Rohstoffpreise

Die Energiekategorie umfasst die Rohstoffe, die die globale Wirtschaft antreiben: Brent- und WTI-Rohöl, Erdgas (Henry Hub in den USA, TTF in Europa), Kohle, Urankonzentrat und Raffinerieprodukte — Benzin, Diesel, Heizöl, Propan, Methanol und Naphtha-Derivate. Die Preise spiegeln sich direkt in Inflation, Transportkosten und Stromrechnungen wider. Der Markt wird von den Produktionsentscheidungen der OPEC+, geopolitischen Spannungen, dem wöchentlichen EIA-Bericht und Wetteranomalien beeinflusst.

Edelmetalle sind traditionelle sichere Häfen, die in Phasen der Unsicherheit, bei hoher Inflation und bei einem schwachen Dollar tendenziell gut abschneiden. Gold und Silber dienen Anlegern zur Absicherung, während Platin, Palladium und Rhodium kritische Komponenten für Auto-Katalysatoren sind. Die Preise werden von Zentralbankkäufen, den realen US-Zinssätzen, der physischen Nachfrage (Schmuck, Industrie, Reserven) und dem Bergbauangebot bestimmt.

Industriemetalle — Kupfer, Aluminium, Zink, Nickel, Blei, Zinn, Eisen, Kobalt, Lithium und Seltene Erden — sind die Bausteine der industriellen Produktion und der globalen Infrastruktur. Die Preise sind eng mit den chinesischen Wirtschaftsdaten, der Bauaktivität, der Auto- und Elektrofahrzeug-(EV-)Produktion und der Nachfrage der Energiewende korreliert. Kupfer gilt historisch als Frühindikator der Weltwirtschaft, bekannt als „Dr. Copper“.

Getreide (Weizen, Mais, Sojabohnen, Reis, Hafer, Gerste) ist die Grundlage der globalen Lebensmittelversorgung und spiegelt sich direkt in der Lebensmittelinflation wider. Die Preise reagieren auf die USDA-WASDE-Berichte, Wetterprognosen (La-Niña-/El-Niño-Zyklen), ukrainische und russische Exportquoten und die Nachfragedynamik großer Importeure (China, Ägypten, Indonesien). Soja- und Maisderivate — Speiseöl, Sojaschrot und Ethanol — handeln ebenfalls in dieser Kategorie.

Weiche Rohstoffe sind die tropischen und mediterranen Agrarprodukte — Kaffee (Arabica, Robusta), Kakao, Zucker, Baumwolle, Orangensaftkonzentrat, Holz und Kautschuk. Diese Preise sind sehr empfindlich gegenüber Wetterrisiken (Fröste in Brasilien, Monsune in Vietnam, der westafrikanische Kakaogürtel), Änderungen der Anbauflächen und Lagerkosten. Kaffee und Kakao sind die liquidesten Soft-Kontrakte, oft mit einer jährlichen Volatilität von 30–50 %.

Die Kategorie Vieh und Milchprodukte verfolgt die Marktpreise für die tierische Lebensmittelversorgung: Lebendrind, Magerschweine, Mastrinder, knochenloses Rindfleisch sowie Milch, Milchpulver, Käse und Butter. Die Preise reagieren auf die Futterkosten (Mais, Soja), die Bestandsgrößen, Epidemien (Afrikanische Schweinepest, Vogelgrippe), globale Fleischhandelsverbote und die Exportnachfrage aus China, Mexiko und Südkorea.