Most egy időre félretesszük a technikai indikátorokat, és a technikai elemzés alapmennyiségére, a trend felismerésére koncentrálunk. A trend az a kiindulópont, amelyhez az indikátorokat csak utólag számolják. Másképp fogalmazva: mielőtt indikátorhoz nyúlnál, határozd meg a trendet.
Az pedig közel sem annyira számít, hogy mivel kereskedsz. A magasabb csúcsok és a magasabb aljak ugyanúgy néznek ki egy devizapáron, az olajon és az aranyon, ugyanúgy az S&P 500 vagy a DAX esetében is. Más a mozgás sebessége, a korrekciók szokásos mérete és az az idő, amikor a piac egyáltalán nyitva tart — magának a trendnek az olvasása viszont azonos marad. Az ebben a szövegben leírt eljárást ezért a forexen, az árupiacokon, a részvényindexeken és az egyes részvényeken is használhatod.
Mi az a trend
Az árfolyam iránya alapján a trendnek két alaptípusát különböztetjük meg:
- Emelkedő – uptrend / bikapiaci (bull) trend
- Csökkenő – downtrend / medvepiaci (bear) trend
Az időtávtól, és ezzel együtt a grafikontól függően több trendet is megkülönböztetünk. A trendeket fő, középtávú és rövid távú csoportra osztjuk:
- Fő (elsődleges) trend — a piac alapiránya. Robert Rhea, aki az elméletet 1932-ben foglalta írásba, olyan mozgásként írta le, amely az egy évnél rövidebbtől néhány évig tart, és semmilyen alsó határt nem szabott meg; a ma szokásosan emlegetett „egy évnél hosszabb” csak Murphy tankönyvéből származik.
- Középtávú (másodlagos) trend — korrekció a fő iránnyal szemben. Rhea szerint általában három héttől három hónapig tart, és a fő mozgás azon szakaszának 33 és 66 százalék közötti részét törli le, amely az előző korrekció vége óta zajlott — nem az egész trendét.
- Rövid távú trend — Rheánál napi ingadozás néhány nap nagyságrendjében, ritkán tart tovább egy hétnél. A „legfeljebb három hét” határ későbbi egyszerűsítés, nem az eredeti meghatározás. Rhea mindháromnál azt írta, hogy „általában”, mert azt írta le, amit az indexeken mért, nem definíciós határokat.
Fontos tehát, hogy voltaképpen mivel és milyen módon akarunk kereskedni. A gyakorlatban előfordulhat, hogy a fő trend emelkedő – bika –, azon belül a középtávú trend csökkenő – medve –, és ezen belül az aktuális rövid távú trend megint bika. Vagyis arról van szó, meddig akarod tartani a pozíciókat. Ahogy már említettük, trend a trendben is lehet.
A kereskedők alapszabálya, hogy a trend a barátod (a trend egy száguldó vonat, és különösen a forexen óriási ereje van – ezért kerüld a trend elleni kereskedést).
- Ez azt jelenti, hogy ha helyesen azonosítjuk a trendet, és a piaccal egy irányban állunk a pozícióban, hagyjuk a nyereséget a maximumig futni, az esetleges fordulatot pedig stop-loss megbízással kezeljük.
- Ha viszont a trenddel szemben állunk, igyekszünk kiszállni, lehetőleg legalább valamekkora nyereséggel.
Gyakran előáll viszont az a helyzet, hogy a piac egy csatornán belül mozog, ahol átmenetileg beszorult. Ugrál fel és le, de a csatorna vonalain belül marad, se fölé, se alá nem jut. Ilyenkor nagyon nehéz helyesen azonosítani a trend irányát. Az viszont biztos, hogy egy ilyen mozgás után a piac határozottan kilő az egyik irányba – UP or DOWN.
Milyen trendek vannak?
A piac irányának helyes felismerése és megítélése a technikai elemző egyik legfontosabb feladata. A piac ugyanis nem lineárisan fejlődik, az ármozgást emelkedés és esés kíséri. A trend az ár hosszabb távú haladása egy irányba – felfelé vagy lefelé. A trend alaptípusai:
Uptrend
Az emelkedő trendnél arról van szó, hogy a vásárlók (bikák) fölénybe kerülnek az eladókkal (medvékkel) szemben. A kereslet meghaladja a kínálatot, és ez emeli az árat. Az áremelkedés nem egyenes vonal mentén zajlik, hanem több emelkedő és eső szakasz kíséri. Az uptrendre igaz, hogy minden újabb csúcs (high) magasabban alakul ki az előzőnél, és minden újabb alj (low) is magasabban keletkezik, mint az előző.
Downtrend
A csökkenő trendnél fordítva: a piacon a medvék vannak fölényben. Ilyenkor kisebb a kereslet, mint a kínálat, és ez az ár esését okozza. Ez sem lineárisan zajlik. A downtrendre az jellemző, hogy minden újabb high alacsonyabb az előzőnél. És minden újabb low is alacsonyabb az előzőnél.
