Ha többet szeretne megtudni az online kereskedés és befektetés szabályozásáról, nézze meg az alábbi pénzügyi szabályozók listáját. A lista elsősorban azokra a szabályozókra összpontosít, amelyek a forex, a CFD-k vagy a részvények online kereskedése szempontjából a legfontosabbak, valamint azokra a joghatóságokra, ahol sok bróker és befektetési társaság működik.
Az egyes hatóságokról a saját oldalaikon talál részleteket. Ha úgy gondolja, hogy valamit hozzá kellene tennünk vagy meg kellene változtatnunk, jelezze nekünk.
Szabályozó hatóságok joghatóság szerint. A színek elkülönítik az európai szerveket, az Unió tagállamait, az Unión kívüli európai országokat, Amerikát, valamint Ázsiát és a csendes-óceáni térséget. Az IOSCO a világ szabályozó hatóságait fogja össze, de nem áll felettük.
Európai Unió
- Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID II)
Az Európai Unióban a nemzeti pénzügyi szabályozók feladata a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelv (MiFID II) betartása, amely az EU tagállamaiban harmonizálja a pénzügyi felügyeletet. Az irányelv a pénzügyi intézmények, köztük az online brókerek működésének több területére állapít meg szabályokat, például az ügyfelekkel való bánásmódra, a megbízások végrehajtására és az átláthatóságra. Bár az EU-ban a pénzügyi intézményeket a saját államuk szabályozza, más uniós szabályozónál is regisztrálhatnak, hogy a szolgáltatásaikat más tagállamokban is kínálhassák.
Sok, az Európai Unióban székhellyel rendelkező bróker és cég nem túl konkrét, amikor a szabályozási helyzetét írja le. Gyakran „EU által szabályozott” vagy „MiFID szerint szabályozott” cégként mutatkoznak be, ami félrevezető lehet. Az eredeti MiFID irányelv 2018. január 2-án hatályát vesztette, ekkor lépett a helyébe a MiFID II. Egyes cégek ezzel felnagyítják a saját helyzetüket.
Magyarország
- Magyar Nemzeti Bank (MNB)
Magyarországnak nincs önálló felügyeleti hatósága. A korábbi PSZÁF 2013. október 1-jén beolvadt a jegybankba, így a teljes pénzügyi piac felügyeletét ma közvetlenül az MNB látja el. Hozzá tartoznak a pénz- és tőkepiaci intézmények, a nyugdíjpénztárak, a biztosítók és a piaci infrastruktúra.
A felügyelt intézmények keresője az Intézménykereső, a befektetőknek szóló figyelmeztetéseket az MNB Befektetői figyelmeztetések néven adja ki.
Csehország
- Česká národní banka (ČNB)
A ČNB az a szerv, amely a Cseh Nemzeti Bankról szóló törvény alapján a teljes csehországi pénzügyi piac felett felügyeletet gyakorol. Hozzá tartoznak a bankok, a szövetkezeti hitelintézetek, a tőkepiac, a biztosítók, a nyugdíjpénztári társaságok és azok alapjai, a pénzváltók és a pénzforgalmi intézmények.
2006-ig a felügyelet több hatóság között oszlott meg. A ČNB 2006. április 1-jén egyesítette, és átvette az Értékpapír-bizottság, a Biztosítási és Nyugdíj-kiegészítési Állami Felügyeleti Hivatal, valamint a Szövetkezeti Hitelintézeteket Felügyelő Hivatal feladatait. Mindhárom megszűnt ezen a napon.
Aki egy konkrét céget akar ellenőrizni, megtalálja a Seznamy regulovaných a registrovaných subjektů finančního trhu adatbázisban, amelyet a JERRS rövidítés jelöl. Emellett a ČNB közzéteszi az Upozornění ČNB na aktivity listát, vagyis névre szóló figyelmeztetéseket azokról a szereplőkről, amelyek az engedélye nélkül kínálnak szolgáltatásokat.
Szlovákia
- Národná banka Slovenska (NBS)
Az NBS 2006 óta integrált felügyeletet lát el a bankszektor, a tőkepiac, a biztosítás és a nyugdíj-előtakarékosság felett. 2015 óta egyben a pénzügyi piac fogyasztóvédelmi hatósága is.
