Magnez — cena

Główną cechą rynku magnezu jest koncentracja podaży w Chinach. Globalna produkcja magnezu pierwotnego wynosi ok. 1,0 mln ton rocznie, z czego Chiny odpowiadają za ok. 85% — ~850 000 ton. Pozostałych dużych producentów jest niewielu: Rosja (~50 tys. ton), Izrael (Dead Sea Magnesium, ~25 tys. ton) oraz Stany Zjednoczone (US Magnesium LLC w pobliżu Wielkiego Jeziora Słonego w stanie Utah, ~22 tys. ton). Chińska produkcja też jest skoncentrowana. Sam powiat Fugu w prowincji Shaanxi — chińska „stolica magnezu” — odpowiada za blisko ~40% światowej produkcji. Jedna decyzja prowincji o ograniczeniu zużycia energii albo zaostrzenie wymogów środowiskowych w Chinach może więc zmienić ceny na całym świecie.

Drugim filarem jest chińskie ograniczenie energetyczne. Produkcja magnezu pierwotnego opiera się niemal w całości na procesie Pidgeona: dolomit jest kalcynowany, a powstały tlenek magnezu redukuje się żelazokrzemem do par magnezu, które następnie ulegają kondensacji. Proces jest bardzo energochłonny — produkcja jednej tony magnezu wymaga ok. 35–40 MWh energii, zwykle z elektrowni węglowych — co w przeliczeniu na tonę czyni metal z procesu Pidgeona jednym z najbardziej emisyjnych metali na świecie. Poprzednia jesienna fala ograniczeń w dostawach energii w Chinach, gdy duża część mocy w prowincjach Shaanxi i Shanxi musiała zostać wyłączona, podniosła cenę FOB Chiny z ok. 3 100 USD do ok. 6 400 USD za tonę w trzy miesiące. Tymczasowy szok pokazał, jak mocno zachodni odbiorcy są uzależnieni od tego jednego wąskiego gardła.

Trzecim czynnikiem jest trend odchudzania konstrukcji po stronie popytu. Stopy magnezu (AZ91, AM60) są o 33% lżejsze od aluminium i o 75% lżejsze od stali, dlatego przemysł motoryzacyjny — zwłaszcza segment EV — coraz częściej używa ich w obudowach skrzyń biegów, szkieletach kierownic i wspornikach desek rozdzielczych. Drugim dużym rynkiem końcowym jest stopowanie aluminium: konstrukcyjne stopy aluminium serii 5xxx i 6xxx zwykle zawierają 0,5–5% magnezu, więc sama produkcja aluminium (~70 mln ton rocznie) generuje popyt na magnez liczony w setkach tysięcy ton. Dodatkowy efekt sezonowy dają zmiany w strategicznych zapasach magnezu amerykańskiej Defense Logistics Agency. Magnez należy do metali uznawanych za strategicznie istotne dla zamówień obronnych.