{"id":9365,"date":"2025-01-18T16:49:36","date_gmt":"2025-01-18T15:49:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/?p=9365"},"modified":"2025-01-29T15:18:56","modified_gmt":"2025-01-29T14:18:56","slug":"kam-investovat-co-obchodovat-v-roce-2025-vyhled-analytiku-od-xbt","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forexsrovnavac.cz\/mag\/kam-investovat-co-obchodovat-v-roce-2025-vyhled-analytiku-od-xbt\/","title":{"rendered":"Kam investovat, co obchodovat v roce 2025? V\u00fdhled analytik\u016f od XBT"},"content":{"rendered":"

Kam investovat a co obchodovat v roce 2025? To je ot\u00e1zka, kter\u00e1 tr\u00e1p\u00ed mnoho investor\u016f a trader\u016f na za\u010d\u00e1tku nov\u00e9ho roku. Analytici brokersk\u00e9 spole\u010dnosti XTB p\u0159ipravili komplexn\u00ed v\u00fdhled na rok 2025, kter\u00fd nab\u00edz\u00ed zaj\u00edmav\u00e9 perspektivy nap\u0159\u00ed\u010d r\u016fzn\u00fdmi t\u0159\u00eddami aktiv – od akci\u00ed p\u0159es komodity, forex, akciov\u00e9 indexy a\u017e po kryptom\u011bny.<\/p>\n

Rok 2024 se zapsal do historie jako mimo\u0159\u00e1dn\u011b \u00fasp\u011b\u0161n\u00fd pro investory nap\u0159\u00ed\u010d t\u00e9m\u011b\u0159 v\u0161emi t\u0159\u00eddami aktiv<\/strong>. Zat\u00edmco akciov\u00e9 indexy trhaly historick\u00e9 rekordy ta\u017een\u00e9 technologick\u00fdm sektorem a um\u011blou inteligenc\u00ed, zlato p\u0159ekonalo hranici 2400 dolar\u016f za unci. Bitcoin po schv\u00e1len\u00ed ETF fond\u016f vyst\u0159elil nad 70 000 dolar\u016f a i dluhopisov\u00e9 trhy se kone\u010dn\u011b do\u010dkaly o\u017eiven\u00ed d\u00edky klesaj\u00edc\u00edm \u00farokov\u00fdm sazb\u00e1m.<\/p>\n

Do roku 2025 vstupuje glob\u00e1ln\u00ed ekonomika s nov\u00fdmi v\u00fdzvami. O\u010dek\u00e1v\u00e1 se ur\u010dit\u00e9 zpomalen\u00ed, ale jednotliv\u00e9 ekonomiky mohou vykazovat r\u016fznou m\u00edru odolnosti a p\u0159edstavovat r\u016fzn\u00e9 investi\u010dn\u00ed p\u0159\u00edle\u017eitosti. V\u00fdznamnou roli bude hr\u00e1t i politick\u00fd v\u00fdvoj, zejm\u00e9na v USA po n\u00e1vratu Donalda Trumpa do prezidentsk\u00e9ho \u00fa\u0159adu. Analytici XTB<\/a> v tomto obs\u00e1hl\u00e9m dokumentu analyzuj\u00ed kl\u00ed\u010dov\u00e9 trhy a p\u0159edstavuj\u00ed mo\u017en\u00e9 sc\u00e9n\u00e1\u0159e jejich budouc\u00edho v\u00fdvoje.<\/p>\n

V n\u00e1sleduj\u00edc\u00edm textu v\u00e1m p\u0159in\u00e1\u0161\u00edme nejd\u016fle\u017eit\u011bj\u0161\u00ed z\u00e1v\u011bry a investi\u010dn\u00ed p\u0159\u00edle\u017eitosti, kter\u00e9 by podle expert\u016f mohly v roce 2025 p\u0159in\u00e9st zaj\u00edmav\u00e9 p\u0159\u00edle\u017eitosti.. Kompletn\u00ed 24str\u00e1nkovou studii si m\u016f\u017eete st\u00e1hnout zdarma zde<\/a>.<\/p>\n

\"\"<\/a>

Predikce hlavn\u00edch ud\u00e1lost\u00ed na trz\u00edch pro rok 2025 podle expert\u016f z XTB<\/p><\/div>\n