Szlovákia Csehországgal ellentétben bevezette az eurót, ezért az NBS 2014 novembere óta része az egységes felügyeleti mechanizmusnak, amelyben a legnagyobb szlovák bankokat közvetlenül az Európai Központi Bank felügyeli. Csehország nem tagja ennek a mechanizmusnak, a bankok felügyeletét a ČNB maga látja el.
A felügyelt szereplők nyilvános nyilvántartását az NBS Subjekty finančného trhu néven vezeti, az engedély nélküli tevékenységre vonatkozó figyelmeztetéseket pedig az Upozornenia NBS rovatban teszi közzé.
Lengyelország
- Komisja Nadzoru Finansowego (KNF)
A KNF felügyeli a lengyel bankszektort, a tőkepiacot, a biztosítást, a nyugdíjszektort, a pénzforgalmi intézményeket és az elektronikuspénz-intézményeket. Ezeken felül még két olyan szektort, amelyet máshol nem talál ilyen önállóan, a SKOK szövetkezeti takarékpénztárakat és a nem banki hitelnyújtó intézményeket.
Egy szereplőt a Wyszukiwarka podmiotów keresőben lehet ellenőrizni. Ez azonban nem fed le mindent, a biztosításközvetítőket a KNF külön nyilvántartásokban vezeti.
Figyelmet érdemel a lengyel figyelmeztető lista, a Lista ostrzeżeń publicznych. A máshol vezetett hasonló listákkal ellentétben nem csupán gyanús cégek felsorolása, a KNF a saját maga által tett feljelentéseket és a hivatalból indított eljárásokat is felveszi rá, jellemzően engedély nélküli banki tevékenység vagy befektetési szolgáltatás nyújtása miatt.
Franciaország
- Autorité des Marchés Financiers (AMF)
Az Autorité des Marchés Financiers (AMF) a franciaországi pénzügyi piacok szereplőit és termékeit szabályozza. Szabályoz, engedélyt ad, felügyel, és szükség esetén vizsgálatot folytat, valamint szankciókat szab ki. Emellett gondoskodik arról is, hogy a befektetők megkapják a lényeges információkat, és közvetítői szolgáltatást nyújt nekik a viták rendezésében.
Németország
- Szövetségi Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (BaFin)
A BaFin a német pénzügyi piacok minden szereplőjét szabályozza, többek között a bankokat és a további pénzügyi szolgáltatókat, a biztosítókat, a tőzsdéket és a részvénypiacokat, valamint a vagyonkezelőket. Arra ügyel, hogy betartsák a befektetőket és a pénzügyi rendszer stabilitását védő előírásokat. Azt, hogy egy adott cégnek van-e engedélye, a naponta frissülő Unternehmensdatenbank adatbázisban lehet ellenőrizni.
Nagy-Britannia
- Financial Conduct Authority (FCA)
A Financial Conduct Authority (FCA) pénzügyi szabályozó az Egyesült Királyság pénzügyi szolgáltatásait felügyeli. Az FCA célja a fogyasztók védelme, az ágazat stabilitásának fenntartása és az egészséges verseny támogatása a pénzügyi szolgáltatók között. Az FCA jogosult szabályokat alkotni, vizsgálatokat folytatni és azokat érvényesíteni.
Nem pusztán névváltásról volt szó. Az FCA 2013. április 1-jén jött létre új szervként, amelyre a felosztott Financial Services Authority-tól a cégek magatartásának felügyelete szállt át, míg a nagy bankok és biztosítók prudenciális felügyeletét a Prudential Regulation Authority (PRA) vette át. Nagy-Britannia unióból való kilépése után a brit engedély ráadásul nem teszi lehetővé a szolgáltatásnyújtást az Európai Gazdasági Térségben, a Nagy-Britannia és az EGT közötti útlevélhasználat megszűnt. Több tucat forex bróker székhelye van Nagy-Britanniában, így az FCA szabályozza őket. A brit szabályozásra azonban csaló cégek is jogosulatlanul hivatkoznak. Az FCA aktívan tesz közzé figyelmeztetéseket az engedély nélküli cégekről, és vezeti a nyilvános Financial Services Register nyilvántartást, amelyben az olvasó ellenőrizheti, hogy egy adott cég regisztrálva van-e az FCA-nál.
