Upozornenie na riziká

Obchodovanie s finančnými nástrojmi je spojené s rizikom straty investovaného kapitálu. Pred začatím obchodovania si pozorne prečítajte toto upozornenie.

Všeobecné riziká investovania

Hodnota každej investície môže kolísať – smerom nahor aj nadol. Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výsledkov. Pri obchodovaní s finančnými nástrojmi existuje rad rizikových faktorov, ktoré by ste mali poznať skôr, než vložíte prvé euro.

Trhové a finančné riziká

Trhové riziko – ceny aktív kolíšu v závislosti od ponuky, dopytu a celkovej nálady na trhu. Aj kvalitná investícia môže krátkodobo strácať hodnotu.

Riziko likvidity – nie každé aktívum je možné okamžite predať za požadovanú cenu. Pri menej obchodovaných nástrojoch môžete čeliť problémom s uzavretím pozície.

Menové riziko – ak investujete do aktív v cudzej mene, kurzové pohyby môžu znížiť vašu skutočnú návratnosť, aj keď samotné aktívum rastie.

Úrokové a inflačné riziko – zmeny úrokových sadzieb centrálnych bánk ovplyvňujú hodnotu dlhopisov, akcií aj ďalších nástrojov. Inflácia zároveň znižuje reálnu kúpnu silu vašich výnosov.

Psychologické riziká

Emocionálne rozhodovanie – strach a chamtivosť sú najčastejšími príčinami zlých obchodných rozhodnutí. Pri strate obchodníci často držia pozície príliš dlho, pri zisku ich uzatvárajú príliš skoro.

Overtrading – príliš časté obchodovanie vedie k vysokým poplatkom a horším výsledkom. Menej je často viac.

FOMO a stádový efekt – strach zo zmeškanej príležitosti ženie investorov do pozícií v najhoršom možnom čase, typicky na vrchole trhu.

Prehnaná sebadôvera – po sérii úspešných obchodov ľudia podceňujú riziká a zvyšujú expozíciu. Práve vtedy obvykle prídu najväčšie straty.

Riziká obchodovania s CFD

CFD (Contracts for Difference) sú komplexné deriváty, ktoré umožňujú špekulovať na cenové pohyby aktív bez ich fyzického vlastníctva. Vďaka finančnej páke môžete kontrolovať oveľa väčšiu pozíciu, než zodpovedá vášmu vkladu – to ale znamená, že sa násobia ako zisky, tak straty.

Finančná páka (leverage)

Páka 1:30 (maximum pre retailových klientov v EÚ) znamená, že s vkladom 1 000 € kontrolujete pozíciu za 30 000 €. Pokles aktíva o pouhých 3,3 % tak zmaže celý váš vklad.

Margin call – ak hodnota vášho účtu klesne pod požadovanú maržu, broker môže automaticky uzavrieť vaše pozície, a to aj so stratou.

Overnight poplatky (swap) – za držanie CFD pozície cez noc platíte poplatky, ktoré pri dlhodobom držaní výrazne znižujú zisk.

Ďalšie riziká CFD

Spread a poplatky – rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou je skrytý náklad. Čím širší spread, tým viac musí trh ísť vaším smerom, aby ste boli v zisku.

Slippage a gapy – pri rýchlych pohyboch trhu alebo cez víkend sa vaša pozícia môže otvoriť či uzavrieť za výrazne horšiu cenu, než ste očakávali.

Protistranou je broker – pri market-maker brokeroch obchodujete proti brokerovi. Existuje potenciálny konflikt záujmov, pretože váš zisk je jeho stratou.

Riziká na forexovom trhu

Forex (menový trh) je najlikvidnejší finančný trh na svete s denným objemom cez 6 biliónov USD. Vysoká likvidita ale neznamená nízke riziko – práve naopak. Menové páry reagujú na makroekonomické údaje, rozhodnutia centrálnych bánk, geopolitické udalosti a náladu na trhoch. Trh je otvorený 24 hodín denne, 5 dní v týždni, čo znamená, že sa cena môže výrazne pohnúť aj vo chvíli, keď spíte.

Pri forexových brokeroch si navyše dávajte pozor na requoting (zmena ceny pri exekúcii príkazu), rozširovanie spreadov v období nízkej likvidity alebo pri správach a technické výpadky platformy v kritických momentoch. Vždy obchodujte iba u regulovaných brokerov.

Riziká investovania do akcií

Akcie sú všeobecne považované za menej rizikové než CFD alebo kryptomeny, najmä pri dlhodobom investovaní. Napriek tomu nesú rad rizík. Cena akcie závisí od hospodárenia firmy, situácie v celom odvetví aj od globálnej ekonomiky. Jednotlivá firma môže skrachovať, celé sektory môžu čeliť regulačným zmenám a trhy môžu prechádzať dlhými obdobiami poklesu.

