Calculator comisioane fonduri vs ETF
O investiție de 100 000 lei într-un fond activ la un TER anual de 2 % costă cu peste 200 000 lei mai mult pe 25 de ani decât un ETF la 0,2 %. Verificați singur cifrele mai jos.
Parametri comuni
Scenariul A (comision 2,0 %)
1.105.306 lei
Total comisioane plătite: 239.102 lei
Diferență — cât costă comisionul mai mare
513.830 lei
46 % mai puțin decât Scenariul A
Scenariul B (comision 0,2 %)
1.619.136 lei
Total comisioane plătite: 31.260 lei
Valoarea portofoliului în timp
Detaliere an cu an
| An | Scenariul A | Scenariul B | Diferență | Comision A cumul. | Comision B cumul. |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 114.948 lei | 120.523 lei | 5.575 lei | 2.103 lei | 219 lei |
| 2 | 134.003 lei | 142.706 lei | 8.703 lei | 4.574 lei | 480 lei |
| 3 | 154.234 lei | 166.682 lei | 12.448 lei | 7.438 lei | 787 lei |
| 4 | 175.712 lei | 192.597 lei | 16.885 lei | 10.717 lei | 1.144 lei |
| 5 | 198.515 lei | 220.607 lei | 22.091 lei | 14.438 lei | 1.554 lei |
| 6 | 222.725 lei | 250.881 lei | 28.156 lei | 18.628 lei | 2.023 lei |
| 7 | 248.428 lei | 283.603 lei | 35.176 lei | 23.316 lei | 2.554 lei |
| 8 | 275.716 lei | 318.971 lei | 43.256 lei | 28.532 lei | 3.153 lei |
| 9 | 304.687 lei | 357.198 lei | 52.512 lei | 34.309 lei | 3.826 lei |
| 10 | 335.444 lei | 398.516 lei | 63.072 lei | 40.681 lei | 4.577 lei |
Acest calculator are scop orientativ. Randamentele și comisioanele reale pot diferi.
Avertisment important
Acest calculator are exclusiv scop educațional și informativ — nu reprezintă consultanță în investiții. Calculele sunt aproximative; cu toată grija depusă, pot apărea erori de rotunjire sau probleme tehnice. Randamentele reale, comisioanele, inflația și taxele pot diferi de valorile introduse, iar randamentele trecute sau proiectate nu garantează rezultate viitoare. Consultați un consultant financiar calificat înainte de orice decizie de investiție.
Comisioanele sunt inamicul ascuns al investitorului pe termen lung. O diferență de 1–2 % pare neînsemnată; pe 20–30 de ani adună sute de mii de lei. Calculatorul de mai jos pune două scenarii unul lângă celălalt — de obicei un fond activ împotriva unui ETF cu cost redus la 0,2 % TER — și arată impactul real al comisionului asupra soldului final.
Cum se folosește calculatorul în 3 pași
Înapoi la calculator- 1
Introduceți parametrii comuni
Setați depozitul inițial, contribuția lunară, orizontul de timp și randamentul brut așteptat. Sunt identici pentru ambele scenarii, astfel încât singura variabilă comparată este comisionul.
- 2
Setați comisioanele pentru ambele scenarii
În Scenariul A, introduceți comisioanele fondului actual (TER anual + comision de intrare). În Scenariul B, introduceți comisioanele alternativei luate în considerare.
- 3
Citiți rezultatul
Caseta roșie din mijloc afișează diferența — suma concretă pe care v-o costă comisionul mai mare. Tabelul arată detalierea an cu an.
Peste 200 000 lei pierduți în comisioane — cum se întâmplă
Imaginați-vă doi investitori. Amândoi depun 100 000 lei ca sumă unică și adaugă 1 000 lei pe lună timp de 25 de ani. Amândoi câștigă același randament anual brut de 8 %. Singura diferență: primul plătește un comision anual de 2 % într-un fond, al doilea 0,2 % într-un ETF. Rezultatul — un decalaj de peste 200 000 lei.
Nu este ipotetic — sunt setările implicite ale calculatorului de mai sus. Motivul este mecanic: comisionul se aplică întregului portofoliu, nu contribuțiilor. În al 15-lea an, cei 2 % nu se mai aplică la 100 000 lei; se aplică unui sold cu șase cifre, inclusiv toate randamentele acumulate. Drag-ul accelerează în fiecare an.