Trend line
A trend line, vagyis a trendvonal olyan egyenes, amely a forex piacon meghatározza a mozgás irányát. A grafikonra az ársáv maximumait vagy minimumait összekötő vonalként rajzoljuk fel. Az uptrend vonala a minimumok összekötése az ár általános emelkedése közben. A downtrend vonala pedig a maximumok összekötése az ár általános esése közben. A trendvonalak kereskedése kétféleképpen zajlik. Az első a trend irányában való kereskedés egészen addig, amíg a trendvonal ki nem törik.
A második módszer megvárni a kitörést, és az újonnan formálódó trend irányában kereskedni. Csakhogy nem ajánlott pusztán ezekre a vonalakra alapozva kereskedni. Jó, ha az üzletet valami mással is alátámasztod, például technikai indikátorokkal vagy grafikonalakzatokkal. A trendvonalak felrajzolása nem is olyan egyszerű, mint amilyennek látszik. Nagyon szubjektív dolog, mert a piaci helyzetet mindenki másképp értékelheti. Két pont kijelöli a vonalat, a harmadik érintés, amely nem töri át, az első tesztje — addig előzetesként kezeljük. A megerősítés viszont nem kapcsoló: minél tovább tart a vonal, és minél több áttörés nélküli érintést gyűjt be, annál nagyobb a súlya.
Az EURUSD napos grafikonja. Minden újabb csúcs (HH) és minden újabb alj (HL) magasabban van az előzőnél, a két első minimumon átvezetett vonal pedig a szakasz hátralévő részében maga fölött tartja az árat.
A trendek további felosztása a trending és a trend-less típusra. Előbb annál a trendnél állunk meg, amelyik közelebb áll hozzánk és kiszámíthatóbb, a trendingnél, a definíciókat pedig a végén foglaljuk össze.
- Uptrends (uptrendek) – magasabb maximumokként (highs) és magasabb minimumokként (lows) határozzuk meg – a piac az adott idő alatt egyszerűen optikailag emelkedik a grafikonon.
- Downtrends (downtrendek) – alacsonyabb highok és alacsonyabb lowok mintázataként határozzuk meg – a piac lefelé esik. Az uptrend és a downtrend jól azonosítható a grafikonon, és rá lehet engedni a stratégiáidat.
- Trend-less – (elvesző trend) egyenetlen szakaszok mozgása, amelyek különbözőképpen ingadoznak. Itt megint két modellt különböztetünk meg: a choppy (szaggatott) a magasabb highok és alacsonyabb lowok egyenetlen mozgása, a sideways (oldalazó) pedig alacsonyabb highok és magasabb lowok szűk sávja. Ilyen alakzatok annál a piacnál jelennek meg, amelyik oldalazó csatornában mozog.
Ugyanaz a pár egy trend nélküli időszakban. Az ár két szint között pattog, sem a csúcsok, sem az aljak nem tolódnak el, és a trendkövető stratégiáknak nincs itt mibe kapaszkodniuk.
Hogyan ellenőrizd a trendet rajzolás nélkül
A trend line szubjektív, és a magasabb csúcsok olyankor is látszanak a grafikonon, amikor nincsenek ott. Ezért jön jól egy második ellenőrzés, amelynél nem számít, ki nézi: az ár helyzete a mozgóátlagokhoz képest. Amikor az ár az ötvennapos átlag fölött tartja magát, az pedig a kétszáznapos fölött van, emelkedő elrendezésről van szó; a fordított sorrend a csökkenőnek felel meg. Az átlagok késve reagálnak, tehát nem mondják meg, mikor kezdődött a trend — azt mondják meg, hogy még mindig érvényes-e. A két átlag keresztezésének saját neve van, és külön írtunk róla.
Hogyan határozd meg a trendet a forexen
Ha a trendre a gyertya szemszögéből nézünk (angolul candle), a gyertyát is fel lehet osztani a piac uralkodó iránya szerint trendgyertyára és nem trendgyertyára. A nem trendgyertyát az eredeti terminológia szerint dojinak nevezhetjük, amelynek jellegzetessége, hogy a teste nagyon kicsi vagy szinte nincs is. Másképp fogalmazva: ebben a pillanatban sem a vásárlóknak, sem az eladóknak nem sikerült uralni a piaci eseményeket.
Az is igaz, hogy a doji gyertyatestének terjedelme a napos vagy heti grafikonon akár néhány egységnyi vagy több tíz pip is lehet, az ötperces grafikonon viszont csak tized pip. A gyertya megítélése tehát gyakran nagyon szubjektív, és éppúgy függ a piac típusától és a volatilitástól, mint a választott time frame-től.
