Kalkulačka poplatkov: fondy vs. ETF
Investícia 20 000 € do aktívneho fondu s 2% ročným TER stojí za 25 rokov o viac než 40 000 € navyše oproti ETF s 0,2 %. Vypočítajte si to sami nižšie.
Spoločné parametre
Scenár A (poplatok 2,0 %)
€221,061
Celkom zaplatené poplatky: €47,820
Rozdiel — koľko stojí vyšší poplatok
€102,766
o 46 % menej než scenár A
Scenár B (poplatok 0,2 %)
€323,827
Celkom zaplatené poplatky: €6,252
Hodnota portfólia v čase
Rozpis po rokoch
| Rok | Scenár A | Scenár B | Rozdiel | Kumul. poplatky A | Kumul. poplatky B |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | €22,990 | €24,105 | €1,115 | €421 | €44 |
| 2 | €26,801 | €28,541 | €1,741 | €915 | €96 |
| 3 | €30,847 | €33,336 | €2,490 | €1,488 | €157 |
| 4 | €35,142 | €38,519 | €3,377 | €2,143 | €229 |
| 5 | €39,703 | €44,121 | €4,418 | €2,888 | €311 |
| 6 | €44,545 | €50,176 | €5,631 | €3,726 | €405 |
| 7 | €49,686 | €56,721 | €7,035 | €4,663 | €511 |
| 8 | €55,143 | €63,794 | €8,651 | €5,706 | €631 |
| 9 | €60,937 | €71,440 | €10,502 | €6,862 | €765 |
| 10 | €67,089 | €79,703 | €12,614 | €8,136 | €915 |
Táto kalkulačka slúži len na orientáciu. Skutočné výnosy a poplatky sa môžu líšiť.
Dôležité upozornenie
Táto kalkulačka slúži len na vzdelávacie a informačné účely — nie je investičným odporúčaním. Výpočty sú približné; napriek starostlivej práci môže dôjsť k zaokrúhľovacím alebo technickým chybám. Skutočné výnosy, poplatky, inflácia a dane sa môžu líšiť od zadaných hodnôt a minulé ani prognózované výnosy nezaručujú budúce výsledky. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím sa poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom.
Poplatky sú skrytým nepriateľom dlhodobého investora. Rozdiel 1–2 % vyzerá zanedbateľne; za 20–30 rokov však narastie na desiatky tisíc eur. Kalkulačka nižšie postaví dva scenáre vedľa seba — typicky aktívny fond proti lacnému ETF s 0,2 % TER — a ukáže reálny vplyv poplatku na konečnú hodnotu.
Ako kalkulačku použiť v 3 krokoch
Späť na kalkulačku- 1
Zadajte spoločné parametre
Nastavte počiatočný vklad, mesačný vklad, časový horizont a očakávaný hrubý výnos. Tie sú v oboch scenároch zhodné, takže jedinou porovnávanou premennou je poplatok.
- 2
Nastavte poplatky oboch scenárov
V scenári A zadajte poplatky svojho súčasného fondu (ročný TER + vstupný poplatok). V scenári B poplatky alternatívy, ktorú zvažujete.
- 3
Prečítajte si výsledok
Červený box uprostred ukazuje rozdiel — konkrétnu sumu, ktorú vás vyššie poplatky stoja. Tabuľka ukazuje rozpis po jednotlivých rokoch.
Viac než 40 000 € stratených na poplatkoch — ako k tomu dôjde
Predstavte si dvoch investorov. Obaja vložia 20 000 € jednorazovo a pridávajú 200 € mesačne počas 25 rokov. Obaja dosahujú rovnaký hrubý ročný výnos 8 %. Jediný rozdiel: prvý platí 2% ročný poplatok vo fonde, druhý 0,2 % v ETF. Výsledok — rozdiel viac než 40 000 €.
Nie je to hypotéza — presne toto sú predvolené hodnoty kalkulačky vyššie. Dôvod je mechanický: poplatok sa účtuje z celého portfólia, nie z vkladov. V 15. roku už 2 % nepadajú na 20 000 €, ale na šesťcifernú sumu vrátane všetkých naakumulovaných výnosov. Brzda sa každý rok zrýchľuje.