V\u00fdhled pro \u010cesk\u00e9 akcie<\/h2>\n

\u010cesk\u00e9 akcie<\/a> zaznamenaly v roce 2024 jeden z nej\u00fasp\u011b\u0161n\u011bj\u0161\u00edch rok\u016f v modern\u00ed historii pra\u017esk\u00e9 burzy. Index PX vzrostl o v\u00edce ne\u017e 30% i ze zapo\u010dten\u00edm vyplacen\u00fdch dividend, ta\u017een\u00fd p\u0159edev\u0161\u00edm silnou v\u00fdkonnost\u00ed bankovn\u00edho sektoru (KB, MONETA, ERSTE)<\/strong>, energetick\u00e9 spole\u010dnosti \u010cEZ a nov\u00e1\u010dka na burze – zbroja\u0159sk\u00e9 spole\u010dnosti Colt CZ Group.<\/p>\n

Co m\u016f\u017eeme \u010dekat v roce 2025? Vyhl\u00eddky z\u016fst\u00e1vaj\u00ed celkem pozitivn\u00ed. Ekonomika by m\u011bla r\u016fst slu\u0161n\u00fdm 2% tempem, inflace by se m\u011bla dr\u017eet na uzd\u011b kolem 2,5% a \u010cNB nejsp\u00ed\u0161 sn\u00ed\u017e\u00ed sazby k 3%. To by m\u011blo vytvo\u0159it p\u0159\u00edzniv\u00e9 prost\u0159ed\u00ed pro akcie. Dobr\u00e1 zpr\u00e1va je, \u017ee \u010ce\u0161i by m\u011bli m\u00edt v\u00edc pen\u011bz v pen\u011b\u017eenk\u00e1ch – mzdy porostou o 6% a \u010d\u00e1st lid\u00ed za\u010dne utr\u00e1cet na\u0161et\u0159en\u00e9 rezervy z covidov\u00fdch let. Banky by si m\u011bly udr\u017eet solidn\u00ed ziskovost a export\u00e9\u0159i by mohli t\u011b\u017eit z o\u017eiven\u00ed zahrani\u010dn\u00edho obchodu.<\/p>\n

Samoz\u0159ejm\u011b rizika tu jsou – \u010desk\u00fd spot\u0159ebitel je tradi\u010dn\u011b opatrn\u00fd a n\u011bjakou dobu trv\u00e1, ne\u017e za\u010dne v\u00edc utr\u00e1cet. Vl\u00e1dn\u00ed \u0161krty mohou trochu p\u0159ibrzdit r\u016fst a otazn\u00edk vis\u00ed nad v\u00fdvojem v Evrop\u011b a dopadem americk\u00fdch voleb.<\/p>\n

Pro akcie bude kl\u00ed\u010dov\u00e9, jak rychle \u010cNB sn\u00ed\u017e\u00ed sazby – ni\u017e\u0161\u00ed sazby obvykle akci\u00edm sv\u011bd\u010d\u00ed. Bankovn\u00ed sektor by m\u011bl nad\u00e1le vyd\u011bl\u00e1vat slu\u0161n\u00e9 pen\u00edze a pr\u016fmyslov\u00e9 firmy by mohly t\u011b\u017eit z rostouc\u00ed zahrani\u010dn\u00ed popt\u00e1vky.<\/p>\n

V\u00fdhled na m\u011bnov\u00e9 p\u00e1ry (Forex)<\/h2>\n

Pro aktivn\u00ed obchodn\u00edky a spekulanty je v\u00fdvoj na forex trhu v roce 2025 obzvl\u00e1\u0161\u0165 zaj\u00edmav\u00fd. Zat\u00edmco v roce 2024 euro proti dolaru p\u0159ev\u00e1\u017en\u011b posilovalo, konec roku p\u0159inesl v\u00fdrazn\u00fd obrat. A vyhl\u00eddky pro evropskou m\u011bnu nevypadaj\u00ed v roce 2025 p\u0159\u00edli\u0161 r\u016f\u017eov\u011b. Pro\u010d? Evropsk\u00e1 ekonomika doslova p\u0159e\u0161lapuje na m\u00edst\u011b s r\u016fstem jen n\u011bkolik desetin procenta, zat\u00edmco pr\u016fmyslov\u00e9 indexy PMI pod 50 body nazna\u010duj\u00ed mo\u017enou recesi. Hlavn\u00ed m\u011bnov\u00fd p\u00e1r EUR\/USD<\/a> by mohl nab\u00eddnout skv\u011bl\u00e9 p\u0159\u00edle\u017eitosti v obou sm\u011brech, s potenci\u00e1lem n\u00e1vratu a\u017e k parit\u011b.<\/p>\n