Trendgyertya
Az a gyertya, amely a nyitásától (angolul open) az idő nagy részében felfelé vagy lefelé mozog, trendgyertyaként értékelhető. Az összképe alapján tovább is minősíthetjük. Ha a gyertya teljes árterjedelme nagy (a high-tól a low-ig tartó terjedelem), a teste viszont kicsi (az opentől a close-ig), akkor a további mozgás lehetséges potenciálja, vagyis a trend ereje szintén kicsi.
Ha erre a gyertyára alacsonyabb time frame nézőpontjából néznénk rá, természetesen még így is találhatunk néhány oldalazó trendben mozgó árswinget. Az általunk választott time frame-en végzett aktuális grafikonértékelés szempontjából viszont ez a tény lényegtelen.
További gyertyatípusok a forexen
Az előzőnek az ellentéte a nagyon nagy, akár szélsőséges testű trendgyertya, amely kitöréseknél vagy a trend közben jelenhet meg, és annak nagy erejét jelzi. Sajnos gyakran ez sem alkalmas a kereskedésre, mert a trend egy ilyen ármozgás után gyakran kimerül, és inkább árkorrekcióra számíthatunk.
Mi tehát a kereskedés képzeletbeli ideálja? A trend egészséges képe néhány egymást követő, közepes testméretű emelkedő vagy eső gyertya, mindenféle szélsőség nélkül, amelyek például pullback és throwback árformáció után következhetnek.
Grafikonok
Ahogy már említettük, a technikai elemzés az eszközárak alakulásában megjelenő trendek feltárására és vizsgálatára támaszkodik. A szemléletes és érthetőbb megjelenítéshez, valamint a trendek könnyebb meghatározásához az ármozgás grafikonjait (angolul „Charts”) használjuk.
A grafikonok a technikai elemzés alapjai, és minden technikai kereskedőnek tökéletesen kell tudnia olvasni és értelmezni őket.
Meddig tart valójában egy trend?
Nincs általánosan érvényes meghatározás, amely pontosan kimondaná, mi számít még trendnek, és a teljes időnek mekkora részét tölti az adott eszköz trendben. A piacokon dolgozó technikai kereskedőknek rendszerint saját meghatározásuk van a trendről, és arról is, mennyi időt tölt a kedvenc eszközük ebben a trendben.
Meg kell jegyeznünk, hogy egyetlen eszköz ára sem marad emelkedő vagy csökkenő trendben a teljes idő alatt, minden részvénynek vannak olyan időszakai, amikor az ára vízszintesen mozog. A vízszintes ármozgás pedig nem számít trendnek — ez az a sáv, amelyben a piac éppen dönt.
A grafikon időszakasza.
Az ártrend alakulásának meghatározásakor az egyik gond az időszakasz kiválasztása, amely a legjobban megragadná a mozgást, és megfelelne a vételi vagy eladási kritériumainknak.
Ha mondjuk órás intervallumú grafikont választunk, könnyen észrevehetjük a formálódó trendet, amely a napos intervallumú grafikonon viszont észrevehetetlen maradhat.
Ugyanígy a napos intervallumú grafikont nézve nem feltétlenül tűnik fel az a trend, amely a heti intervallumú grafikonon jól látható. Ebből látszik, mennyire fontos, hogy a kereskedési kritériumainknak megfelelő időintervallumot válasszuk ki.
A trend ereje
A trend erejének további jele az egyes gyertyán az, amikor az open nagyon közel van a minimumához (angolul low), a zárása (angolul close) pedig közel van a maximumához (angolul high). Az erős trendet az egymást követő gyertyák olyan lefutása is alátámasztja, amikor mindegyik egymást követő gyertyának magasabb az openje és a close-a emelkedő trendnél, vagy alacsonyabb az openje és a close-a csökkenő trendnél.
Fontos észben tartani, hogy a piacon minden relatív egészen addig a pontig, amíg a piac pontosan az ellenkezőjét nem teszi annak, amit gondoltál. Mindenesetre ha a piacon nem trendgyertya, vagyis doji jelenik meg, vagy doji gyertyák egymást követő sorozata, az azt jelenti, hogy a trend valószínűleg a végéhez ért. Fordítva, a kis testű doji gyertyák egymást követő sorozata, amelyeknél egyre magasabb a close és a high, vagy egyre alacsonyabb a close és a low, emelkedő vagy csökkenő ármozgás kezdetét jelentheti.
A forexen való kereskedés céljaira aztán célszerűbb minden gyertyát egyszerűen trendgyertya vagy nem trendgyertya (alakra a dojihoz közeli) szempontból osztályozni. Így ugyanazt a gyertyát erős trendnél nem trendgyertyának, gyenge trendnél viszont trendgyertyának ítélhetjük. Ezzel a módszerrel gyorsan fel tudjuk mérni, hogy a piac a vásárlók vagy az eladók ellenőrzése alatt áll-e, vagy a két csoport egyensúlyban van, és a piac egy helyben kezd topogni.