Alap vs. ETF díjkalkulátor
Egy 8 000 000 Ft-os befektetés egy aktív alapba évi 2%-os TER mellett 25 év alatt több mint 16 000 000 Ft-tal többe kerül, mint egy 0,2%-os ETF-ben. Számolja ki alább Ön is.
Közös paraméterek
A forgatókönyv (díj 2,0 %)
88 424 497 Ft
Fizetett díjak: 19 128 166 Ft
Különbség — a magasabb díj ára
41 106 380 Ft
46 %-kal kevesebb az A forgatókönyvvel
B forgatókönyv (díj 0,2 %)
129 530 877 Ft
Fizetett díjak: 2 500 792 Ft
Értékalakulás az idő függvényében
Éves áttekintés
| Év | A forgató. | B forgató. | Különbség | Díj A kum. | Díj B kum. |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 9 195 859 Ft | 9 641 873 Ft | 446 014 Ft | 168 220 Ft | 17 484 Ft |
| 2 | 10 720 280 Ft | 11 416 491 Ft | 696 212 Ft | 365 960 Ft | 38 372 Ft |
| 3 | 12 338 723 Ft | 13 334 587 Ft | 995 864 Ft | 595 041 Ft | 62 938 Ft |
| 4 | 14 056 988 Ft | 15 407 760 Ft | 1 350 773 Ft | 857 396 Ft | 91 481 Ft |
| 5 | 15 881 232 Ft | 17 648 550 Ft | 1 767 318 Ft | 1 155 077 Ft | 124 322 Ft |
| 6 | 17 817 991 Ft | 20 070 506 Ft | 2 252 515 Ft | 1 490 264 Ft | 161 808 Ft |
| 7 | 19 874 205 Ft | 22 688 277 Ft | 2 814 072 Ft | 1 865 268 Ft | 204 315 Ft |
| 8 | 22 057 242 Ft | 25 517 695 Ft | 3 460 452 Ft | 2 282 547 Ft | 252 249 Ft |
| 9 | 24 374 924 Ft | 28 575 870 Ft | 4 200 946 Ft | 2 744 708 Ft | 306 048 Ft |
| 10 | 26 835 556 Ft | 31 881 298 Ft | 5 045 742 Ft | 3 254 519 Ft | 366 187 Ft |
Ez a kalkulátor tájékoztató jellegű. A tényleges hozamok és díjak eltérhetnek.
Fontos figyelmeztetés
A kalkulátor kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgál — nem minősül befektetési tanácsadásnak. A számítások hozzávetőlegesek, és minden gondosság ellenére előfordulhatnak technikai hibák vagy kerekítési pontatlanságok. A tényleges piaci hozamok, díjak, infláció és adózás eltérhetnek; a múltbeli vagy várt hozamok nem garantálják a jövőbeli eredményeket. Bármilyen befektetési döntés előtt forduljon szakképzett pénzügyi tanácsadóhoz.
A díjak a hosszú távú befektető rejtett ellenségei. Az 1–2% különbség elhanyagolhatónak tűnik; 20–30 év alatt azonban több millió forintra nő. Az alábbi kalkulátor két forgatókönyvet állít egymás mellé — jellemzően egy aktív alapot egy olcsó, 0,2% TER-ű ETF-fel szemben —, és megmutatja a díj valós hatását a végső értékre.
Így használja a kalkulátort 3 lépésben
Vissza a kalkulátorhoz- 1
Adja meg a közös paramétereket
Állítsa be a kezdeti befektetést, a havi befizetést, az időhorizontot és a várt bruttó hozamot. Ezek mindkét forgatókönyvben azonosak, így az egyetlen összehasonlított változó a díj.
- 2
Állítsa be mindkét forgatókönyv díjait
Az A forgatókönyvben adja meg jelenlegi alapja díjait (éves TER + belépési díj). A B forgatókönyvben a mérlegelt alternatíva díjait.
- 3
Olvassa le az eredményt
A középen lévő piros doboz mutatja a különbséget — a konkrét összeget, amelybe a magasabb díjak kerülnek. A táblázat éves bontásban mutatja a részleteket.
Több mint 16 000 000 Ft vész el a díjakon — így történik
Képzeljen el két befektetőt. Mindketten egyszeri 8 000 000 Ft-ot fizetnek be, és 25 éven át havi 80 000 Ft-tal egészítik ki. Mindketten ugyanazt a 8%-os bruttó éves hozamot érik el. Az egyetlen különbség: az első 2%-os éves díjat fizet egy alapban, a második 0,2%-ot egy ETF-ben. Az eredmény — több mint 16 000 000 Ft különbség.
