Avertisment privind riscurile

Tranzacționarea cu instrumente financiare este asociată cu riscul pierderii capitalului investit. Citiți cu atenție acest avertisment înainte de a începe tranzacționarea.

Riscuri generale ale investițiilor

Valoarea oricărei investiții poate fluctua – atât în sus, cât și în jos. Performanțele trecute nu garantează rezultatele viitoare. La tranzacționarea cu instrumente financiare există o serie de factori de risc pe care ar trebui să îi cunoașteți înainte de a investi primul leu.

Riscuri de piață și financiare

Riscul de piață – prețurile activelor fluctuează în funcție de cerere, ofertă și sentimentul general al pieței. Chiar și o investiție de calitate poate pierde valoare pe termen scurt.

Riscul de lichiditate – nu toate activele pot fi vândute imediat la prețul dorit. La instrumentele mai puțin tranzacționate puteți întâmpina dificultăți în închiderea poziției.

Riscul valutar – dacă investiți în active denominate în valută străină, fluctuațiile cursului de schimb vă pot diminua randamentul real, chiar dacă activul în sine crește.

Riscul de dobândă și inflație – modificările ratelor dobânzilor de către băncile centrale influențează valoarea obligațiunilor, acțiunilor și altor instrumente. Inflația reduce, de asemenea, puterea reală de cumpărare a randamentelor dvs.

Riscuri psihologice

Decizii emoționale – frica și lăcomia sunt cele mai frecvente cauze ale deciziilor de tranzacționare greșite. La pierdere, traderii mențin pozițiile prea mult timp; la profit, le închid prea devreme.

Overtrading – tranzacționarea excesivă duce la comisioane ridicate și rezultate mai slabe. Mai puțin înseamnă adesea mai mult.

FOMO și efectul de turmă – frica de a pierde o oportunitate împinge investitorii în poziții în cel mai nefavorabil moment, de obicei la vârful pieței.

Încredere excesivă – după o serie de tranzacții de succes, oamenii subestimează riscurile și cresc expunerea. Tocmai atunci apar de obicei cele mai mari pierderi.

Riscurile tranzacționării cu CFD-uri

CFD-urile (Contracts for Difference) sunt derivate complexe care permit specularea pe mișcările de preț ale activelor fără a le deține fizic. Datorită efectului de levier financiar, puteți controla o poziție mult mai mare decât depozitul dvs. – dar aceasta înseamnă că atât câștigurile, cât și pierderile sunt amplificate.

Efectul de levier (leverage)

Un levier de 1:30 (maximul pentru clienții de retail din UE) înseamnă că, cu un depozit de 1 000 RON, controlați o poziție de 30 000 RON. O scădere a activului de doar 3,3 % vă poate anula întregul depozit.

Margin call – dacă valoarea contului dvs. scade sub marja necesară, brokerul vă poate închide automat pozițiile, chiar și cu pierdere.

Comisioane overnight (swap) – pentru menținerea unei poziții CFD peste noapte plătiți comisioane care, pe termen lung, reduc semnificativ profitul.

Alte riscuri CFD

Spread și comisioane – diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare este un cost ascuns. Cu cât spreadul este mai mare, cu atât piața trebuie să se miște mai mult în direcția dvs. pentru a fi în profit.

Slippage și gap-uri – la mișcări rapide ale pieței sau peste weekend, poziția dvs. se poate deschide sau închide la un preț semnificativ mai nefavorabil decât cel așteptat.

Contrapartea este brokerul – la brokerii de tip market maker tranzacționați contra brokerului. Există un potențial conflict de interese, deoarece câștigul dvs. este pierderea sa.

Riscuri pe piața forex

Forex (piața valutară) este cea mai lichidă piață financiară din lume, cu un volum zilnic de peste 6 trilioane USD. Lichiditatea ridicată nu înseamnă însă risc scăzut – dimpotrivă. Perechile valutare reacționează la date macroeconomice, deciziile băncilor centrale, evenimente geopolitice și sentimentul pieței. Piața este deschisă 24 de ore pe zi, 5 zile pe săptămână, ceea ce înseamnă că prețul se poate mișca semnificativ chiar și în timp ce dormiți.

La brokerii forex aveți grijă și la recotare (modificarea prețului la executarea ordinului), lărgirea spreadurilor în perioade de lichiditate scăzută sau la publicarea știrilor și defecțiuni tehnice ale platformei în momente critice. Tranzacționați întotdeauna doar la brokeri reglementați.

Riscurile investiției în acțiuni

Acțiunile sunt considerate în general mai puțin riscante decât CFD-urile sau criptomonedele, mai ales la investițiile pe termen lung. Cu toate acestea, prezintă o serie de riscuri. Prețul acțiunilor depinde de performanța companiei, de situația din sector și de economia globală. O companie poate da faliment, sectoare întregi se pot confrunta cu schimbări reglementare, iar piețele pot traversa perioade lungi de declin.

