Calculadora de comisiones fondos vs ETF
Una inversión de 50 000 € en un fondo activo con una comisión del 2 % anual le costará más de 200 000 € en comparación con un ETF con comisión del 0,2 % a lo largo de 25 años. No es un error — haga los cálculos usted mismo a continuación. Introduzca sus parámetros en la calculadora y verá la cantidad exacta que le cuestan las comisiones más altas. Las comisiones son el enemigo oculto de todo inversor a largo plazo. Una diferencia del 1–2 % anual parece insignificante, pero a lo largo de 20–30 años de inversión puede suponer cientos de miles de euros. Como demostración, hemos comparado dos escenarios de inversión lado a lado — por ejemplo, un fondo activo frente a un ETF de bajo coste con un TER del 0,2 % — y mostramos el impacto real de las comisiones en el valor final.
Más de 200 000 € perdidos en comisiones — cómo sucede
Imagine dos inversores. Ambos invierten 50 000 € de capital inicial y luego aportan 500 € al mes durante 25 años. Ambos obtienen el mismo rendimiento bruto del 8 % anual. ¿La única diferencia? El primero paga una comisión anual del 2 % en un fondo, el segundo paga el 0,2 % en un ETF. El resultado: la diferencia supera los 200 000 €.
No es un ejemplo hipotético — son los valores predeterminados de la calculadora anterior. La comisión no se cobra solo sobre la cantidad depositada, sino sobre toda la cartera, incluidos los rendimientos acumulados. En el decimoquinto año, ya no paga el 2 % sobre cincuenta mil, sino sobre varios cientos de miles de euros. El efecto se acelera con cada año que pasa.
Cómo usar la calculadora en 3 pasos
Paso 1 — Introduzca los parámetros comunes
Rellene la inversión inicial, la aportación mensual, el horizonte y el rendimiento bruto esperado. Estas son las condiciones que serán iguales para ambos escenarios.
Paso 2 — Configure las comisiones de ambos escenarios
En el escenario A, introduzca las comisiones de su fondo actual (TER anual + comisión de entrada). En el escenario B, las comisiones de la alternativa que está considerando.
Paso 3 — Lea el resultado
El recuadro rojo en el centro muestra la diferencia — la cantidad concreta que le cuestan las comisiones más altas. La tabla muestra la evolución año por año.
Qué significa exactamente «comisión anual» y dónde encontrarla
En el extracto de su fondo, busque la abreviatura TER (Total Expense Ratio) o gastos corrientes. Incluye la gestión del fondo, la administración y todos los costes recurrentes — es un único número que indica qué porcentaje de sus activos se drena cada año en comisiones.
Los rangos típicos que encontrará en España: los fondos de gestión activa cobran generalmente 1,2–2,0 % anual. Los ETF indexados se sitúan entre 0,05–0,25 %. Los robo-advisors (Indexa Capital, Finizens y plataformas similares) cobran habitualmente 0,4–0,8 % incluida la gestión.
Comisión de entrada: un impuesto oculto sobre cada aportación
La comisión de entrada (también llamada comisión de suscripción) se descuenta de cada cantidad invertida — de la aportación inicial y de cada pago mensual. En fondos distribuidos a través de bancos o asesores, suele situarse entre el 1–5 %. Esto significa que de una aportación mensual de 500 € con un 3 % de comisión de entrada, solo llegan realmente al fondo 485 €. A lo largo de 25 años, perderá miles de euros solo en comisiones de entrada sobre aportaciones regulares.
Con ETFs comprados a través de un bróker online, no existe comisión de entrada — solo paga una comisión de transacción por la compra, que suele ser de unos pocos euros.
Inflación: lo que realmente podrá comprar con el resultado
La calculadora puede convertir opcionalmente los resultados al poder adquisitivo real. Basta con establecer el parámetro de inflación en un valor distinto de cero — la tabla mostrará entonces una columna con el valor real para ambos escenarios. Con un rendimiento nominal del 8 % y una inflación del 3 %, el rendimiento real es aproximadamente del 5 %. A lo largo de 25 años, la diferencia entre valor nominal y real es enorme y merece la pena tenerla en cuenta.
Ejemplo real: fondo bancario vs. bróker online
| Fondo vía banco | ETF vía bróker | |
|---|---|---|
| Comisión anual (TER) | 2,0 % | 0,2 % |
| Comisión de entrada | 3,0 % | 0 % |
| Inversión inicial | 50 000 € | |
| Aportación mensual | 500 € | |
| Horizonte | 25 años | |
| Rendimiento bruto | 8 % anual | |
Verifique el resultado en la calculadora anterior — son los valores predeterminados. La diferencia supera los 200 000 € y representa el coste real de permanecer con el producto más caro. Ambos escenarios asumen el mismo rendimiento. En la realidad, la mayoría de los fondos de gestión activa no superan al índice a largo plazo, por lo que la diferencia real suele ser aún mayor.
Lo que la calculadora no tiene en cuenta
La calculadora asume un rendimiento anual constante, lo que no refleja las fluctuaciones reales del mercado — en la práctica habrá años de ganancias y de pérdidas. No incluye impuestos (en España las ganancias patrimoniales tributan entre el 19–28 % según tramos), comisiones de reembolso, comisiones de traspaso entre fondos (exentas de tributación en España) ni el riesgo de divisa en ETFs extranjeros. Es un modelo orientativo que aísla el impacto de una sola variable — las comisiones — y lo muestra en una comparación limpia.