Ez nem hipotézis — pontosan ezek a fenti kalkulátor alapértékei. Az ok mechanikus: a díjat a teljes portfólióra számítják fel, nem a befizetésekre. A 15. évben a 2% már nem 8 000 000 Ft-ra vetül, hanem egy több tízmilliós összegre, az összes felhalmozott hozammal együtt. A fék évről évre gyorsul.
Így használja a kalkulátort 3 lépésben
Lépés 1 — Adja meg a közös paramétereket
Állítsa be a kezdeti befektetést, a havi befizetést, az időhorizontot és a várt bruttó hozamot. Ezek mindkét forgatókönyvben azonosak, így az egyetlen összehasonlított változó a díj.
Lépés 2 — Állítsa be mindkét forgatókönyv díjait
Az A forgatókönyvben adja meg jelenlegi alapja díjait (éves TER + belépési díj). A B forgatókönyvben a mérlegelt alternatíva díjait.
Lépés 3 — Olvassa le az eredményt
A középen lévő piros doboz mutatja a különbséget — a konkrét összeget, amelybe a magasabb díjak kerülnek. A táblázat éves bontásban mutatja a részleteket.
Mit jelent valójában az „éves díj”, és hol található
Az alap tájékoztatójában keresse a TER-t (Total Expense Ratio) vagy a „folyó költségeket”. Tartalmazza az alapkezelést, az adminisztrációt és minden ismétlődő költséget — az egyetlen szám, amely megmondja, a portfólió mekkora hányada tűnik el évente a díjakon.
Tipikus európai sávok: az aktívan kezelt befektetési alapok általában évi 1,5–2,5%-ot számítanak fel. Az indexkövető ETF-ek 0,05–0,30% között mozognak. A robo-tanácsadók (Trade Republic, Scalable Capital, Vanguard LifeStrategy és hasonlók) összességében 0,5–1,2% körül járnak.
Belépési díjak: rejtett adó minden befizetésen
A belépési díjat (más néven „front-end load” vagy jegyzési díj) minden befizetett forintból levonják — az egyszeri befizetésből és minden havi hozzájárulásból is. A bankokon vagy tanácsadókon keresztül értékesített alapoknál általában 1–5%. Ez azt jelenti, hogy egy 80 000 Ft-os havi befizetésből 3%-os belépési díj mellett csak 77 600 Ft kerül az alapba. 25 év alatt a rendszeres befizetések belépési díjai önmagukban is százezres nagyságrendű összegre nőnek.
Az online brókeren keresztül vásárolt ETF-eknek általában nincs belépési díjuk — csak a bróker tranzakciós díja az ügyletért, gyakran néhány euró, jutalékmentes platformokon pedig akár nulla.
Infláció: mennyit ér az eredmény valójában
A kalkulátor az eredményt opcionálisan valós vásárlóerőre is átszámítja. Elég az inflációs paramétert nulla fölé állítani — a táblázatban megjelenik egy oszlop az inflációval korrigált értékkel mindkét forgatókönyvre. 8%-os nominális hozam és 3%-os infláció mellett a reálhozam nagyjából 5%. 25 év alatt a nominális és a reálérték közötti különbség nagy, és érdemes észben tartani.
Példa a gyakorlatból: banki alap vs. online bróker
| Alap a bankon keresztül | ETF brókeren keresztül | |
|---|---|---|
| Éves díj (TER) | 2,0% | 0,2% |
| Belépési díj | 3,0% | 0% |
| Kezdeti befektetés | 8 000 000 Ft | |
| Havi befizetés | 80 000 Ft | |
| Időhorizont | 25 év | |
| Bruttó hozam | évi 8% | |
Ellenőrizze az eredményt a fenti kalkulátorban — ezek az alapértékek. A különbség meghaladja a 16 000 000 Ft-ot, és ez a drágább termékben maradás valós ára. Mindkét forgatókönyv ugyanazzal a bruttó hozammal számol; a gyakorlatban az aktívan kezelt alapok többsége hosszú távon nem veri meg az indexet, így a valós különbség általában még nagyobb.
Mit nem modellez a kalkulátor
A modell állandó éves hozamot feltételez, amely nem tükrözi a valós volatilitást — a gyakorlatban vannak pozitív és negatív évek is. Nem tartalmazza az adókat (a szabályok országonként eltérnek — a tőkenyereség-adó, az osztalékadó és az adókedvezményes számlák módosítják a képet), a kilépési díjakat, az alapváltás díjait, sem a devizakockázatot a külföldi devizás ETF-eknél. Illusztratív modell, amely egyetlen változó — a díjak — hatását izolálja a tiszta összehasonlítás érdekében.