Kalkulačka poplatků: fondy vs. ETF
Investice 500 000 Kč do aktivního fondu s 2% ročním TER stojí za 25 let o více než 1 000 000 Kč navíc oproti ETF s 0,2 %. Spočítejte si to sami níže.
Společné parametry
Scénář A (poplatek 2,0 %)
5 526 531 Kč
Celkem zaplacené poplatky: 1 195 510 Kč
Rozdíl — kolik stojí vyšší poplatek
2 569 149 Kč
o 46 % méně než scénář A
Scénář B (poplatek 0,2 %)
8 095 680 Kč
Celkem zaplacené poplatky: 156 299 Kč
Hodnota portfolia v čase
Rozpad po letech
| Rok | Scénář A | Scénář B | Rozdíl | Kumul. poplatky A | Kumul. poplatky B |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 574 741 Kč | 602 617 Kč | 27 876 Kč | 10 514 Kč | 1 093 Kč |
| 2 | 670 017 Kč | 713 531 Kč | 43 513 Kč | 22 872 Kč | 2 398 Kč |
| 3 | 771 170 Kč | 833 412 Kč | 62 242 Kč | 37 190 Kč | 3 934 Kč |
| 4 | 878 562 Kč | 962 985 Kč | 84 423 Kč | 53 587 Kč | 5 718 Kč |
| 5 | 992 577 Kč | 1 103 034 Kč | 110 457 Kč | 72 192 Kč | 7 770 Kč |
| 6 | 1 113 624 Kč | 1 254 407 Kč | 140 782 Kč | 93 141 Kč | 10 113 Kč |
| 7 | 1 242 138 Kč | 1 418 017 Kč | 175 880 Kč | 116 579 Kč | 12 770 Kč |
| 8 | 1 378 578 Kč | 1 594 856 Kč | 216 278 Kč | 142 659 Kč | 15 766 Kč |
| 9 | 1 523 433 Kč | 1 785 992 Kč | 262 559 Kč | 171 544 Kč | 19 128 Kč |
| 10 | 1 677 222 Kč | 1 992 581 Kč | 315 359 Kč | 203 407 Kč | 22 887 Kč |
Tato kalkulačka slouží pouze pro orientaci. Skutečné výnosy a poplatky se mohou lišit.
Důležité upozornění
Tato kalkulačka slouží pouze ke vzdělávacím a informačním účelům — není investičním doporučením. Výpočty jsou přibližné; přes pečlivou práci může dojít k zaokrouhlovacím nebo technickým chybám. Skutečné výnosy, poplatky, inflace a daně se mohou lišit od zadaných hodnot a minulé ani prognózované výnosy nezaručují budoucí výsledky. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím se poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem.
Poplatky jsou skrytým nepřítelem dlouhodobého investora. Rozdíl 1–2 % vypadá zanedbatelně; za 20–30 let to ale narostou desítky tisíc eur. Kalkulačka níže postaví dva scénáře vedle sebe — typicky aktivní fond proti levnému ETF s 0,2 % TER — a ukáže reálný dopad poplatku na konečnou hodnotu.
Jak kalkulačku použít ve 3 krocích
Zpět ke kalkulačce- 1
Zadejte společné parametry
Nastavte počáteční vklad, měsíční vklad, časový horizont a očekávaný hrubý výnos. Ty jsou v obou scénářích shodné, takže jediná porovnávaná proměnná je poplatek.
- 2
Nastavte poplatky obou scénářů
Ve scénáři A zadejte poplatky svého současného fondu (roční TER + vstupní poplatek). Ve scénáři B poplatky alternativy, kterou zvažujete.
- 3
Přečtěte výsledek
Červený box uprostřed ukazuje rozdíl — konkrétní částku, kterou vás vyšší poplatky stojí. Tabulka ukazuje rozpad po jednotlivých letech.
Přes 1 000 000 Kč ztracených na poplatcích — jak k tomu dojde
Představte si dva investory. Oba vloží 500 000 Kč jednorázově a přidávají 5 000 Kč měsíčně po 25 let. Oba dosahují stejného hrubého ročního výnosu 8 %. Jediný rozdíl: první platí 2% roční poplatek ve fondu, druhý 0,2 % v ETF. Výsledek — rozdíl více než 1 000 000 Kč.