K tomu si p\u0159idejte v\u00e1lku na Ukrajin\u011b, zaost\u00e1vaj\u00edc\u00ed inovace oproti USA a \u010c\u00edn\u011b, a nov\u011b hroz\u00edc\u00ed americk\u00e1 cla<\/strong>. Nen\u00ed divu, \u017ee ECB mo\u017en\u00e1 bude muset s\u00e1hnout nejen po dal\u0161\u00edm sn\u00ed\u017een\u00ed sazeb, ale i n\u00e1vratu k tisknut\u00ed pen\u011bz. A to by euru rozhodn\u011b nepomohlo.<\/p>\n

Na druh\u00e9 stran\u011b Atlantiku to vypad\u00e1 pro dolar l\u00e9pe. Trumpova administrativa nejsp\u00ed\u0161 vsad\u00ed na podporu dom\u00e1c\u00ed ekonomiky<\/strong> a protekcionismus, co\u017e by mohlo pos\u00edlit americkou m\u011bnu. Fed nav\u00edc pravd\u011bpodobn\u011b neuvoln\u00ed m\u011bnovou politiku tak rychle, jak se \u010dekalo – m\u00edsto p\u016fvodn\u011b o\u010dek\u00e1van\u00fdch sazeb 2,5-2,75% se mluv\u00ed sp\u00ed\u0161 o 3,75-4,0%.<\/p>\n

V\u00fdhled na komodity<\/h2>\n

Zlato<\/a> za\u017eilo v roce 2024 jeden ze sv\u00fdch nejlep\u0161\u00edch rok\u016f od konce brettonwoodsk\u00e9ho syst\u00e9mu v 70. letech. Za \u00fasp\u011bchem st\u00e1la kombinace klesaj\u00edc\u00edch sazeb Fedu, geopolitick\u00fdch rizik a nejistoty kolem americk\u00fdch voleb. Bude drah\u00fd kov z\u00e1\u0159it i v roce 2025?<\/p>\n

Historie nazna\u010duje, \u017ee by mohlo. Kdy\u017e se pod\u00edv\u00e1me na chov\u00e1n\u00ed zlata b\u011bhem cykl\u016f sni\u017eov\u00e1n\u00ed sazeb, v pr\u016fb\u011bhu dvou let po prvn\u00edm sn\u00ed\u017een\u00ed zlato skoro v\u017edy rostlo – v pr\u016fm\u011bru o 20%. To by mohlo znamenat ceny nad 3000 USD za unci. I kdy\u017e prvn\u00ed rok b\u00fdv\u00e1 obvykle m\u00edrn\u011bj\u0161\u00ed s r\u016fstem kolem 7%.<\/p>\n

Rizikem pro zlato by byl p\u0159edev\u0161\u00edm ne\u010dekan\u00fd n\u00e1vrat inflace, kter\u00fd by donutil Fed zastavit sni\u017eov\u00e1n\u00ed sazeb. Na druhou stranu, geopolitick\u00e1 nejistota a n\u00e1kupy centr\u00e1ln\u00edch bank by m\u011bly ceny podporovat. K tomu p\u0159idejte rostouc\u00ed popt\u00e1vku z \u010c\u00edny a Indie – a m\u00e1te solidn\u00ed mix pro dal\u0161\u00ed r\u016fst.<\/p>\n

Ropa to bude m\u00edt slo\u017eit\u011bj\u0161\u00ed<\/h3>\n

Rok 2024 byl pro ropu jako na horsk\u00e9 dr\u00e1ze. Nejd\u0159\u00edv vyst\u0159elily ceny ropy<\/a> vzh\u016fru kv\u016fli obav\u00e1m z konflikt\u016f na Bl\u00edzk\u00e9m v\u00fdchod\u011b a hrozby p\u0159eru\u0161en\u00ed dod\u00e1vek. Strach z cen nad 100 dolar\u016f za barel se ale nakonec uk\u00e1zal jako p\u0159ehnan\u00fd. M\u00edsto toho poslaly ceny dol\u016f dva kl\u00ed\u010dov\u00e9 faktory – slab\u00e1 popt\u00e1vka z \u010c\u00edny a rostouc\u00ed americk\u00e1 produkce.<\/p>\n

Co \u010dekat v roce 2025? Analytici varuj\u00ed p\u0159ed p\u0159ebytkem ropy na trhu. Americk\u00e9 t\u011b\u017ea\u0159sk\u00e9 spole\u010dnosti pl\u00e1nuj\u00ed zv\u00fd\u0161it produkci o t\u00e9m\u011b\u0159 milion barel\u016f denn\u011b a OPEC+ chce p\u0159idat dal\u0161\u00edch 500 000 barel\u016f. Kdy\u017e k tomu p\u0159ipo\u010dtete nevyu\u017eit\u00e9 kapacity kartelu ve v\u00fd\u0161i 4 milion\u016f barel\u016f denn\u011b, je jasn\u00e9, \u017ee nab\u00eddka m\u016f\u017ee rychle p\u0159ev\u00fd\u0161it popt\u00e1vku.<\/p>\n

