Na chvíľu opustíme technické indikátory a zameriame sa na základnú veličinu technickej analýzy, teda na rozpoznanie trendu. Trend je východisko, ku ktorému sa indikátory len dopočítavajú. Inými slovami: skôr než siahnete po indikátore, určte si trend.
Nezáleží pritom zďaleka tak veľmi na tom, čo obchodujete. Vyššie maximá a vyššie minimá vyzerajú rovnako na menovom páre, na rope aj na zlate a rovnako tak na indexe S&P 500 alebo DAX. Líši sa rýchlosť pohybu, obvyklá veľkosť korekcií a čas, kedy je trh vôbec otvorený – samotné čítanie trendu však zostáva totožné. Postup z tohto textu preto použijete na forexe, pri komoditách, pri akciových indexoch aj pri jednotlivých akciách.
Čo je to trend
Na základe smeru, ktorým sa cena uberá, rozlišujeme dva základné typy trendu:
- Rastúci – uptrend / býčí (bull) trend
- Klesajúci – downtrend / medvedí (bear) trend
Rozoznávame niekoľko trendov v závislosti od časového obdobia a tým aj od grafu. Trendy delíme na hlavný, strednodobý a krátkodobý:
- Hlavný (primárny) trend – základný smer trhu. Robert Rhea, ktorý teóriu v roku 1932 spísal, ho opísal ako pohyb trvajúci od menej než roka po niekoľko rokov a žiadnu spodnú hranicu nestanovil; dnes bežne uvádzané „dlhšie než rok“ pochádza až z Murphyho učebnice.
- Strednodobý (sekundárny) trend – korekcia proti hlavnému smeru. Podľa Rhea obvykle trvá tri týždne až tri mesiace a zmaže 33 až 66 percent tej časti hlavného pohybu, ktorá prebehla od konca predchádzajúcej korekcie – nie celého trendu.
- Krátkodobý trend – u Rhea denné kolísanie v ráde dní, zriedka dlhšie než týždeň. Hranica „do troch týždňov“ je neskoršie zjednodušenie, nie pôvodná definícia. Rhea pri všetkých troch písal „obvykle“, pretože opisoval, čo nameral na indexoch, nie definičné hranice.
Dôležité teda je, čo vlastne chceme obchodovať – akým spôsobom. V praxi sa môže stať, že hlavný trend je rastúci - býčí, v ňom je strednodobý trend klesajúci - medvedí a v ňom je momentálne aktuálny krátkodobý trend opäť býčí. Takže ide o to, ako dlho chcete držať pozície. Ako sme už spomínali, môže ísť o trend v trende.
Základným pravidlom obchodníkov je trend je tvoj priateľ, a preto sa vyhýbajte obchodovaniu proti trendu.
- To znamená, že ak identifikujeme správny trend a sme v pozícii s trhom, necháme zisky bežať do maxima a korigujeme prípadný obrat obchodným príkazom stop-loss.
- Naopak, keď sme proti trendu, snažíme sa vystúpiť, najlepšie aspoň s nejakým ziskom.
Často však nastáva situácia, že trh sa pohybuje vnútri kanála, kde je dočasne uzamknutý. Vyskakuje nahor a nadol, ale v rámci línie kanála sa nedostáva ani cez, ani pod túto líniu. V takom prípade je veľmi ťažké identifikovať správne smer trendu. Isté je, že po takomto pohybe trh vyrazí razantne jedným smerom.
Aké máme trendy?
Správne rozpoznanie a posúdenie smerovania trhu je jednou z najdôležitejších úloh technického analytika. Trh sa totiž nevyvíja lineárne, pohyb ceny je sprevádzaný rastom a poklesom. Trend je dlhodobejší proces smerovania ceny jedným smerom – nahor alebo nadol. Základné druhy trendu:
Uptrend
Pri rastúcom trende ide o to, že nakupujúci (býci) prevládajú nad predávajúcimi (medveďmi). Dopyt prevláda nad ponukou a to dvíha cenu. Rast ceny neprebieha po priamke, ale je sprevádzaný viacerými oblasťami rastu a poklesu. Pre uptrend platí, že každé ďalšie maximum (high) sa vytvára vyššie než predchádzajúce a každé ďalšie minimum (low) sa vytvára tiež vyššie než predchádzajúce.
Downtrend
Pri klesajúcom trende naopak prevládajú na trhu medvede. V tomto prípade je na trhu menší dopyt než ponuka a to spôsobuje pokles ceny. Ten opäť neprebieha lineárne. Downtrend je charakteristický tým, že každé ďalšie high je nižšie než predchádzajúce. A každé ďalšie low je tiež nižšie než predchádzajúce.
