Kockázati figyelmeztetések

A pénzügyi eszközökkel való kereskedés a befektetett tőke elvesztésének kockázatával jár. A kereskedés megkezdése előtt figyelmesen olvassa el ezt a figyelmeztetést.

A befektetés általános kockázatai

Minden befektetés értéke ingadozhat -- felfelé és lefelé egyaránt. A múltbeli hozamok nem garantálják a jövőbeli eredményeket. A pénzügyi eszközökkel való kereskedés során számos kockázati tényezővel kell számolnia, amelyeket ismernie kell, mielőtt az első forintját befekteti.

Piaci és pénzügyi kockázatok

Piaci kockázat -- az eszközök árai a kereslet, kínálat és az általános piaci hangulat függvényében ingadoznak. Még egy minőségi befektetés is rövid távon veszíthet értékéből.

Likviditási kockázat -- nem minden eszközt lehet azonnal eladni a kívánt áron. Kevésbé kereskedett eszközöknél nehézségekbe ütközhet a pozíció zárása.

Devizakockázat -- ha külföldi devizában denominált eszközökbe fektet, az árfolyammozgások csökkenthetik tényleges hozamát, még akkor is, ha maga az eszköz értéke nő.

Kamat- és inflációs kockázat -- a jegybanki kamatlábak változásai befolyásolják a kötvények, részvények és egyéb eszközök értékét. Az infláció emellett csökkenti hozamai valós vásárlóerejét.

Pszichológiai kockázatok

Érzelmi döntéshozatal -- a félelem és a kapzsiság a rossz kereskedési döntések leggyakoribb okai. Veszteség esetén a kereskedők gyakran túl sokáig tartanak egy pozíciót, nyereség esetén túl korán zárják le.

Túlzott kereskedés -- a túl gyakori kereskedés magas díjakhoz és rosszabb eredményekhez vezet. Gyakran a kevesebb több.

FOMO és nyájhatás -- a kimaradt lehetőségtől való félelem a legrosszabb időpontban, jellemzően a piaci csúcson hajtja befektetésbe a befektetőket.

Túlzott önbizalom -- egy sikeres kereskedéssorozat után az emberek alábecsülik a kockázatokat és növelik kitettségüket. Jellemzően ilyenkor jönnek a legnagyobb veszteségek.

A CFD-kereskedés kockázatai

A CFD-k (Contracts for Difference -- különbözeti szerződések) olyan összetett derivatívák, amelyek lehetővé teszik az eszközárak mozgására való spekulációt azok fizikai birtoklása nélkül. A tőkeáttétnek köszönhetően sokkal nagyobb pozíciót irányíthat, mint amennyit a befizetése indokol -- ez azonban azt jelenti, hogy mind a nyereségek, mind a veszteségek megsokszorozódnak.

Tőkeáttétel (leverage)

Az 1:30-as tőkeáttétel (EU-ban a kiskereskedelmi ügyfelek maximuma) azt jelenti, hogy 1 000 EUR befizetéssel 30 000 EUR értékű pozíciót irányít. Az eszköz mindössze 3,3%-os csökkenése így teljes befizetését eltörli.

Margin call -- ha számlája értéke a szükséges fedezet alá csökken, a bróker automatikusan lezárhatja pozícióit, akár veszteséggel is.

Éjszakai díjak (swap) -- a CFD-pozíció éjszakán át tartásáért díjat fizet, ami hosszú távú tartás esetén jelentősen csökkenti a nyereséget.

A CFD további kockázatai

Spread és díjak -- a vételi és eladási ár közötti különbség rejtett költség. Minél szélesebb a spread, annál többet kell a piacnak az Ön irányába mozdulnia a nyereséghez.

Slippage és gap-ek -- gyors piaci mozgásoknál vagy hétvégén pozíciója lényegesen rosszabb áron nyílhat vagy záródhat, mint amire számított.

A bróker az ellenoldal -- market-maker brókerek esetén a brókerrel szemben kereskedik. Potenciális érdekellentét áll fenn, mivel az Ön nyeresége az ő vesztesége.

A forex piac kockázatai

A forex (devizapiac) a világ leglikvidebb pénzügyi piaca, napi több mint 6 billió USD forgalommal. A magas likviditás azonban nem jelent alacsony kockázatot -- éppen ellenkezőleg. A devizapárok reagálnak a makrogazdasági adatokra, a jegybanki döntésekre, geopolitikai eseményekre és a piaci hangulatra. A piac napi 24 órában, heti 5 napon nyitva van, ami azt jelenti, hogy az ár jelentősen elmozdulhat akár alvás közben is.

A forex brókereknél ráadásul figyeljen a requoting-ra (az ár megváltoztatása a megbízás végrehajtásakor), a spread-ek kitágulására alacsony likviditású időszakokban vagy hírek idején, valamint a platform technikai kiesésekre kritikus pillanatokban. Mindig kizárólag szabályozott brókerekkel kereskedjen.

A részvénybefektetés kockázatai

A részvényeket általában kevésbé kockázatosnak tartják, mint a CFD-ket vagy a kriptovalutákat, különösen hosszú távú befektetés esetén. Ennek ellenére számos kockázatot hordoznak. A részvény ára a vállalat gazdálkodásától, az iparág helyzetétől és a globális gazdaságtól függ. Egy vállalat csődbe mehet, egész szektorokat érinthetnek szabályozási változások, és a piacok hosszú csökkenési időszakokon mehetnek keresztül.