Na stran\u011b popt\u00e1vky to tak\u00e9 nen\u00ed \u017e\u00e1dn\u00e1 sl\u00e1va. \u010c\u00edna, kter\u00e1 byla dlouho tahounem r\u016fstu, zpomaluje. Indie sice spot\u0159ebu zvy\u0161uje, ale ne dost na to, aby vykompenzovala slab\u0161\u00ed \u010d\u00ednsk\u00fd r\u016fst. Kam a\u017e mohou ceny klesnout? P\u0159i 60 dolarech za barel by v\u011bt\u0161ina americk\u00fdch producent\u016f je\u0161t\u011b generovala zisk. Ale pokles k 50 dolar\u016fm by u\u017e mohl vyvolat omezen\u00ed t\u011b\u017eby jak v USA, tak ze strany OPEC+.<\/p>\n

V\u00fdhled na akciov\u00e9 indexy<\/h2>\n

Americk\u00e9 akcie<\/a> za\u017eily v roce 2024 j\u00edzdu, na kterou se jen tak nezapomene. Technologi\u010dt\u00ed giganti v \u010dele s Nvidi\u00ed vyst\u0159elili d\u00edky AI boomu do nebes a t\u00e1hli cel\u00fd trh k historick\u00fdm maxim\u016fm. A optimismus se nakonec p\u0159elil i mimo technologick\u00fd sektor.<\/p>\n

Jen\u017ee valuace jsou po\u0159\u00e1dn\u011b nata\u017een\u00e9. Kdy\u017e se pod\u00edv\u00e1me na popul\u00e1rn\u00ed CAPE ukazatel (Shillerovo P\/E<\/a>)<\/strong>, vid\u00edme hodnotu p\u0159es 40 – takovou jsme naposledy vid\u011bli b\u011bhem dot-com bubliny. Za norm\u00e1ln\u00edch okolnost\u00ed by to byl jasn\u00fd sign\u00e1l k opatrnosti. Jen\u017ee \u017eijeme v dob\u011b bezprecedentn\u00ed AI revoluce<\/strong>, kter\u00e1 mo\u017en\u00e1 ospravedl\u0148uje vy\u0161\u0161\u00ed ocen\u011bn\u00ed.<\/p>\n

Co tedy \u010dekat v roce 2025? Fed by m\u011bl pokra\u010dovat ve sni\u017eov\u00e1n\u00ed sazeb, co\u017e akci\u00edm tradi\u010dn\u011b sv\u011bd\u010d\u00ed. AI revoluce se nav\u00edc \u0161\u00ed\u0159\u00ed jako po\u017e\u00e1r – podle pr\u016fzkumu McKinsey u\u017e 65% firem aktivn\u011b vyu\u017e\u00edv\u00e1 um\u011blou inteligenci, dvojn\u00e1sobek oproti lo\u0148sku. A n\u00e1vrat Trumpa do B\u00edl\u00e9ho domu? Ten historicky akci\u00edm tak\u00e9 p\u0159\u00e1l, i kdy\u017e jeho pl\u00e1ny na zv\u00fd\u0161en\u00ed cel z 2% na 17% by mohly n\u011bkter\u00fdm firm\u00e1m zava\u0159it.<\/p>\n

I kdy\u017e jsou valuace napjat\u00e9, kombinace klesaj\u00edc\u00edch sazeb a technologick\u00e9 revoluce by mohla Wall Street t\u00e1hnout v\u00fd\u0161. Volatilita ale ur\u010dit\u011b poroste, tak\u017ee dr\u017ete si klobouky – rok 2025 bude j\u00edzda.<\/p>\n

V\u00fdhled na Bitcoin a krypto trh<\/h2>\n

Bitcoin p\u0159edvedl v roce 2024 show, o kter\u00e9 se bude je\u0161t\u011b dlouho mluvit. Z minim kolem 15 000 dolar\u016f vyst\u0159elil a\u017e ke 100 000 a cel\u00fd kryptosv\u011bt se znovu dostal do centra pozornosti. Kl\u00ed\u010dovou zm\u011bnou bylo spu\u0161t\u011bn\u00ed ETF fond\u016f od gigant\u016f jako BlackRock<\/a> a Fidelity, kter\u00e9 za\u010daly agresivn\u011b nakupovat BTC.<\/p>\n