Trend line
Trend line, teda trendová čiara, je priamka, ktorá definuje smer pohybu na trhu. Do grafu sa zakresľuje ako čiara spájajúca maximá alebo minimá cenového rozpätia. Uptrendová čiara predstavuje spojnicu miním pri celkovom raste ceny. Downtrendová čiara je zase spojnica maxím pri celkovom poklese ceny. Obchodovanie trendových čiar prebieha dvoma spôsobmi. Prvý spôsob je obchodovanie v smere trendu, kým nedôjde k prerazeniu trendovej čiary.
Druhý spôsob je počkať na prerazenie a obchodovať v smere novo sa formujúceho trendu. Neodporúča sa však obchodovať len na základe týchto čiar. Je dobré mať obchod podložený aj iným spôsobom, napríklad technickými indikátormi alebo grafickými formáciami. Zakresľovanie trendových čiar nie je také jednoduché, ako by sa mohlo zdať. Je to veľmi subjektívna záležitosť, pretože každý môže situáciu na trhu vyhodnotiť inak. Dva body čiaru vymedzia, tretí dotyk, ktorý ju nepretrhne, je jej prvý test – dovtedy sa s ňou pracuje ako s predbežnou. Potvrdenie však nie je vypínač: čím dlhšie čiara drží a čím viac dotykov bez prerazenia nazbiera, tým väčšiu váhu má.
Denný graf EURUSD. Každé ďalšie maximum (HH) aj minimum (HL) leží vyššie než predchádzajúce a čiara vedená cez dve prvé minimá drží cenu nad sebou po zvyšok úseku.
Ďalšie delenie trendov je na trendy typu trending a trend-less. Najprv sa zastavíme pri trende, ktorý je nám bližší a je predvídateľnejší, teda trending, a zhrnieme si definície na záver.
- Uptrendy - Definujeme ako vyššie maximá (highs) a vyššie minimá (lows) - trh sa na grafe za daný čas opticky dvíha, rastie.
- Downtrendy - Definujeme ako vzor nižších highs a nižších lows - trh padá smerom nadol. Uptrend a downtrend sú na grafe dobre identifikovateľné a môžete na ne nasadiť svoje stratégie.
- Trend-less - (strácajúci sa trend) je pohyb nevyrovnaných úsekov, ktoré rôzne kmitajú. Opäť tu rozoznávame dva modely, a to choppy (kostrbatý) - nevyrovnaný pohyb vyšších highs a nižších lows - a sideways (bokom), teda úzky pás nižších highs a vyšších lows. Také formácie sa objavujú pri trhu, ktorý sa pohybuje v kanáli do strany.
Ten istý pár v období bez trendu. Cena sa odráža medzi dvoma úrovňami, maximá ani minimá sa neposúvajú a trendové stratégie tu nemajú čoho sa chytiť.
Ako si trend overiť bez kreslenia
Trendová čiara je subjektívna a vyššie maximá sa dajú na grafe vidieť aj tam, kde nie sú. Preto sa hodí druhá kontrola, pri ktorej nezáleží na tom, kto sa díva: poloha ceny voči kĺzavým priemerom. Keď cena drží nad päťdesiatdenným priemerom a ten je nad dvestodenným, ide o vzostupné usporiadanie; opačné poradie zodpovedá zostupnému. Priemery reagujú s oneskorením, takže vám nepovedia, kedy trend začal – povedia vám, či stále platí. Kríženie oboch priemerov má vlastné meno a rozobrali sme ho zvlášť.
Ako určiť trend na grafe
Ak sa na trend pozrieme z pohľadu sviečky (angl. candle), možno ju opäť rozdeliť podľa prevažujúceho smeru trhu na trendovú a netrendovú. Netrendovú sviečku môžeme podľa pôvodnej terminológie nazvať doji, ktorej charakteristickou črtou je, že jej telo je veľmi malé alebo takmer žiadne. Inými slovami, v tom okamihu sa ani nakupujúcim, ani predávajúcim nepodarilo ovládnuť dianie na trhu.
Je tiež pravdou, že rozsah tela sviečky doji na dennom alebo týždennom grafe môže byť aj niekoľko jednotiek až desiatok pipov a naopak na päťminútovom grafe len desatiny pipu. Posúdenie sviečky je teda často veľmi subjektívne a záleží tak na type trhu a volatilite, ako aj na zvolenom time frame.
Trendová sviečka
Sviečka, ktorá sa od svojho otvorenia (angl. open) pohybuje väčšinu času nahor alebo nadol, môže byť hodnotená ako trendová. Podľa celkového tvaru ju môžeme hodnotiť ešte ďalej. Ak je celkový cenový rozsah sviečky veľký (rozsah od high po low) a zároveň je jej telo malé (od open po close), možný ďalší potenciál na pohyb alebo aj sila trendu je tiež malá.
