Kalkulačka poplatků fondů vs ETF
Investice 500 000 Kč do aktivního fondu s poplatkem 2 % ročně vám za 25 let sebere přes milion korun oproti ETF s poplatkem 0,2 %. Není to chyba — spočítejte si to sami níže. Zadejte své parametry do kalkulačky a uvidíte přesnou částku, o kterou vás vyšší poplatky připraví. Jak vidíte Poplatky jsou skrytý nepřítel dlouhodobého investora. Rozdíl 1–2 % ročně se zdá zanedbatelný, ale za 20–30 let investování může stát statisíce až miliony korun. Jako ukázku jsme srovnali dva investiční scénáře vedle sebe — například aktivní fond oproti nízkonákladovému ETF s TER 0.2% — a ukazujeme reálný dopad poplatků na výslednou hodnotu.
1 000 000 Kč ztracených na poplatcích — jak se to stane
Představte si dva investory. Oba vloží 500 000 Kč a pak 25 let posílají 5 000 Kč měsíčně. Oba dosáhnou stejného hrubého výnosu 8 % ročně. Jediný rozdíl? První platí roční poplatek 2 % ve fondu, druhý 0,2 % v ETF. Výsledek: rozdíl přesahuje milion korun.
Není to hypotetický příklad — jde o výchozí nastavení kalkulačky výše. Poplatek se totiž neúčtuje jen z vložené částky, ale z celého portfolia včetně nashromážděných výnosů. V patnáctém roce už neplatíte 2 % z půl milionu, ale z několika milionů. Efekt se s každým dalším rokem zrychluje.
Jak kalkulačku použít ve 3 krocích
Krok 1 — Zadejte společné parametry
Vyplňte počáteční investici, měsíční vklad, horizont a očekávaný hrubý výnos. To jsou podmínky, které budou pro oba scénáře stejné.
Krok 2 — Nastavte poplatky obou scénářů
Do scénáře A zadejte poplatky svého aktuálního fondu (roční TER + vstupní poplatek). Do scénáře B poplatky alternativy, kterou zvažujete.
Krok 3 — Přečtěte si výsledek
Červené pole uprostřed ukazuje rozdíl — konkrétní částku, kterou vás dražší poplatky stojí. V tabulce vidíte vývoj rok po roku.
Co přesně znamená „roční poplatek" a kde ho najdete
Na výpisu z fondu hledejte zkratku TER (Total Expense Ratio) nebo OCF (Ongoing Charges Figure). Zahrnuje správu fondu, administrativu a všechny průběžné náklady — je to jedno číslo, které říká, kolik procent z vašeho majetku odteče každý rok na poplatcích.
Konkrétní rozsahy, se kterými se v Česku setkáte: aktivně řízené podílové fondy si účtují nejčastěji 1,5–2,5 % ročně. Indexové ETF se pohybují mezi 0,07–0,25 %. Robo-poradci (Portu, Fondee a podobné platformy) obvykle účtují 0,5–1,0 % včetně správy.
Vstupní poplatek: skrytá daň z každého vkladu
Vstupní poplatek se strhává z každé investované částky — z jednorázového vkladu i z každé měsíční platby. U fondů distribuovaných přes banky nebo poradce se běžně pohybuje mezi 1–5 %. To znamená, že z 5 000 Kč měsíčního vkladu při 3% vstupním poplatku do fondu skutečně dorazí jen 4 850 Kč. Za 25 let tak přijdete o desítky tisíc korun jen na vstupních poplatcích z pravidelných vkladů.
U ETF nakupovaných přes online brokera vstupní poplatek neexistuje — platíte pouze transakční poplatek za nákup, který bývá řádově v korunách nebo nízkých desítkách korun.
Inflace: kolik si za výsledek skutečně koupíte
Kalkulačka umí volitelně přepočítat výsledky na reálnou kupní sílu. Stačí nastavit parametr inflace na nenulovou hodnotu — v tabulce se pak u obou scénářů zobrazí sloupec s reálnou hodnotou. Při nominálním výnosu 8 % a inflaci 3 % je reálný výnos přibližně 5 %. Za 25 let je rozdíl mezi nominální a reálnou hodnotou obrovský a vyplatí se s ním počítat.
Reálný příklad: banka vs. online broker
| Fond přes banku | ETF přes brokera | |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER) | 2,0 % | 0,2 % |
| Vstupní poplatek | 3,0 % | 0 % |
| Počáteční investice | 500 000 Kč | |
| Měsíční vklad | 5 000 Kč | |
| Horizont | 25 let | |
| Hrubý výnos | 8 % ročně | |
Výsledek si ověřte v kalkulačce výše — jsou to výchozí hodnoty. Rozdíl přesahuje milion korun a představuje reálnou cenu za to, že investor zůstal u dražšího produktu. Přitom oba scénáře počítají se stejným výnosem. Ve skutečnosti většina aktivně řízených fondů dlouhodobě index nepřekonává, takže reálný rozdíl bývá ještě vyšší.
Co kalkulačka nezohledňuje
Kalkulačka počítá s konstantním ročním výnosem, což neodráží reálné kolísání trhů — v praxi budou roky ziskové i ztrátové. Nezahrnuje daně (v Česku platí osvobození při držení déle než 3 roky), výstupní poplatky, poplatky za přestup mezi fondy ani měnové riziko u zahraničních ETF. Jde o orientační model, který izoluje dopad jedné proměnné — poplatků — a ukazuje ji v čistém srovnání.