A \u010d\u00edsla jsou opravdu p\u016fsobiv\u00e1. ETF fondy u\u017e dr\u017e\u00ed p\u0159es 1,1 milionu bitcoin\u016f (5,5% celkov\u00e9 nab\u00eddky) a jejich aktiva se bl\u00ed\u017e\u00ed 105 miliard\u00e1m dolar\u016f. Pro p\u0159edstavu – to je stejn\u011b jako odhadovan\u00fd majetek samotn\u00e9ho Satoshiho Nakamota. Co je je\u0161t\u011b zaj\u00edmav\u011bj\u0161\u00ed, tyto fondy zat\u00edm skoro nic neprod\u00e1vaj\u00ed, ani b\u011bhem korekc\u00ed.<\/p>\n

Co \u010dekat v roce 2025? Podle expert\u016f by b\u00fd\u010d\u00ed trh mohl vydr\u017eet minim\u00e1ln\u011b do t\u0159et\u00edho \u010dtvrtlet\u00ed. Pak by mohlo p\u0159ij\u00edt ochlazen\u00ed, ale do t\u00e9 doby m\u00e1 bitcoin je\u0161t\u011b prostor k r\u016fstu. Zaj\u00edmav\u00e9 je, \u017ee pozd\u011bji v roce by mohly za\u010d\u00edt v\u00edce r\u016fst men\u0161\u00ed kryptom\u011bny (altcoiny).<\/p>\n

Jeden zaj\u00edmav\u00fd detail – pokud by USA skute\u010dn\u011b vytvo\u0159ily strategick\u00e9 rezervy v bitcoinech, mluv\u00edme o n\u00e1kupu milionu BTC b\u011bhem 5 let s podm\u00ednkou dr\u017een\u00ed minim\u00e1ln\u011b 25 let. To by byl game changer. Rizikem z\u016fst\u00e1v\u00e1, \u017ee n\u011bkte\u0159\u00ed dlouhodob\u00ed dr\u017eitel\u00e9 u\u017e za\u010dali realizovat zisky<\/strong> – na ja\u0159e a na podzim 2024 prodali 1,45 milionu BTC. Ale zat\u00edm to vypad\u00e1, \u017ee institucion\u00e1ln\u00ed popt\u00e1vka tyto prodeje bez probl\u00e9m\u016f vst\u0159eb\u00e1v\u00e1.<\/p>\n

Tak\u017ee i kdy\u017e jsou valuace vysok\u00e9, kombinace halvingu, ETF popt\u00e1vky a mo\u017en\u00e1 p\u0159\u00edzniv\u011bj\u0161\u00ed regulace za Trumpa by mohla bitcoin v roce 2025 posunout je\u0161t\u011b v\u00fd\u0161. Jen po\u010d\u00edtejte s t\u00edm, \u017ee cesta nahoru nebude p\u0159\u00edm\u00e1.<\/p>\n

Z\u00e1v\u011br a shrnut\u00ed<\/h2>\n

Rok 2025 se jev\u00ed jako rok pln\u00fd investi\u010dn\u00edch p\u0159\u00edle\u017eitost\u00ed s opatrn\u00fdm optimismem. Ekonomika vykazuje zn\u00e1mky m\u00edrn\u00e9ho r\u016fstu, p\u0159i\u010dem\u017e kl\u00ed\u010dov\u00e9 trhy jako akcie, m\u011bny, komodity a kryptom\u011bny nab\u00edzej\u00ed zaj\u00edmav\u00e9 vyhl\u00eddky. Analytici o\u010dek\u00e1vaj\u00ed pozitivn\u00ed trendy v technologick\u00e9m sektoru<\/strong> ta\u017een\u00e9m um\u011blou inteligenc\u00ed, potenci\u00e1ln\u00ed r\u016fst zlata, opatrn\u00fd optimismus na akciov\u00e9m trhu a pokra\u010duj\u00edc\u00ed v\u00fdvoj kryptom\u011bn, p\u0159edev\u0161\u00edm bitcoinu.<\/p>\n

Z\u00e1rove\u0148 v\u0161ak varuj\u00ed p\u0159ed \u0159adou rizik<\/strong> v\u010detn\u011b geopolitick\u00e9 nestability, kol\u00edsav\u00fdch m\u011bnov\u00fdch kurz\u016f a nejist\u00e9ho ekonomick\u00e9ho v\u00fdvoje, co\u017e vy\u017eaduje od investor\u016f obez\u0159etnost, flexibilitu a schopnost aktivn\u011b p\u0159izp\u016fsobovat sv\u00e9 investi\u010dn\u00ed strategie m\u011bn\u00edc\u00edm se tr\u017en\u00edm podm\u00ednk\u00e1m.<\/p>\n