Pri investovaní do zahraničných akcií (napr. na amerických burzách) navyše čelíte menovému riziku – aj keď akcia rastie v dolároch, oslabenie dolára voči euru môže váš zisk výrazne znížiť. Nezabúdajte ani na daňové povinnosti – príjmy z predaja akcií aj dividendy podliehajú zdaneniu na Slovensku.

Riziká kryptomien

Kryptomenový trh nie je v EÚ zatiaľ plne regulovaný rovnakým spôsobom ako tradičné finančné trhy (regulácia MiCA sa postupne zavádza). To znamená menšiu ochranu investorov. Medzi hlavné riziká patrí hackerské útoky na burzy, nenávratná strata prístupu pri strate privátnych kľúčov, podvodné projekty (rug pulls, fake ICO) a manipulácia trhu zo strany veľkých držiteľov (tzv. whales).

Najčastejšou chybou začínajúcich krypto investorov je slepé nasledovanie influencerov, špekulácia na neznáme tokeny a používanie páky – v kombinácii s volatilitou kryptomien ide o recept na rýchlu stratu celého kapitálu.

Ako minimalizovať riziká

Než začnete obchodovať

Začnite na demo účte – väčšina brokerov ponúka bezplatný demo účet s virtuálnymi peniazmi. Vyskúšajte si stratégiu bez rizika.

Vytvorte si obchodný plán – definujte si ciele, maximálnu prijateľnú stratu, stratégiu a pravidlá pre vstup aj výstup z pozícií.

Majte finančnú rezervu – nikdy neobchodujte s peniazmi, ktoré potrebujete na bežné výdavky alebo núdzový fond.

Začnite s malým kapitálom – reálny trh je psychologicky úplne iný než demo. Zvykajte si postupne.

Počas obchodovania

Vždy používajte stop-loss – nastavte si maximálnu stratu na obchod vopred. Nikdy neposúvajte stop-loss ďalej od vstupnej ceny.

Dodržiavajte position sizing – riskujte maximálne 1 – 2 % kapitálu na jeden obchod.

Kontrolujte emócie – po veľkej strate alebo zisku si dajte pauzu. Najhoršie rozhodnutia sa robia pod vplyvom emócií.

Veďte si obchodný denník – zapisujte si dôvody vstupu, výstupu a poučenie z každého obchodu.

Regulácia a ochrana investorov v EÚ

Európska únia patrí k najprísnejšie regulovaným trhom na svete, čo je pre retailových investorov dobrá správa. Vďaka pravidlám Európskeho orgánu pre cenné papiere a trhy (ESMA) platia pre obchodovanie s CFD v EÚ tieto obmedzenia:

ESMA pravidlá pre retailových klientov

Obmedzenie páky – maximálna páka 1:30 pre hlavné menové páry, 1:20 pre vedľajšie páry a zlato, 1:10 pre komodity, 1:5 pre akcie, 1:2 pre kryptomeny.

Ochrana pred negatívnym zostatkom – broker nesmie požadovať doplatok nad rámec vášho vkladu.

Automatické uzavretie pozícií – broker musí uzavrieť pozície, ak marža klesne na 50 %.

Povinné upozornenia na riziká – každý broker musí uvádzať percento stratových účtov.

Ochrana vkladov

Segregované účty – prostriedky klientov musia byť oddelené od prostriedkov brokera. V prípade úpadku brokera sú chránené.

Kompenzačná schéma – výška ochrany závisí od krajiny, kde je broker licencovaný (napr. Cyprus/CySEC: €20 000, Nemecko/BaFin: €20 000, UK/FCA: £85 000).

Národná banka Slovenska (NBS) – dohliada na finančný trh v SR. Na webe NBS si môžete overiť, či má broker platnú licenciu na poskytovanie investičných služieb.

Ako rozpoznať podvodného brokera

Pred otvorením účtu si vždy overte brokera na webe príslušného regulátora (na Slovensku na nbs.sk). Prečítajte si nezávislé recenzie, otestujte zákaznícku podporu a dôkladne preštudujte obchodné podmienky. Ak máte pochybnosti, neposielajte peniaze.

Záverom

„Investujte iba peniaze, ktoré si môžete dovoliť stratiť. Nikdy neinvestujte požičané peniaze."

Kam sa obrátiť pri problémoch

Národná banka Slovenska (NBS) – dohľad nad finančným trhom, overenie licencie brokera

Slovenská obchodná inšpekcia (SOI) – mimosúdne riešenie spotrebiteľských sporov

Polícia SR – pri podozrení na investičný podvod

Právna poradňa – konzultácia s advokátom špecializovaným na finančné právo

Ďalšie zdroje na našom webe

Porovnanie brokerov – prehľad regulovaných brokerov pre SR