Magnesium Preis

Das wichtigste Merkmal des Magnesiummarktes ist die chinesische Angebotskonzentration. Die globale Primärmagnesiumproduktion liegt bei ~1,0 Millionen Tonnen pro Jahr, von denen China etwa ~85 % ausmacht — ~850.000 Tonnen. Die verbleibenden nennenswerten Produzenten sind wenige: Russland (~50 kt), Israel (Dead Sea Magnesium, ~25 kt) und die Vereinigten Staaten (US Magnesium LLC nahe dem Great Salt Lake in Utah, ~22 kt). Auch die chinesische Produktion ist konzentriert. Der Kreis Fugu in der Provinz Shaanxi — Chinas „Magnesiumhauptstadt“ — macht allein nahezu ~40 % der globalen Produktion aus. Eine einzelne provinzielle Stromkontrollmaßnahme oder umweltrechtliche Verschärfung in China kann daher die Preise weltweit neu setzen.

Die zweite Säule ist die chinesische Energiebeschränkung. Die Primärmagnesiumproduktion basiert fast vollständig auf dem Pidgeon-Prozess: Dolomit wird kalziniert, und das entstehende Magnesiumoxid wird mit Ferrosilizium zu Magnesiumdampf reduziert, der dann kondensiert. Der Prozess ist hochenergieintensiv — die Produktion einer Tonne Magnesium erfordert grob 35–40 MWh Energie, typischerweise Kohlestrom — was Pidgeon-Prozess-Metall je Tonne zu einem der CO₂-intensivsten Metalle der Welt macht. Eine frühere herbstliche Welle chinesischer Stromdrosselungen, als ein großer Teil der Kapazität in Shaanxi und Shanxi stillgelegt werden musste, hob den FOB-China-Preis in drei Monaten von ~3.100 USD auf ~6.400 USD / Tonne. Der temporäre Schock zeigte, wie ausgesetzt westliche Käufer diesem einzelnen Engpass sind.

Der dritte Treiber ist der Leichtbautrend auf der Nachfrageseite. Magnesiumlegierungen (AZ91, AM60) sind 33 % leichter als Aluminium und 75 % leichter als Stahl, sodass die Automobilindustrie — besonders das EV-Segment — sie zunehmend in Getriebegehäusen, Lenkradrahmen und Instrumententafelträgern verwendet. Der andere wichtige Endmarkt ist die Aluminiumlegierung: Strukturaluminiumlegierungen der Serien 5xxx und 6xxx enthalten typischerweise 0,5–5 % Magnesium, sodass die Aluminiumproduktion (~70 Mt pro Jahr) allein eine Magnesiumnachfrage in Höhe von Hunderttausenden Tonnen erzeugt. Bewegungen im strategischen Magnesiumbestand der US-Defense Logistics Agency fügen ebenfalls einen saisonalen Effekt hinzu. Magnesium zählt zu den Metallen, die für die Verteidigungsbeschaffung als strategisch kritisch gelten.