Upozornění na rizika

Obchodování s finančními nástroji je spojeno s rizikem ztráty investovaného kapitálu. Před zahájením obchodování si pozorně přečtěte toto upozornění.

Obecná rizika investování

Hodnota každé investice může kolísat – směrem nahoru i dolů. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výsledků. Při obchodování s finančními nástroji existuje řada rizikových faktorů, které byste měli znát dříve, než vložíte první korunu.

Tržní a finanční rizika

Tržní riziko – ceny aktiv kolísají v závislosti na nabídce, poptávce a celkové náladě na trhu. I kvalitní investice může krátkodobě ztrácet hodnotu.

Riziko likvidity – ne každé aktivum lze okamžitě prodat za požadovanou cenu. U méně obchodovaných instrumentů můžete čelit problémům s uzavřením pozice.

Měnové riziko – pokud investujete do aktiv v cizí měně, kurzové pohyby mohou snížit vaši skutečnou návratnost, i když samotné aktivum roste.

Úrokové a inflační riziko – změny úrokových sazeb centrálních bank ovlivňují hodnotu dluhopisů, akcií i dalších instrumentů. Inflace zároveň snižuje reálnou kupní sílu vašich výnosů.

Psychologická rizika

Emocionální rozhodování – strach a chamtivost jsou nejčastějšími příčinami špatných obchodních rozhodnutí. Při ztrátě tradeři často drží pozice příliš dlouho, při zisku je uzavírají příliš brzy.

Overtrading – příliš časté obchodování vede k vysokým poplatkům a horším výsledkům. Méně je často více.

FOMO a stádní efekt – strach z promeškané příležitosti žene investory do pozic v nejhorší možný čas, typicky na vrcholu trhu.

Přehnaná sebedůvěra – po sérii úspěšných obchodů lidé podceňují rizika a zvyšují expozici. Právě tehdy obvykle přijdou největší ztráty.

Rizika obchodování s CFD

CFD (Contracts for Difference) jsou komplexní deriváty, které umožňují spekulovat na cenové pohyby aktiv bez jejich fyzického vlastnictví. Díky finanční páce můžete kontrolovat mnohem větší pozici, než odpovídá vašemu vkladu – to ale znamená, že se násobí jak zisky, tak ztráty.

Finanční páka (leverage)

Páka 1:30 (maximum pro retailové klienty v EU) znamená, že s vkladem 1 000 € kontrolujete pozici za 30 000 €. Pokles aktiva o pouhá 3,3 % tak smaže celý váš vklad.

Margin call – pokud hodnota vašeho účtu klesne pod požadovanou marži, broker může automaticky uzavřít vaše pozice, a to i se ztrátou.

Overnight poplatky (swap) – za držení CFD pozice přes noc platíte poplatky, které při dlouhodobém držení výrazně snižují zisk.

Další rizika CFD

Spread a poplatky – rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou je skrytý náklad. Čím širší spread, tím více musí trh jít vaším směrem, abyste byli v zisku.

Slippage a gapy – při rychlých pohybech trhu nebo přes víkend se vaše pozice může otevřít či uzavřít za výrazně horší cenu, než jste očekávali.

Protistranou je broker – u market-maker brokerů obchodujete proti brokerovi. Existuje potenciální střet zájmů, protože váš zisk je jeho ztrátou.

Rizika na forexovém trhu

Forex (měnový trh) je nejlikvidnější finanční trh na světě s denním objemem přes 6 bilionů USD. Vysoká likvidita ale neznamená nízké riziko – právě naopak. Měnové páry reagují na makroekonomická data, rozhodnutí centrálních bank, geopolitické události a náladu na trzích. Trh je otevřen 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, což znamená, že se cena může výrazně pohnout i ve chvíli, kdy spíte.

U forexových brokerů si navíc dávejte pozor na requoting (změna ceny při exekuci příkazu), rozšiřování spreadů v období nízké likvidity nebo při zprávách a technické výpadky platformy v kritických momentech. Vždy obchodujte pouze u regulovaných brokerů.

Rizika investování do akcií

Akcie jsou obecně považovány za méně rizikové než CFD nebo kryptoměny, zvláště při dlouhodobém investování. Přesto nesou řadu rizik. Cena akcie závisí na hospodaření firmy, situaci v celém odvětví i na globální ekonomice. Jednotlivá firma může zbankrotovat, celé sektory mohou čelit regulatorním změnám a trhy mohou procházet dlouhými obdobími poklesu.

