Trader sur le Forex

Le marché du Forex est ouvert 24h/24, du dimanche soir 00h00 CET en Asie jusqu’au vendredi 23h00 CET aux États-Unis. Même si les marchés boursiers et les marchés de contrats à terme disposent de réseaux de communication électroniques (ECN) comme Globex pour négocier en dehors des heures ouvrables, la liquidité y est souvent faible et les cours proposés peu compétitifs.

Les avantages de trader sur le Forex

Bien que le marché des changes soit de loin le plus grand et le plus liquide au monde, les traders ont longtemps concentré leurs efforts sur la recherche de profits sur les marchés boursiers et de contrats à terme. Cela s’explique en partie par le fait que les banques n’offraient que des services limités liés au trading Forex.

Le trading au comptant présente pourtant de nombreux avantages par rapport aux actions et aux contrats à terme. En voici les principaux.

Écarts (spreads) acheteur/vendeur

Les écarts de taux se sont considérablement resserrés ces dernières années. La plupart des courtiers en devises en ligne proposent un écart d’au moins quelques pips sur la paire EUR/USD, la plus échangée et la plus liquide. Ces écarts représentent souvent, en moyenne, entre 0,04 % et 0,06 % de la valeur négociée.

Sur le marché des contrats à terme, les écarts peuvent varier entre 5 et 9 pips, et augmenter encore sur un marché illiquide — ce qui est bien plus fréquent pour les devises sur contrats à terme.

Pas de limite supérieure ni inférieure

Les marchés de contrats à terme comportent certaines contraintes qui limitent le nombre et le type de transactions qu’un trader peut effectuer dans des conditions de prix données. Lorsque le prix d’une devise monte ou baisse au-delà d’un certain seuil prédéfini dans la même journée, les traders doivent restreindre leurs ouvertures de positions et ne peuvent, le cas échéant, que liquider des positions existantes.

Ce mécanisme vise à contenir la volatilité quotidienne des prix. Mais comme le marché des contrats à terme suit de toute façon le marché au comptant, le lendemain les cours peuvent subir un « gap » et se réajuster par rapport au prix au comptant.

Sur le marché « de gré à gré » (hors cote), ces contraintes n’existent pas, ce qui permet au trader d’appliquer pleinement sa stratégie. Dans la mesure où il peut protéger sa position contre les mouvements brusques et imprévus avec des ordres stop, il garde le contrôle face à la forte volatilité du marché au comptant.