETF, kter\u00fd investuje do fyzick\u00fdch drah\u00fdch kov\u016f, v\u010detn\u011b zlata, st\u0159\u00edbra, platiny a palladia.<\/p>\n

                    Kde koupit komoditn\u00ed akcie a ETF<\/h2>\n

                    Koupit komoditn\u00ed akcie a ETF (Exchange-Traded Funds) lze prost\u0159ednictv\u00edm online broker\u016f nebo investi\u010dn\u00edch platforem. Prvn\u00edm krokem v\u00fdb\u011br brokera, kter\u00fd nejl\u00e9pe odpov\u00edd\u00e1 va\u0161im pot\u0159eb\u00e1m. P\u0159i tomto v\u00fdb\u011bru je d\u016fle\u017eit\u00e9 zv\u00e1\u017eit r\u016fzn\u00e9 faktory, jako jsou poplatky, u\u017eivatelsk\u00e1 p\u0159\u00edv\u011btivost platformy, dostupnost vzd\u011bl\u00e1vac\u00edch materi\u00e1l\u016f, kvalita z\u00e1kaznick\u00e9 podpory a \u0161\u00ed\u0159e nab\u00eddky investi\u010dn\u00edch produkt\u016f.<\/p>\n

                    Pot\u00e9, co si vyberete brokera, mus\u00edte se zaregistrovat a otev\u0159\u00edt obchodn\u00ed \u00fa\u010det, co\u017e zahrnuje poskytnut\u00ed osobn\u00edch \u00fadaj\u016f a pot\u0159ebn\u00fdch dokument\u016f pro ov\u011b\u0159en\u00ed va\u0161\u00ed identity. Vklad na obchodn\u00ed \u00fa\u010det lze prov\u00e9st v\u011bt\u0161inou bankovn\u00edm p\u0159evodem, platebn\u00ed kartou nebo jin\u00fdmi dostupn\u00fdmi metodami.<\/p>\n

                    Zde je stru\u010dn\u00e9 srovn\u00e1n\u00ed n\u011bkter\u00fdch popul\u00e1rn\u00edch broker\u016f:<\/p>\n\n\t

                    \n\t\t
                    \n\n\t\t\t\t\t\t
                    \n\t\t\t\tPopul\u00e1rn\u00ed broke\u0159i pro komoditn\u00ed akcie a ETF<\/span>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\n\t\t\t
                    \n\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t
                    \n\t\t\t\t\t
                    \n\t\t\t\t\t\t