Calcolatore dell'interesse composto

Che cos'è l'interesse composto?

L'interesse composto è il principio per cui gli interessi si calcolano non solo sul versamento iniziale, ma anche sugli interessi maturati nei periodi precedenti. A differenza dell'interesse semplice, dove ogni anno si calcola sulla stessa base, con l'interesse composto la base di calcolo cresce di continuo. Più lungo è l'orizzonte, maggiore è la differenza tra i due metodi.

Viene spesso chiamato l'ottava meraviglia del mondo proprio perché la crescita è esponenziale. Nei primi anni l'effetto si nota appena; su decenni domina il risultato.

Come funziona l'interesse composto nella pratica

Immagina un versamento unico di 5.000 € con un rendimento annuo del 7%. Dopo il primo anno si aggiungono 350 € di interessi — in totale 5.350 €. Nel secondo anno gli interessi si calcolano su 5.350 € e ne arrivano 374,50 €. Ogni anno successivo la base cresce e gli incrementi diventano più grandi.

Aggiungi al versamento unico un versamento periodico di 200 € al mese e l'effetto si moltiplica. In vent'anni al 7% i versamenti totali arrivano a circa 53.000 € — ma il saldo finale supera i 120.000 €. Quella differenza è l'effetto dell'interesse composto.

La formula dell'interesse composto

La formula di base per un versamento unico:

• FV — valore futuro dell'investimento
• PV — valore attuale (versamento iniziale)
• r — tasso di interesse per periodo
• n — numero di periodi

Per i versamenti periodici si aggiunge la formula della rendita: FV = PMT × ((1 + r)ⁿ − 1) / r, dove PMT è il versamento periodico. Il calcolatore qui sopra lavora con la frequenza di versamento che scegli — mensile, trimestrale o annuale — e capitalizza gli interessi allo stesso ritmo.

Cosa sa fare il calcolatore

Oltre al numero principale, alcune funzioni pratiche avvicinano il risultato a un portafoglio reale:

• Tre scenari insieme — accanto al rendimento che hai scelto, il grafico traccia il percorso conservativo (5%) e quello ottimistico (12%), così vedi quanto il risultato è sensibile all'ipotesi di rendimento.
• Grafico interattivo — passando il cursore (o toccando) sull'asse temporale compare il valore dei tre scenari nell'anno selezionato.
• Impostazioni avanzate — campi facoltativi per la commissione annua del fondo (TER) e l'inflazione. Le commissioni riducono il rendimento netto; l'inflazione riduce il potere d'acquisto del valore finale.
• CAGR (tasso di crescita annuo composto) — il rendimento annuo effettivo dopo le commissioni, espresso in percentuale.
• Composizione del portafoglio — la barra impilata mostra quale parte del saldo finale viene dai versamenti e quale dall'interesse composto.
• Condivisione — copia il link con gli input impostati al momento e invia il calcolo a chi vuoi.

La regola del 72

Un modo rapido per stimare in quanti anni un investimento raddoppia: dividi 72 per il rendimento annuo. Con un rendimento annuo del 6% il denaro raddoppia in circa 12 anni (72 ÷ 6 = 12). All'8% servono circa 9 anni. La stima è approssimativa, ma utile per un controllo veloce a mente prima di ricorrere al calcolatore.

Frequenza di capitalizzazione

Il valore finale dipende anche dalla frequenza con cui gli interessi vengono accreditati. Più frequente è la capitalizzazione (annuale, trimestrale, mensile, giornaliera), più alto è il risultato a parità di tasso nominale. Nel calcolatore la frequenza di capitalizzazione si imposta con il controllo Frequenza di versamento — mensile, trimestrale o annuale. La capitalizzazione mensile è la scelta predefinita più comune e corrisponde al modo in cui la maggior parte degli ETF, dei fondi comuni e dei fondi obbligazionari contabilizza e reinveste i rendimenti.

I fattori che influenzano di più il risultato

Il fattore di gran lunga più importante per il saldo finale è la durata dell'orizzonte. Con l'interesse composto il tempo conta più della dimensione del singolo versamento. Seguono la disciplina nei versamenti, il tasso di rendimento e la frequenza di capitalizzazione.

Conviene anche distinguere tra rendimento nominale e reale. Il rendimento nominale è il numero riportato sulla scheda del prodotto. Il rendimento reale è al netto dell'inflazione — con un rendimento nominale del 7% e un'inflazione del 3%, il rendimento reale è circa il 4%. Con il campo Inflazione annua attivato nelle impostazioni avanzate, il calcolatore mostra entrambi: il saldo finale nominale e, accanto, il valore reale al netto dell'inflazione.

Le commissioni del fondo (TER) possono ridurre il rendimento di lungo periodo più di quanto la maggior parte dei risparmiatori si aspetti. Da un rendimento lordo dell'8%, anche una commissione annua dell'1% si porta via una fetta considerevole in 20–30 anni. Nelle impostazioni avanzate inserisci il costo annuo del fondo; il calcolatore lo include poi nel CAGR e nel valore futuro.

Cosa il calcolatore non modella

Le impostazioni avanzate coprono inflazione e commissioni, ma alcuni altri fattori sono volutamente esclusi. Conviene tenerne conto a parte:

• Tasse — i rendimenti degli investimenti sono di norma soggetti all'imposta sulle plusvalenze (regole e aliquote variano da Paese a Paese e alcuni conti offrono agevolazioni fiscali). Il calcolatore mostra i risultati al lordo delle imposte.
• Volatilità di mercato — i rendimenti reali non sono costanti; i singoli anni possono essere nettamente più alti o negativi. I tre scenari (Conservativo / Valore inserito / Ottimistico) danno un'idea di come l'ipotesi di rendimento cambi il risultato, ma non sostituiscono un vero modello di volatilità.
• Rischio di sequenza dei rendimenti — anni negativi all'inizio della fase di prelievo possono danneggiare il risultato in modo sproporzionato, anche a parità di rendimento medio.
• Rischio di cambio — nei portafogli in valuta estera (ad esempio un ETF in USD dal punto di vista dell'euro) le oscillazioni del cambio modificano il risultato nella valuta di casa.
• Costi di transazione e di piattaforma — oltre al TER possono esserci commissioni di ingresso/uscita, commissioni del broker, spread valutari o costi della piattaforma, che il calcolatore non include.

Per un piano su misura per la tua situazione conviene rivolgersi a un consulente finanziario qualificato.