Při investování do zahraničních akcií (např. na amerických burzách) navíc čelíte měnovému riziku – i když akcie roste v dolarech, oslabení dolaru vůči koruně může váš zisk výrazně snížit. Nezapomínejte ani na daňové povinnosti – příjmy z prodeje akcií i dividendy podléhají zdanění v ČR.

Rizika kryptoměn

Kryptoměnový trh není v EU zatím plně regulován stejným způsobem jako tradiční finanční trhy (regulace MiCA se postupně zavádí). To znamená menší ochranu investorů. Mezi hlavní rizika patří hackerské útoky na burzy, nenávratná ztráta přístupu při ztrátě privátních klíčů, podvodné projekty (rug pulls, fake ICO) a manipulace trhu ze strany velkých držitelů (tzv. whales).

Nejčastější chybou začínajících krypto investorů je slepé následování influencerů, spekulace na neznámé tokeny a používání páky – v kombinaci s volatilitou kryptoměn jde o recept na rychlou ztrátu celého kapitálu.

Jak minimalizovat rizika

Než začnete obchodovat

Začněte na demo účtu – většina brokerů nabízí bezplatný demo účet s virtuálními penězi. Vyzkoušejte si strategii bez rizika.

Vytvořte si obchodní plán – definujte si cíle, maximální přijatelnou ztrátu, strategii a pravidla pro vstup i výstup z pozic.

Mějte finanční rezervu – nikdy neobchodujte s penězi, které potřebujete na běžné výdaje nebo nouzový fond.

Začněte s malým kapitálem – reálný trh je psychologicky úplně jiný než demo. Zvykejte si postupně.

Během obchodování

Vždy používejte stop-loss – nastavte si maximální ztrátu na obchod předem. Nikdy neposouvejte stop-loss dále od vstupní ceny.

Dodržujte position sizing – riskujte maximálně 1–2 % kapitálu na jeden obchod.

Kontrolujte emoce – po velké ztrátě nebo zisku si dejte pauzu. Nejhorší rozhodnutí se dělají pod vlivem emocí.

Veďte si obchodní deník – zapisujte si důvody vstupu, výstupu a poučení z každého obchodu.

Regulace a ochrana investorů v EU

Evropská unie patří k nejpřísněji regulovaným trhům na světě, což je pro retailové investory dobrá zpráva. Díky pravidlům Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy (ESMA) platí pro obchodování s CFD v EU tato omezení:

ESMA pravidla pro retailové klienty

Omezení páky – maximální páka 1:30 pro hlavní měnové páry, 1:20 pro vedlejší páry a zlato, 1:10 pro komodity, 1:5 pro akcie, 1:2 pro kryptoměny.

Ochrana před negativním zůstatkem – broker nesmí požadovat doplatek nad rámec vašeho vkladu.

Automatické uzavření pozic – broker musí uzavřít pozice, pokud marže klesne na 50 %.

Povinná upozornění na rizika – každý broker musí uvádět procento ztrátových účtů.

Ochrana vkladů

Segregované účty – prostředky klientů musí být odděleny od prostředků brokera. V případě úpadku brokera jsou chráněny.

Kompenzační schéma – výše ochrany závisí na zemi, kde je broker licencován (např. Kypr/CySEC: €20 000, Německo/BaFin: €20 000, UK/FCA: £85 000).

Česká národní banka (ČNB) – dohlíží na finanční trh v ČR. Na webu ČNB si můžete ověřit, zda má broker platnou licenci k poskytování investičních služeb.

Jak rozpoznat podvodného brokera

Před otevřením účtu si vždy ověřte brokera na webu příslušného regulátora (v ČR na cnb.cz). Přečtěte si nezávislé recenze, otestujte zákaznickou podporu a důkladně prostudujte obchodní podmínky. Pokud máte pochybnosti, neposílejte peníze.

Závěrem

„Investujte pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit. Nikdy neinvestujte půjčené peníze."

Kam se obrátit při problémech

Česká národní banka (ČNB) – dohled nad finančním trhem, ověření licence brokera

Finanční arbitr ČR – mimosoudní řešení sporů s finančními institucemi

Policie ČR – při podezření na investiční podvod

Právní poradna – konzultace s advokátem specializovaným na finanční právo

Další zdroje na našem webu

Základy Forex tradingu – vše, co potřebujete vědět pro začátek

Jak vybrat spolehlivého brokera – průvodce výběrem

Srovnání brokerů – přehled regulovaných brokerů pro ČR

Kontaktujte nás – rádi vám poradíme