ETF s mesačnou dividendou: prehľad a riziká

Martin Krpenský Overené redakciou
Publikované Aktualizované 3 min čítania
ETF s mesačnou dividendou

V skratke

  • Do prehľadu sa dostali len ETF s najmenej desiatimi distribúciami za posledných dvanásť mesiacov.
  • Pri covered call ETF pochádza väčšina výplaty z opčnej prémie, nie z dividend firiem.
  • Časť distribúcie môže byť vrátením vašich vlastných peňazí, ktoré znižuje hodnotu podielu.
Obsah článku

Kto chce z portfólia čerpať pravidelne, siahne po ETF s mesačnou dividendou. Peniaze chodia dvanásťkrát do roka namiesto štyroch, takže sa dajú ľahšie napasovať na bežné výdavky.

Slovo „dividenda” tu však zakaždým znamená niečo iné. Skutočné dividendy firiem rozdeľuje len menšia časť týchto ETF. Pri zvyšku ide o opčné prémie alebo o úrok z dlhopisov, a to má iné daňové aj rizikové dôsledky. Prehľad je preto rozdelený podľa toho, odkiaľ peniaze naozaj prichádzajú — pri každej skupine je uvedené, čo sa za mesačnou výplatou skrýva.

Porovnanie mesačnej a štvrťročnej výplaty

ETF so skutočnou dividendou z akcií

Tieto ETF držia dividendové akcie a rozdeľujú to, čo firmy samy vyplatia. Výnos zodpovedá dividendovej politike podkladových spoločností, takže býva nižší, zato ho kryje ich zisk.

Mesačný rytmus vzniká tým, že ETF drží desiatky až stovky titulov s rôznymi termínmi výplat a pozbierané dividendy rozdelí raz za mesiac. Keď firmy v portfóliu dividendu znížia, prejaví sa to aj na výplate ETF — preto sa pri nich sleduje, akú stabilnú históriu výplat majú.

ETF s dividendami z akcií
SpolečnostCenaDividendaVýnos
Global X SuperDividend ETFSDIV24,92 USD2,31 USD9,28 %
Global X SuperDividend U.S. ETFDIV19,65 USD1,31 USD6,69 %
Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETFSPHD52,67 USD2,41 USD4,58 %
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETFDIVO47,71 USD1,08 USD2,26 %
Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETFKBWD12,36 USD1,74 USD14,09 %

Kurzy jsou orientační, se zpožděním.

ETF s výnosom z opčných prémií (covered call)

Tieto ETF držia akcie a súčasne na ne predávajú kúpne opcie. Väčšinu mesačnej výplaty tvorí prémia z predaných opcií, nie dividenda firiem — preto je výnos násobne vyšší než pri predchádzajúcej skupine.

Platí sa za to stropom rastu. Keď podkladový index prudko rastie, kupujúci opciu uplatní a ETF sa musí akcií vzdať za vopred dohodnutú cenu, takže rast nestíha. Na klesajúcom a stagnujúcom trhu naopak prémie chodia ďalej a stratu tlmia. Časť výplaty navyše môže byť vrátením vloženého kapitálu, ktoré nejde zo zisku, ale z hodnoty podielu.

Covered call ETF
SpolečnostCenaDividendaVýnos
JPMorgan Equity Premium Income ETFJEPI57,38 USD4,65 USD8,11 %
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETFJEPQ59,42 USD5,91 USD9,95 %
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETFQYLD18,06 USD1,70 USD9,44 %
Global X Russell 2000 Covered Call ETFRYLD16,27 USD1,11 USD6,81 %
Global X S&P 500 Covered Call ETFXYLD41,48 USD3,85 USD9,29 %
NEOS Nasdaq-100 Hedged Equity Income ETFNUSI26,78 USD2,04 USD7,61 %
NEOS NASDAQ-100(R) High Income ETFQQQI54,96 USD0,05 USD0,09 %
Neos S&P 500(R) High Income ETFSPYI53,97 USD0,79 USD1,46 %
NEOS Russell 2000 High Income ETFIWMI53,00 USD1,12 USD2,12 %
iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETFTLTW21,36 USD2,11 USD9,86 %
Simplify Volatility Premium ETFSVOL15,78 USD2,08 USD13,19 %

Kurzy jsou orientační, se zpožděním.

ETF s úrokovým výnosom z dlhopisov

Tieto ETF držia dlhopisy, prioritné akcie alebo firemné úvery. Výplata je úrok, nie dividenda — nezávisí od zisku firiem, ale od sadzieb a od toho, či dlžníci splácajú.

Mesačná výplata je tu prirodzená, pretože kupóny chodia priebežne celý rok. Cena podielu sa však hýbe opačne než sadzby. Keď sadzby rastú, staršie dlhopisy s nižším kupónom zlacnejú. Pri ETF s najvyšším výnosom navyše väčšinou ide o dlhopisy s horším ratingom, kde je vyšší kupón zaplatený rizikom nesplatenia.