Külföldi részvényekbe (pl. amerikai tőzsdéken) történő befektetés esetén ráadásul devizakockázattal is szembe kell néznie -- még ha a részvény dollárban emelkedik is, a dollár forinttal szembeni gyengülése jelentősen csökkentheti nyereségét. Ne feledkezzen meg az adókötelezettségekről sem -- a részvényértékesítésből és osztalékból származó jövedelem Magyarországon adóköteles.

A kriptovaluták kockázatai

A kriptovaluta-piac az EU-ban még nincs teljesen úgy szabályozva, mint a hagyományos pénzügyi piacok (a MiCA szabályozás fokozatosan kerül bevezetésre). Ez kevesebb befektetővédelmet jelent. A fő kockázatok közé tartoznak a tőzsdék elleni hackertámadások, a hozzáférés visszafordíthatatlan elvesztése a privát kulcsok elvesztésekor, csalárd projektek (rug pull-ok, hamis ICO-k) és a piacmanipuláció nagy mennyiséget tartó szereplők (ún. bálnák) részéről.

A kezdő kriptobefektetők leggyakoribb hibája az influencerek vak követése, ismeretlen tokenekre való spekuláció és a tőkeáttétel használata -- a kriptovaluták volatilitásával kombinálva ez a teljes tőke gyors elvesztésének receptje.

Hogyan csökkenthetők a kockázatok

Mielőtt elkezdene kereskedni

Kezdje demószámlával -- a legtöbb bróker ingyenes demószámlát kínál virtuális pénzzel. Próbálja ki stratégiáját kockázat nélkül.

Készítsen kereskedési tervet -- határozza meg céljait, a maximálisan elfogadható veszteséget, stratégiáját és a pozícióba való belépés és kilépés szabályait.

Legyen pénzügyi tartaléka -- soha ne kereskedjen olyan pénzzel, amelyre a mindennapi kiadásokhoz vagy a vészhelyzeti alaphoz szüksége van.

Kezdje kis tőkével -- a valós piac pszichológiailag teljesen más, mint a demó. Fokozatosan szokjon hozzá.

Kereskedés közben

Mindig használjon stop-loss-t -- előre állítsa be a maximális veszteséget ügyletenkénti. Soha ne tolja el a stop-loss-t a belépési ártól távolabbra.

Tartsa be a pozícióméretezést -- egy ügyleten legfeljebb a tőkéje 1-2%-át kockáztassa.

Tartsa kordában érzelmeit -- nagy veszteség vagy nyereség után tartson szünetet. A legrosszabb döntések érzelmek hatása alatt születnek.

Vezessen kereskedési naplót -- jegyezze fel a belépés, kilépés okait és az egyes ügyletekből levont tanulságokat.

Szabályozás és befektetővédelem az EU-ban

Az Európai Unió a világ egyik legszigorúbban szabályozott piaca, ami jó hír a kiskereskedelmi befektetők számára. Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) szabályai alapján az EU-ban a CFD-kereskedésre a következő korlátozások vonatkoznak:

ESMA szabályok kiskereskedelmi ügyfelek számára

Tőkeáttétel korlátozása -- maximális tőkeáttétel 1:30 a fő devizapárokra, 1:20 a mellékpárokra és aranyra, 1:10 nyersanyagokra, 1:5 részvényekre, 1:2 kriptovalutákra.

Negatív egyenleg elleni védelem -- a bróker nem követelhet pótlólagos befizetést a letétjén felül.

Pozíciók automatikus zárása -- a brókernek le kell zárnia a pozíciókat, ha a fedezet 50% alá csökken.

Kötelező kockázati figyelmeztetések -- minden brókernek fel kell tüntetnie a veszteséges számlák arányát.

Betétvédelem

Elkülönített számlák -- az ügyfelek pénzeszközeit el kell különíteni a bróker pénzeszközeitől. A bróker csődje esetén az ügyfélek pénze védett.

Kompenzációs rendszer -- a védelem mértéke attól függ, hol kapott engedélyt a bróker (pl. Ciprus/CySEC: 20 000 EUR, Németország/BaFin: 20 000 EUR, UK/FCA: 85 000 GBP).

Magyar Nemzeti Bank (MNB) -- felügyeli a pénzügyi piacot Magyarországon. Az MNB weboldalán ellenőrizheti, hogy egy bróker rendelkezik-e érvényes engedéllyel befektetési szolgáltatás nyújtására (mnb.hu).

Hogyan ismerhető fel egy csaló bróker

Számla nyitása előtt mindig ellenőrizze a brókert az illetékes felügyelet weboldalán (Magyarországon az mnb.hu oldalon). Olvasson független véleményeket, tesztelje az ügyfélszolgálatot, és alaposan tanulmányozza az üzleti feltételeket. Ha kétségei vannak, ne küldjön pénzt.

Összegzés

"Csak olyan pénzt fektessen be, amelynek elvesztését megengedheti magának. Soha ne fektessen be kölcsönpénzt."

Hová fordulhat probléma esetén

Magyar Nemzeti Bank (MNB) -- pénzügyi piac felügyelete, bróker engedélyének ellenőrzése (mnb.hu)

Pénzügyi Békéltető Testület -- pénzügyi intézményekkel szembeni viták peren kívüli rendezése

Rendőrség -- befektetési csalás gyanúja esetén

Jogi tanácsadás -- pénzügyi jogra specializálódott ügyvéddel való konzultáció

További források a weboldalunkon

Kriptovaluták -- aktuális árfolyamok és információk

Magyar részvények -- a BÉT részvényeinek áttekintése

Plus500 vélemény -- részletes brókerértékelés

Kapcsolat -- szívesen segítünk

eToro logó