A tőzsdei cégek többsége negyedévente, félévente vagy évente egyszer fizet osztalékot. Van azonban egy csoport, amelyik minden hónapban továbbadja a nyereség egy részét — évi tizenkét alkalommal, ugyanabban a ritmusban, ahogy a bérleti díj vagy a hiteltörlesztés érkezik.
Annak a befektetőnek, aki a portfóliójából él, ez egyetlen dolgot jelent: a pénz rendszeresen érkezik, nem kell megvárnia a negyedéves kifizetést, és nem kell eladnia a pozíció egy részét. A rendszeresség mögött azonban egy konkrét üzleti modell áll, nem a vezetőség nagyvonalúsága.
Mely cégek fizetnek minden hónapban osztalékot
A táblázat piaci kapitalizáció szerint sorolja a cégeket. A hozam éves adat — vagyis a tizenkét havi kifizetés összege az aktuális árfolyamhoz viszonyítva.
| Společnost | Cena | Dividenda | Výnos | Tržní kap. | Burza |
|---|---|---|---|---|---|
 Realty IncomeO | 63,87 USD | 3,25 USD | 5,09 % | 59,56 mld. USD | NYSE |
 Banco BradescoBBD | 3,61 USD | 0,17 USD | 4,81 % | 38,16 mld. USD | NYSE |
 Pembina PipelinePBA | 48,93 USD | 2,09 USD | 4,28 % | 28,45 mld. USD | NYSE |
 STAG IndustrialSTAG | 38,26 USD | 1,55 USD | 4,05 % | 7,53 mld. USD | NYSE |
 AGNC InvestmentAGNC | 10,66 USD | 1,44 USD | 13,53 % | 12,41 mld. USD | NasdaqGS |
 Agree RealtyADC | 77,80 USD | 3,20 USD | 4,12 % | 9,37 mld. USD | NYSE |
 Apple Hospitality REITAPLE | 16,51 USD | 0,96 USD | 5,81 % | 3,90 mld. USD | NYSE |
 Main Street CapitalMAIN | 54,41 USD | 4,38 USD | 8,05 % | 5,06 mld. USD | NYSE |
 EPR PropertiesEPR | 62,07 USD | 3,72 USD | 5,99 % | 4,76 mld. USD | NYSE |
 Prospect CapitalPSEC | 2,13 USD | 0,50 USD | 23,42 % | 1,07 mld. USD | NasdaqGS |
 SL Green RealtySLG | 52,93 USD | 2,52 USD | 4,77 % | 4,08 mld. USD | NYSE |
 ARMOUR ResidentialARR | 16,47 USD | 2,88 USD | 17,49 % | 2,33 mld. USD | NYSE |
 Ellington FinancialEFC | 13,28 USD | 1,56 USD | 11,75 % | 1,69 mld. USD | NYSE |
 Orchid Island CapitalORC | 6,49 USD | 1,36 USD | 20,96 % | 1,30 mld. USD | NYSE |
Kurzy jsou orientační, se zpožděním.
Miért főleg a REIT-ek és a BDC-k képesek erre
A lista feltűnően nagy része két kategóriába esik, és ez nem véletlen.
A REIT (Real Estate Investment Trust) az ingatlantársaságok amerikai jogi formája. Ahhoz, hogy megtartsa az adókedvezményét, az amerikai adótörvény szerint az adóköteles nyereség legalább 90 százalékát ki kell osztania a részvényesek között. A bevétele közben bérleti díjakból áll, amelyek havonta érkeznek, a cég tehát csak továbbadja azt, amit maga is megkap. Így működik a Realty Income, a STAG Industrial, az Agree Realty, az EPR Properties és az SL Green.
A BDC (Business Development Company) kis- és középvállalatoknak hitelez, és a kamatokból él. Rá hasonló nyereségfelosztási szabály vonatkozik, a kamatok pedig szintén rendszeres időközönként érkeznek. Ebbe a csoportba tartozik a Main Street Capital és a Prospect Capital.
A lista többi részét jelzálog-REIT-ek és infrastrukturális cégek adják, ahol az elv ugyanez. A bemeneten álló stabil, ismétlődő bevétel teszi lehetővé a stabil, ismétlődő kifizetést a kimeneten.
A magas hozamnak ára van
A táblázatban többszörös a különbség a hozamok között, és eltérő kockázati szint áll mögötte. A négy-öt százalék körüli cégek jellemzően fizikai ingatlanokat adnak bérbe hosszú távú szerződésekkel. A legmagasabb értékek a jelzálog-REIT-ekhez tartoznak, amelyek tőkeáttétellel vásárolnak jelzálogalapú értékpapírokat. Az eredményük a rövid és a hosszú lejáratú kamatok különbségén múlik, és amikor ez a különbség összeszűkül, az osztalék csökken elsőként.
A havi kifizetés ráadásul nem kötelezettség. Az osztalékot bármikor csökkenteni vagy megszüntetni lehet, és a listán szereplő cégeknél ez a múltban többször megtörtént. A magas százalékos hozam sokszor csak az árfolyam esésének a következménye, nem a növekvő kifizetésé. Ezért érdemes a százalék mellett az osztalék abszolút összegét is megnézni.
Mikor érkezik meg valójában a pénz
Az osztalékra a fordulónap szerint keletkezik jogosultság, nem a kifizetés napja szerint. Aki a részvényt csak a fordulónapon vagy később veszi meg, a legközelebbi kifizetésből kimarad. A fordulónap és a pénz jóváírása között általában több hét telik el, a külföldi részvényeknél pedig a kifizetésből forrásadó megy el a cég székhelye szerinti országban. Az amerikai papíroknál ennek mértéke attól függ, milyen adóegyezmény van éppen érvényben a befektető országa és az Egyesült Államok között, és hogy a brókernél alá van-e írva a W-8BEN nyomtatvány. Érdemes ezt a saját brókernél a vásárlás előtt ellenőrizni.
A táblázat adatai tájékoztató jellegűek, és változnak az árfolyammal, valamint a cég vezetőségének a következő kifizetésről hozott döntésével.