La investițiile în acțiuni străine (de ex. pe bursele americane), vă confruntați și cu riscul valutar – chiar dacă acțiunea crește în dolari, deprecierea dolarului față de leu vă poate reduce semnificativ profitul. Nu uitați nici de obligațiile fiscale – veniturile din vânzarea acțiunilor și dividendele sunt supuse impozitării în România.

Riscurile criptomonedelor

Piața criptomonedelor nu este încă reglementată pe deplin în UE la fel ca piețele financiare tradiționale (regulamentul MiCA se implementează treptat). Aceasta înseamnă o protecție mai redusă a investitorilor. Printre riscurile principale se numără atacurile hackerilor asupra burselor, pierderea ireversibilă a accesului la pierderea cheilor private, proiectele frauduloase (rug pulls, ICO false) și manipularea pieței de către marii deținători (whales).

Cea mai frecventă greșeală a investitorilor în criptomonede la început este urmarea oarbă a influencerilor, specularea pe tokenuri necunoscute și utilizarea efectului de levier – în combinație cu volatilitatea criptomonedelor, aceasta este o rețetă pentru pierderea rapidă a întregului capital.

Cum să minimizați riscurile

Înainte de a începe tranzacționarea

Începeți cu un cont demo – majoritatea brokerilor oferă un cont demo gratuit cu bani virtuali. Testați-vă strategia fără risc.

Creați-vă un plan de tranzacționare – definiți-vă obiectivele, pierderea maximă acceptabilă, strategia și regulile de intrare și ieșire din poziții.

Aveți o rezervă financiară – nu tranzacționați niciodată cu bani de care aveți nevoie pentru cheltuielile curente sau fondul de urgență.

Începeți cu un capital mic – piața reală este complet diferită din punct de vedere psihologic față de demo. Obișnuiți-vă treptat.

În timpul tranzacționării

Folosiți întotdeauna stop-loss – setați-vă pierderea maximă pe tranzacție în avans. Nu mutați niciodată stop-loss-ul mai departe de prețul de intrare.

Respectați position sizing – riscați maximum 1 – 2 % din capital pe o singură tranzacție.

Controlați-vă emoțiile – după o pierdere sau un câștig mare, luați o pauză. Cele mai proaste decizii se iau sub influența emoțiilor.

Țineți un jurnal de tranzacționare – notați motivele intrării, ieșirii și lecțiile învățate din fiecare tranzacție.

Reglementare și protecția investitorilor în UE

Uniunea Europeană se numără printre cele mai strict reglementate piețe din lume, ceea ce este o veste bună pentru investitorii de retail. Datorită regulilor Autorității Europene pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA), pentru tranzacționarea CFD-urilor în UE se aplică următoarele restricții:

Regulile ESMA pentru clienții de retail

Limitarea levierului – levier maxim 1:30 pentru perechile valutare principale, 1:20 pentru perechile secundare și aur, 1:10 pentru mărfuri, 1:5 pentru acțiuni, 1:2 pentru criptomonede.

Protecție împotriva soldului negativ – brokerul nu poate solicita plăți suplimentare peste depozitul dvs.

Închiderea automată a pozițiilor – brokerul trebuie să închidă pozițiile dacă marja scade la 50 %.

Avertismente obligatorii privind riscurile – fiecare broker trebuie să afișeze procentul conturilor în pierdere.

Protecția depozitelor

Conturi segregate – fondurile clienților trebuie separate de fondurile brokerului. În caz de faliment al brokerului, acestea sunt protejate.

Schemă de compensare – nivelul protecției depinde de țara în care brokerul este licențiat (de ex. Cipru/CySEC: 20 000 EUR, Germania/BaFin: 20 000 EUR, UK/FCA: 85 000 GBP).

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) – supraveghează piața financiară din România. Pe site-ul ASF puteți verifica dacă un broker are o licență valabilă pentru furnizarea de servicii de investiții.

Cum să recunoașteți un broker fraudulos

Înainte de a deschide un cont, verificați întotdeauna brokerul pe site-ul autorității de reglementare competente (în România la asfromania.ro). Citiți recenzii independente, testați suportul pentru clienți și studiați cu atenție termenii și condițiile. Dacă aveți îndoieli, nu trimiteți bani.

Concluzie

„Investiți doar bani pe care vă permiteți să îi pierdeți. Nu investiți niciodată bani împrumutați."

Unde să apelați în caz de probleme

Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) – supravegherea pieței financiare, verificarea licenței brokerului

Autoritatea Națională pentru Protecția Consumatorilor (ANPC) – soluționarea extrajudiciară a litigiilor de consum

Poliția Română – în caz de suspiciune de fraudă investițională

Consultanță juridică – consultare cu un avocat specializat în drept financiar

Alte resurse pe site-ul nostru

Compararea brokerilor – prezentare generală a brokerilor reglementați pentru România

etoro-logo