Není to hypotéza — přesně to jsou výchozí hodnoty kalkulačky výše. Důvod je mechanický: poplatek se účtuje z celého portfolia, ne z vkladů. V 15. roce už 2 % nepadají na 500 000 Kč, ale na šestimístnou částku včetně všech naběhlých výnosů. Brzda se každý rok zrychluje.
Jak kalkulačku použít ve 3 krocích
Krok 1 — Zadejte společné parametry
Nastavte počáteční vklad, měsíční vklad, časový horizont a očekávaný hrubý výnos. Ty jsou v obou scénářích shodné, takže jediná porovnávaná proměnná je poplatek.
Krok 2 — Nastavte poplatky obou scénářů
Ve scénáři A zadejte poplatky svého současného fondu (roční TER + vstupní poplatek). Ve scénáři B poplatky alternativy, kterou zvažujete.
Krok 3 — Přečtěte výsledek
Červený box uprostřed ukazuje rozdíl — konkrétní částku, kterou vás vyšší poplatky stojí. Tabulka ukazuje rozpad po jednotlivých letech.
Co „roční poplatek" doopravdy znamená a kde ho najít
V listu fondu hledejte TER (Total Expense Ratio) nebo „průběžné poplatky". Zahrnuje správu fondu, administraci i každý opakovaný náklad — jediné číslo, které říká, jaký podíl portfolia ročně uniká na poplatcích.
Typická evropská rozpětí: aktivně řízené podílové fondy obvykle účtují 1,5–2,5 % ročně. Indexová ETF se pohybují mezi 0,05–0,30 %. Robo-poradci (Trade Republic, Scalable Capital, Vanguard LifeStrategy a podobní) bývají celkově na 0,5–1,2 %.
Vstupní poplatky: skrytá daň z každého vkladu
Vstupní poplatek (také „front-end load" nebo „úpisový poplatek") se strhává z každé vložené koruny — z jednorázového vkladu i z každého měsíčního příspěvku. U fondů prodávaných přes banky nebo poradce bývá 1–5 %. To znamená, že měsíční vklad 5 000 Kč se 3% vstupním poplatkem vloží do fondu jen 4 850 Kč. Za 25 let samotné vstupní poplatky z pravidelných vkladů narostou na čtyřmístnou částku.
ETF nakoupené přes online brokera obvykle žádný vstupní poplatek nemají — jen transakční poplatek brokera za obchod, často pár eur nebo na platformách bez provize i nula.
Inflace: jakou má výsledek reálnou hodnotu
Kalkulačka umí výsledek volitelně převést na reálnou kupní sílu. Stačí nastavit parametr inflace nad nulu — v tabulce přibude sloupec s hodnotou očištěnou o inflaci pro oba scénáře. Při 8% nominálním výnosu a 3% inflaci je reálný výnos zhruba 5 %. Za 25 let je rozdíl mezi nominální a reálnou hodnotou velký a vyplatí se ho mít na paměti.
Příklad z praxe: bankovní fond vs. online broker
| Fond přes banku | ETF přes brokera | |
|---|---|---|
| Roční poplatek (TER) | 2,0 % | 0,2 % |
| Vstupní poplatek | 3,0 % | 0 % |
| Počáteční vklad | 500 000 Kč | |
| Měsíční vklad | 5 000 Kč | |
| Horizont | 25 let | |
| Hrubý výnos | 8 % ročně | |
Ověřte si výsledek v kalkulačce výše — jsou to výchozí hodnoty. Rozdíl přesahuje 1 000 000 Kč, a to je reálná cena za setrvání v dražším produktu. Oba scénáře počítají se stejným hrubým výnosem; v praxi většina aktivně řízených fondů index dlouhodobě neporazí, takže reálný rozdíl bývá ještě větší.
Co kalkulačka nemodeluje
Model předpokládá konstantní roční výnos, který neodráží reálnou volatilitu — v praxi jsou kladné i záporné roky. Nezahrnuje daně (pravidla se liší podle země — daň z kapitálových výnosů, daň z dividend a daňově zvýhodněné účty obraz mění), výstupní poplatky, poplatky za přesun fondu ani měnové riziko u ETF v cizí měně. Je to ilustrativní model, který izoluje dopad jediné proměnné — poplatků — pro čisté srovnání.