Cum se folosește calculatorul în 3 pași
Pasul 1 — Introduceți parametrii comuni
Setați depozitul inițial, contribuția lunară, orizontul de timp și randamentul brut așteptat. Sunt identici pentru ambele scenarii, astfel încât singura variabilă comparată este comisionul.
Pasul 2 — Setați comisioanele pentru ambele scenarii
În Scenariul A, introduceți comisioanele fondului actual (TER anual + comision de intrare). În Scenariul B, introduceți comisioanele alternativei luate în considerare.
Pasul 3 — Citiți rezultatul
Caseta roșie din mijloc afișează diferența — suma concretă pe care v-o costă comisionul mai mare. Tabelul arată detalierea an cu an.
Ce înseamnă de fapt „comisionul anual" și unde îl găsiți
Pe fișa fondului, căutați TER (Total Expense Ratio) sau „costuri curente". Include administrarea fondului, contabilitatea și fiecare cost recurent — un număr unic care vă spune ce pondere din portofoliu pierdeți anual în comisioane.
Intervale europene tipice: fondurile mutuale gestionate activ percep de obicei 1,5–2,5 % pe an. ETF-urile care urmează indici se situează între 0,05–0,30 %. Robo-consultanții (Trade Republic Pension, Scalable Capital, Vanguard LifeStrategy și similare) ajung de regulă la 0,5–1,2 % all-in.
Comisioanele de intrare: un impozit ascuns la fiecare contribuție
Comisionul de intrare (numit și „front-end load" sau „comision de subscriere") este dedus din fiecare leu pe care îl puneți — atât din suma inițială, cât și din fiecare contribuție lunară. Pentru fondurile vândute prin bănci sau consultanți, se situează de obicei la 1–5 %. Asta înseamnă că o contribuție lunară de 1 000 lei cu un comision de intrare de 3 % pune efectiv doar 970 lei în fond. Pe 25 de ani, comisioanele de intrare la contribuțiile recurente se adună la o sumă cu patru cifre care se scurge din portofoliu.
ETF-urile cumpărate prin broker online nu au de regulă comision de intrare — plătiți doar comisionul de tranzacționare al brokerului, deseori sume mici sau chiar zero pe platformele fără comision.
Inflația: cât valorează cu adevărat rezultatul
Calculatorul poate converti opțional rezultatul în putere de cumpărare reală. Setați parametrul de inflație peste zero — apare o coloană nouă în tabel cu valoarea ajustată cu inflația pentru ambele scenarii. La un randament nominal de 8 % și o inflație de 3 %, randamentul real este aproximativ 5 %. Pe 25 de ani, decalajul între valoarea nominală și cea reală este mare și merită ținut minte.
Exemplu real: fond bancar vs broker online
| Fond prin bancă | ETF prin broker | |
|---|---|---|
| Comision anual (TER) | 2,0 % | 0,2 % |
| Comision de intrare | 3,0 % | 0 % |
| Depozit inițial | 100 000 lei | |
| Contribuție lunară | 1 000 lei | |
| Orizont | 25 ani | |
| Randament brut | 8 % p.a. | |
Verificați rezultatul în calculatorul de mai sus — sunt intrările implicite. Decalajul depășește 200 000 lei, iar acesta este prețul real al rămânerii în produsul mai scump. Ambele scenarii presupun același randament brut; în practică, majoritatea fondurilor gestionate activ nu reușesc să bată indicele pe termen lung, astfel că diferența reală este de obicei chiar mai mare.
Ce nu modelează calculatorul
Modelul presupune un randament anual constant, ceea ce nu reflectă volatilitatea reală a pieței — în practică există ani pozitivi și negativi. Nu include impozitele (regulile diferă de la o țară la alta — impozitul pe câștigurile de capital, pe dividende și conturile cu scutiri precum ISA în UK sau PEA în Franța schimbă tabloul), comisioanele de ieșire, comisioanele de transfer între fonduri sau riscul valutar pentru ETF-urile denominate în alte valute. Este un model ilustrativ care izolează impactul unei singure variabile — comisioanele — pentru o comparație curată.