Ciprus
- Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti Bizottság (CySEC)
A ciprusi Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti Bizottság (CySEC) az a hivatalos felügyeleti szerv, amely a Ciprusi Köztársaságban a befektetési szolgáltatások és az értékpapír-kereskedés szabályozásáért felel.
Ciprus az egyik legnépszerűbb joghatóság online forex brókerek alapítására. A CySEC több mint 200 céget felügyel, amelyek többsége CFD-kre, forexre és további pénzügyi eszközökre szakosodott.
Svájc
- Svájci Pénzügyi Piaci Felügyelet (FINMA)
A FINMA az a hivatalos állami szerv, amely Svájcban a pénzügyi szabályozásra felügyel. Hatáskörébe tartozik a bankok, a biztosítók, a tőzsdék és az értékpapír-kereskedők felügyelete, ugyanúgy, mint a további svájci pénzügyi intézményeké.
A svájci pénzügyi szektornak szigorúan szabályozott a hírneve, és éppen ezért csaló cégek is hivatkoznak rá. A FINMA engedély nélküli intézményekről vezetett hosszú listáján a legtöbb cég éppen ilyen tisztességtelen gyakorlat miatt szerepel.
Málta
- Máltai Pénzügyi Szolgáltatási Hatóság (MFSA)
Az MFSA Málta egyetlen pénzügyi szolgáltatási szabályozója. Hatáskörébe tartozik a teljes pénzügyi szolgáltatási szektor felügyelete, ideértve a hitelintézetek, a pénzügyi és elektronikuspénz-intézmények, az értékpapír- és befektetési szolgáltató társaságok, a szabályozott piacok, a biztosítók, a nyugdíjalapok és a kezelők tevékenységét.
Az utóbbi években több forex és CFD bróker szerzett MFSA-engedélyt.
Olaszország
- Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB)
A CONSOB 1974-ben jött létre, és az olasz értékpapírpiaci hatóság. Ebben a minőségében az ESMA felügyeleti tanácsában is helyet foglal.
Olaszország máshogy osztja fel a felügyeletet, mint a listán szereplő országok többsége. Nem az intézmény típusa szerint, hanem cél szerint, olaszul vigilanza per finalità. Ugyanannak a kereskedőnek így egyszerre két felügyeleti szerve van. Az Olasz Nemzeti Bank a kockázat korlátozását és a tőkestabilitást ellenőrzi nála, a CONSOB pedig az átláthatóságot és az ügyfelekkel szembeni tisztességes eljárást.
Ebből az olvasó számára gyakorlati következmény adódik. A bankok nyilvántartását nem a CONSOB vezeti, hanem az Olasz Nemzeti Bank, a bankok viszont nyújthatnak befektetési szolgáltatásokat, ezért ellenőrzéskor mindkét helyen keresni kell. A befektetési vállalkozásokat a CONSOB az Albo delle imprese di investimento nyilvántartásban vezeti, az engedély nélküli szereplőkre vonatkozó figyelmeztetéseket Avvisi ai risparmiatori néven teszi közzé.
A CONSOB-nak van ezen felül egy olyan jogköre, amely máshol nincs meg. 2019 júliusa óta elrendelheti az internetszolgáltatóknál az engedély nélküli kereskedők honlapjainak blokkolását. 2026 augusztusáig így 1805 oldalt blokkoltatott, ebből 233 kriptoeszközökhöz kapcsolódott.
Spanyolország
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
A CNMV a spanyol értékpapírpiacokat és mindenkit felügyel, aki azokon működik. Hozzá tartoznak a kibocsátások és a nyilvános ajánlattételek, a madridi, a barcelonai, a bilbaói és a valenciai tőzsde, a befektetési vállalkozások, a kollektív befektetési alapok és a közösségi finanszírozási platformok. A bankok és a további hitelintézetek ezzel szemben a Banco de Españához tartoznak.
Az engedéllyel nem rendelkező cégeket a CNMV az engedély nélküli szereplők listáján vezeti. Spanyolországban chiringuitos financieros a nevük, szó szerint pénzügyi strandbódék. A bejegyzett szereplőket a Registros Oficiales de la CNMV nyilvántartásban találja az olvasó.