Dlhopisové a preferred ETF
SpolečnostCenaDividendaVýnos
iShares Preferred and Income Securities ETFPFF30,72 USD1,82 USD5,60 %
Global X U.S. Preferred ETFPFFD18,66 USD1,20 USD6,43 %
Invesco Preferred ETFPGX10,78 USD0,68 USD6,27 %
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETFHYG79,57 USD3,80 USD5,90 %
State Street SPDR Bloomberg High Yield Bond ETFJNK95,78 USD4,24 USD6,60 %
State Street Blackstone Senior Loan ETFSRLN40,31 USD3,02 USD7,50 %
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETFJMBS44,44 USD2,50 USD5,62 %

Kurzy jsou orientační, se zpožděním.

ETF so zmiešaným zdrojom výplaty

Tieto ETF kombinujú viacero zdrojov naraz — nehnuteľnostné trusty, prioritné akcie, uzavreté fondy aj dlhopisy. Výplata je potom zmesou dividend, úrokov a niekedy aj vrátenia kapitálu.

Rozklad výplaty býva práve tu najmenej prehľadný a bez pohľadu do dokumentácie ETF sa nedá zistiť, koľko z uvádzaného výnosu je skutočný príjem. Pri tejto skupine sa oplatí prejsť si výročnú správu, kde správca rozpad distribúcií uvádza.

Zmiešané income ETF
SpolečnostCenaDividendaVýnos
Global X Alternative Income ETFALTY12,40 USD0,92 USD7,39 %
Amplify CEF High Income ETFYYY11,33 USD1,42 USD12,50 %

Kurzy jsou orientační, se zpožděním.

Ako čítať tabuľky

V prehľade sú len ETF, pri ktorých história výplat potvrdzuje najmenej desať distribúcií za posledných dvanásť mesiacov. ETF so štvrťročnou výplatou sem nepatria, aj keď sa medzi mesačné dividendové občas zaraďujú.

Výnos je súčet výplat za rok vztiahnutý k aktuálnej cene a načítava sa naživo. Vysoké číslo neznamená lepšie ETF. Pri covered call je zaplatené vzdaním sa časti rastu, pri dlhopisových vyšším úverovým rizikom.

Poplatok za správu tabuľky neuvádzajú, pretože ho dátový zdroj nedodáva. Overte si ho v dokumente KID alebo u správcu ETF, pretože výnos znižuje.

Na čo si dať pozor

Mesačná výplata sama o sebe nie je výhoda. ETF, ktoré vypláca dvanásťkrát do roka, nezarobí viac než porovnateľné ETF so štvrťročnou výplatou. Len peniaze rozdeľuje inak často, takže výhodou je predvídateľnosť, nie vyšší celkový výnos.

Pri ETF s najvyššou výplatou sa oplatí zistiť, koľko z nej tvorí vrátenie kapitálu. To nejde zo zisku, ale z vložených peňazí, takže dlhodobo znižuje hodnotu podielu.

Daňovo sa zdroj výplaty líši podľa toho, či ide o dividendu, úrok alebo vrátenie kapitálu. Pri amerických ETF navyše odchádza zrážková daň, ktorej sadzba závisí od toho, či má broker podpísané tlačivo W-8BEN.

Dá sa z dividendových ETF žiť a nahradiť si plat? +

Na začiatku väčšinou nie. Aby výplata pokryla bežné mesačné výdavky domácnosti, portfólio musí byť v ráde stoviek tisíc eur. Výplaty navyše nie sú garantované a môžu kolísať.

Aká je minimálna suma na investovanie? +

Závisí od brokera. Podiely týchto ETF stoja väčšinou nižšie desiatky dolárov, takže vstupná suma nie je prekážkou. U brokerov s frakčnými podielmi sa dá začať aj s menšími sumami.

Kedy príde prvá výplata po nákupe? +

ETF treba kúpiť pred rozhodným dňom (ex-dividend date). Pri nákupe po tomto dátume príde prvá výplata až v ďalšom mesiaci. Termíny sú vopred známe na stránkach správcu ETF.

Je vysoký výnos známkou kvalitného ETF? +

Nie je. Pri covered call ETF je vysoký výnos zaplatený vzdaním sa časti rastu, pri dlhopisových vyšším úverovým rizikom. Vypovedajúci je celkový výnos vrátane zmeny ceny podielu, nie samotné percento výplaty.

Aký je rozdiel medzi dividendou a distribúciou? +

Dividenda je podiel na zisku firmy. Distribúcia je širší pojem a môže zahŕňať úrok, opčnú prémiu aj vrátenie vloženého kapitálu. Väčšina ETF s mesačnou výplatou vypláca distribúciu, nie čistú dividendu.

Komentáre

Komentáre sa zobrazia po schválení.

Zatiaľ žiadne komentáre. Buďte prvý.

Ukladáme len prezývku a text — žiadny e-mail, žiadnu IP adresu. Zásady ochrany súkromia