Ako kalkulačku použiť v 3 krokoch
Krok 1 — Zadajte spoločné parametre
Nastavte počiatočný vklad, mesačný vklad, časový horizont a očakávaný hrubý výnos. Tie sú v oboch scenároch zhodné, takže jedinou porovnávanou premennou je poplatok.
Krok 2 — Nastavte poplatky oboch scenárov
V scenári A zadajte poplatky svojho súčasného fondu (ročný TER + vstupný poplatok). V scenári B poplatky alternatívy, ktorú zvažujete.
Krok 3 — Prečítajte si výsledok
Červený box uprostred ukazuje rozdiel — konkrétnu sumu, ktorú vás vyššie poplatky stoja. Tabuľka ukazuje rozpis po jednotlivých rokoch.
Čo „ročný poplatok" naozaj znamená a kde ho nájsť
V produktovom liste fondu hľadajte TER (Total Expense Ratio) alebo „priebežné poplatky". Zahŕňa správu fondu, administráciu aj každý opakovaný náklad — jediné číslo, ktoré hovorí, aký podiel portfólia ročne uniká na poplatkoch.
Typické európske rozpätia: aktívne riadené podielové fondy obvykle účtujú 1,5–2,5 % ročne. Indexové ETF sa pohybujú medzi 0,05–0,30 %. Robo-poradcovia (Trade Republic, Scalable Capital, Vanguard LifeStrategy a podobní) bývajú celkovo na 0,5–1,2 %.
Vstupné poplatky: skrytá daň z každého vkladu
Vstupný poplatok (tiež „front-end load" alebo „úpisový poplatok") sa strháva z každého vloženého eura — z jednorazového vkladu aj z každého mesačného príspevku. Pri fondoch predávaných cez banky alebo poradcov býva 1–5 %. To znamená, že z mesačného vkladu 200 € s 3% vstupným poplatkom sa do fondu vloží len 194 €. Za 25 rokov samotné vstupné poplatky z pravidelných vkladov narastú na štvorcifernú sumu.
ETF nakúpené cez online brokera obvykle žiadny vstupný poplatok nemajú — len transakčný poplatok brokera za obchod, často pár eur alebo na platformách bez provízie aj nula.
Inflácia: akú má výsledok reálnu hodnotu
Kalkulačka vie výsledok voliteľne previesť na reálnu kúpnu silu. Stačí nastaviť parameter inflácie nad nulu — v tabuľke pribudne stĺpec s hodnotou očistenou o infláciu pre oba scenáre. Pri 8% nominálnom výnose a 3% inflácii je reálny výnos zhruba 5 %. Za 25 rokov je rozdiel medzi nominálnou a reálnou hodnotou veľký a oplatí sa ho mať na pamäti.
Príklad z praxe: bankový fond vs. online broker
| Fond cez banku | ETF cez brokera | |
|---|---|---|
| Ročný poplatok (TER) | 2,0 % | 0,2 % |
| Vstupný poplatok | 3,0 % | 0 % |
| Počiatočný vklad | 20 000 € | |
| Mesačný vklad | 200 € | |
| Horizont | 25 rokov | |
| Hrubý výnos | 8 % ročne | |
Overte si výsledok v kalkulačke vyššie — sú to predvolené hodnoty. Rozdiel presahuje 40 000 €, a to je reálna cena za zotrvanie v drahšom produkte. Oba scenáre počítajú s rovnakým hrubým výnosom; v praxi väčšina aktívne riadených fondov index dlhodobo neporazí, takže reálny rozdiel býva ešte väčší.
Čo kalkulačka nemodeluje
Model predpokladá konštantný ročný výnos, ktorý neodráža reálnu volatilitu — v praxi sú kladné aj záporné roky. Nezahŕňa dane (pravidlá sa líšia podľa krajiny — daň z kapitálových výnosov, daň z dividend a daňovo zvýhodnené účty obraz menia), výstupné poplatky, poplatky za presun fondu ani menové riziko pri ETF v cudzej mene. Je to ilustratívny model, ktorý izoluje vplyv jedinej premennej — poplatkov — pre čisté porovnanie.