Románia
- Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF)
Az ASF a román pénzügyi piac három nem banki részét felügyeli, a tőkepiacot, a biztosítást a közvetítőkkel együtt és a magánnyugdíj-rendszert. A bankok nem tartoznak hozzá, azok a nem banki hitelintézetekkel és a pénzforgalmi intézményekkel együtt a Banca Națională a României alá tartoznak.
A tőkepiacot az ASF a Registrul instrumentelor și investițiilor financiare nyilvántartásban vezeti, az engedéllyel nem rendelkező szereplőkre vonatkozó figyelmeztetéseket Alerte investitori néven teszi közzé.
Amerikai Egyesült Államok
Az Amerikai Egyesült Államokban több kormányzati ügynökség felügyeli a pénzügyi cégeket. A tőzsdén kívüli forexkereskedés az Árutőzsdei Határidős Kereskedési Bizottság (CFTC) és a Nemzeti Határidős Szövetség (NFA) szabályozása alá esik, míg a részvényeket kínáló brókerek az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) és a Pénzügyi Ágazati Szabályozó Hatóság (FINRA) alá tartoznak. A különbözeti ügyletek más eset, az amerikai lakossági ügyfeleknek nem kínálhatók.
- Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC)
A SEC-nek van elsődleges hatásköre a szövetségi értékpapírtörvények érvényesítésére, valamint az értékpapírok, a nemzeti tőzsdék és az opciós tőzsdék, továbbá más tevékenységek és szervezetek szabályozására, ideértve az egyesült államokbeli elektronikus értékpapírpiacokat.
- Pénzügyi Ágazati Szabályozó Hatóság (FINRA)
A FINRA nem állami önszabályozó szervezet, amely a tag brókercégeket felügyeli. Felette pedig a SEC áll.
- Árutőzsdei Határidős Kereskedési Bizottság (CFTC)
A CFTC az Egyesült Államok kormányának független hivatala, amely a derivatív piacokat szabályozza, vagyis a határidős ügyleteket, az opciókat és a swapokat. Magát az azonnali árukereskedést nem szabályozza.
- Nemzeti Határidős Szövetség (NFA)
Az NFA önszabályozó szervezet, amelyet ezzel a feladattal a CFTC bízott meg, és amely annak felügyelete alatt működik a határidős piacokon. Az NFA a befektetőket védi az áru- és határidős piacokon előforduló csalárd tevékenységektől.
Ausztrália
- Ausztrál Értékpapír- és Befektetési Bizottság (ASIC)
Az ASIC a cégek, a piacok és a pénzügyi szolgáltatások ausztrál szabályozója. Az ausztrál társaságokat, a pénzügyi piacokat, a pénzügyi szolgáltatást nyújtó szervezeteket és azokat a szakembereket szabályozza, akik befektetések, nyugdíjak, biztosítás, betétgyűjtés és hitelek terén kereskednek és tanácsot adnak.
Ausztráliában számos, az ázsiai piacot célzó forex és CFD bróker székhelye található.
Kanada
Kanadában a helyzet a legtöbb országétól eltér, mert nincs egyetlen nemzeti pénzügyi szabályozója, hanem 13 tartománya és területe mindegyikének külön van egy.
A fő szabályozók közé tartozik:
- Alberta Securities Commission (ASC)
- Autorité des marchés financiers (Québec) (AMF)
- British Columbia Securities Commission (BCSC)
- Ontario Securities Commission (OSC)
A helyi szabályozónál való regisztráción túl a kanadai értékpapír-kereskedőknek és befektetésialap-forgalmazóknak a Kanadai Befektetési Szabályozó Szervezet (CIRO) tagjának is kell lenniük. Ez 2023. január 1-jén jött létre két korábbi szervezet, az IIROC és az MFDA egyesülésével, a mai nevét pedig 2023. június 1-je óta viseli. A tartományi szabályozók a Canadian Securities Administrators (CSA) keretében hangolják össze az eljárásukat, ez azonban nem szövetségi hatóság, és nincs saját végrehajtási jogköre, azt minden tartomány maga tartja meg.