Samozrejme, ak by sme sa na túto sviečku pozreli z pohľadu nižšieho time frame, môžeme aj napriek tomu nájsť niekoľko cenových swingov pohybujúcich sa v bočnom trende. Pre aktuálne hodnotenie grafu na nami zvolenom time frame je však táto skutočnosť irelevantná.
Ďalšie typy sviečok
Protikladom predošlého je trendová sviečka s veľmi veľkým až extrémnym telom, ktorá sa môže objaviť pri prierazoch alebo v priebehu trendu a značí jeho veľkú silu. Bohužiaľ často tiež nie je vhodná na obchodovanie, pretože trend je po takom cenovom pohybe často vyčerpaný a skôr môžeme očakávať cenovú korekciu.
Čo je teda pomyselným ideálom pre obchodovanie? Zdravým obrazom trendu je niekoľko po sebe idúcich rastúcich alebo klesajúcich sviečok o strednej veľkosti tela bez akýchkoľvek extrémov, ktoré môžu nasledovať napríklad po cenovej formácii pullback a throwback.
Grafy
Ako sme už spomenuli, technická analýza sa spolieha na zisťovanie a skúmanie trendov vo vývoji ceny aktív. Pre názorné a zrozumiteľnejšie zobrazenie, ako aj ľahšie určenie trendov sa používajú grafy pohybu cien (angl. charts).
Grafy sú základom technickej analýzy a každý technický obchodník ich musí vedieť perfektne čítať a rozumieť im.
Ako dlho vlastne trend trvá?
Neexistuje všeobecne platná definícia, ktorá by presne určovala, čo ešte je trend a koľko z celkového času je dané aktívum v trende. Obvykle majú všetci technickí obchodníci na trhoch vlastné definície trendu aj toho, koľko času ich obľúbené aktívum v tomto trende obvykle zotrvá.
Musíme si zapamätať, že cena žiadneho aktíva nezostáva vo vzostupnom alebo zostupnom trende po celý čas a že každý titul má obdobia, keď sa jeho cena pohybuje horizontálne. Horizontálny pohyb ceny sa pritom za trend nepovažuje – je to pásmo, v ktorom sa trh rozhoduje.
Časový úsek grafu.
Jedným z problémov pri určovaní vývoja trendu ceny je vybratie časového úseku, ktorý by najlepšie vystihoval a spĺňal naše kritériá na nakupovanie či predávanie.
Keď si vyberieme graf povedzme s hodinovým intervalom, nemusíme mať problém spozorovať formujúci sa trend, ktorý naopak môže byť nepostrehnuteľný na grafe s denným intervalom.
Rovnako pri pohľade na graf s denným intervalom nám nemusí byť zrejmý trend, ktorý je však zreteľne viditeľný na grafe s týždenným intervalom. Z toho vidíme, aké dôležité je vybrať si správny časový interval, ktorý napĺňa naše kritériá pre obchodovanie.
Sila trendu
Ďalšou známkou sily trendu na jednotlivej sviečke je skutočnosť, keď jej open je veľmi blízko jej minimu (angl. low) a zároveň jej zatvorenie (angl. close) je blízko jej maximu (angl. high). Pre silný trend svedčí aj taký priebeh po sebe nasledujúcich sviečok, keď všetky po sebe idúce majú vždy vyšší open a close pri vzostupnom trende alebo nižší open a close pri zostupnom trende.
Dôležité je mať na pamäti, že na trhu je všetko relatívne až do bodu, keď trh urobí úplný opak toho, čo ste si mysleli. Každopádne ak sa na trhu objaví netrendová sviečka doji alebo po sebe idúca séria sviečok doji, znamená to, že trend je pravdepodobne na konci. Naopak séria po sebe idúcich doji sviečok s malým telom, ktoré majú po sebe idúce vyššie close a high alebo nižšie close a low, môže znamenať začiatok vzostupného alebo zostupného cenového pohybu.
Pre účely obchodovania je potom vhodnejšie všetky sviečky rozdeľovať jednoducho z pohľadu trendová alebo netrendová (tvarovo blízko doji). Takto môžeme jednu a tú istú sviečku posúdiť ako netrendovú pri silnom trende a naopak ako trendovú pri slabom trende. Týmto spôsobom vieme rýchlo zhodnotiť, či je trh pod kontrolou nakupujúcich alebo predávajúcich, alebo či sú tieto dve skupiny v rovnováhe a trh začína prešľapovať na mieste.