Brit Virgin-szigetek
- Pénzügyi Szolgáltatási Bizottság (FSC)
A Brit Virgin-szigeteki Pénzügyi Szolgáltatási Bizottság a terület egyetlen pénzügyi szolgáltatási szabályozó szerve. Feladata, hogy engedélyeket és licenceket adjon ki cégeknek vagy személyeknek pénzügyi szolgáltatási üzleti tevékenység végzésére, és hogy felügyelje a pénzügyi szolgáltatások szabályozott tevékenységi körét azzal a céllal, hogy megvédje a közönséget a Brit Virgin-szigeteken belüli bármilyen illegális vagy engedély nélküli pénzügyi szolgáltatási üzleti tevékenységtől.
Az offshore joghatóságok közül a Brit Virgin-szigeteki szabályok a szigorúbbak közé tartoznak.
Hongkong
- Értékpapír- és Határidős Ügyletek Bizottsága (SFC)
Az SFC törvénnyel létrehozott független szerv, amely a hongkongi piacokon az értékpapírokat és a határidős ügyleteket szabályozza. Azon dolgozik, hogy az értékpapír- és a határidős piacok rendben működjenek, és védi a befektetőket. Egyike a négy hongkongi pénzügyi szabályozónak, a monetáris hatóság, a biztosítási hatóság és a nyugdíjrendszerekért felelős hatóság mellett.
Nemzetközi
- Értékpapír-felügyeletek Nemzetközi Szervezete (IOSCO)
Az Értékpapír-felügyeletek Nemzetközi Szervezetét (IOSCO) 1983-ban alapították, és elismert világszervezet, amely a világ értékpapír-szabályozóit fogja össze. Nemzetközi értékpapír-szabályozási standardokat ad ki, és együttműködik a G20-szal és a Pénzügyi Stabilitási Tanáccsal (FSB).
Az IOSCO tagsága a világ értékpapír- és derivatív piacainak több mint 99 százalékát fedi le, több mint 130 joghatóságban. Rendes tagja, vagyis nemzeti szabályozó 134 van, ezen felül 34 társult és 77 kapcsolt tag, amelyek között tőzsdék és önszabályozó szervezetek is vannak.
Japán
- Financial Services Agency (FSA)
Az FSA feladata a japán bankszektor, az értékpapírok, a tőzsdék és a biztosítás felügyelete azzal a céllal, hogy az ország pénzügyi rendszere stabil maradjon.
Japánban a forex- és a CFD-kereskedés nagyon szigorúan szabályozott, hasonlóan az Egyesült Államokhoz. Az FSA nyilvános listát vezet azokról a cégekről, amelyek hideghívásokkal keresik meg az ügyfeleket.
Szingapúr
- Szingapúri Monetáris Hatóság (MAS)
A MAS (Szingapúr jegybankja) integrált felügyeleti szerv, amely Szingapúrban minden pénzügyi intézményt felügyel, köztük a bankokat, a biztosítókat, a tőkepiaci közvetítőket, a pénzügyi tanácsadókat és a tőzsdéket.
Új-Zéland
- Financial Markets Authority (FMA)
Az FMA érvényesíti az értékpapírokra, a pénzügyi beszámolásra és a társasági jogra vonatkozó törvényeket, amelyek a pénzügyi szolgáltatásokra és piacokra vonatkoznak. Szabályozza az értékpapírtőzsdéket, a pénzügyi tanácsadókat és brókereket, a kezelőket, köztük a KiwiSaver- és a nyugdíjalap-kezelőket, valamint a kibocsátók könyvvizsgálóit is.
Aki derivatívákat, vagyis különbözeti ügyleteket vagy tőkeáttételes forexet kínál új-zélandi lakossági ügyfeleknek, annak az FMA-tól derivatives issuer licencet kell szereznie a Financial Markets Conduct Act 2013 alapján. Ez az Új-Zélandon kívüli székhelyű cégekre is vonatkozik.
A Pénzügyi Szolgáltatók Nyilvántartásába való puszta bejegyzés nem helyettesíti a licencet, az csak regisztráció. A régebbi szövegek gyakran azt állítják, hogy az új-zélandi brókereknek éppen ez a bejegyzés elég. Ez a törvény hatálybalépése előtti állapotnak felel meg, nem a mainak.