Akcje z miesięczną dywidendą: 14 spółek, 12×/rok

Martin Krpenský Zweryfikowane przez redakcję
Opublikowano 3 min czytania
14 akcji, które wypłacają dywidendę co miesiąc

W skrócie

  • Amerykański REIT oddaje akcjonariuszom minimum 90 % dochodu podatkowego, inaczej straci swoje preferencje.
  • Stopy powyżej dziesięciu procent należą do hipotecznych REIT-ów i BDC pracujących na dźwigni.
  • Z podpisanym formularzem W-8BEN oddasz w USA 15 % zamiast 30 %, resztę do 19 % dopłacasz sam.
Spis treści

Większość spółek giełdowych dzieli się zyskiem raz na kwartał, raz na pół roku albo raz w roku. Jest jednak grupa firm, które wypłacają dywidendę co miesiąc – dwanaście razy w roku, w tym samym rytmie, w jakim wpływa czynsz albo wychodzi rata kredytu.

Dla inwestora, który żyje z portfela, oznacza to jedno: pieniądze przychodzą regularnie, bez czekania na kwartalną wypłatę i bez sprzedawania części pozycji. Za tą regularnością stoi jednak konkretny model biznesowy, a nie hojność zarządu.

Które spółki wypłacają dywidendę co miesiąc

Tabela porządkuje firmy według kapitalizacji rynkowej. Stopa dywidendy jest roczna – to suma dwunastu miesięcznych wypłat odniesiona do bieżącej ceny akcji.

Akcje z miesięczną dywidendą
Spółka CenaDywidendaStopaKapitalizacjaGiełda
Realty Income O 59,50 USD3,26 USD5,48 %56,30 mld. USDNYSE
Banco Bradesco BBD 3,60 USD0,23 USD6,39 %38,05 mld. USDNYSE
Pembina Pipeline PBA 47,81 USD2,09 USD4,37 %27,80 mld. USDNYSE
STAG Industrial STAG 37,14 USD1,55 USD4,17 %7,31 mld. USDNYSE
AGNC Investment AGNC 10,15 USD1,44 USD14,19 %12,03 mld. USDNasdaqGS
Agree Realty ADC 71,23 USD3,20 USD4,49 %8,88 mld. USDNYSE
Apple Hospitality REIT APLE 15,55 USD0,96 USD6,17 %3,67 mld. USDNYSE
Main Street Capital MAIN 56,22 USD3,18 USD5,66 %5,26 mld. USDNYSE
EPR Properties EPR 59,18 USD3,72 USD6,29 %4,53 mld. USDNYSE
Prospect Capital PSEC 2,22 USD0,42 USD18,92 %1,14 mld. USDNasdaqGS
SL Green Realty SLG 53,08 USD2,47 USD4,65 %4,07 mld. USDNYSE
ARMOUR Residential ARR 15,80 USD2,88 USD18,23 %2,24 mld. USDNYSE
Ellington Financial EFC 12,89 USD1,56 USD12,10 %1,69 mld. USDNYSE
Orchid Island Capital ORC 6,33 USD1,20 USD18,96 %1,26 mld. USDNYSE

Kursy są orientacyjne, z opóźnieniem.

Jak czytać tabelę

Stopa dywidendy to roczna dywidenda podzielona przez bieżącą cenę akcji. Kiedy kurs spada, stopa rośnie sama z siebie. Wysoki procent może więc oznaczać, że rynek zakłada obniżkę wypłaty, a nie że spółka dzieli się zyskiem hojniej od reszty.

Wartości powyżej dziesięciu procent należą w tabeli do hipotecznych REIT-ów i BDC. Pracują one z dźwignią, a ich zysk opiera się na różnicy między krótko- i długoterminowymi stopami procentowymi. Kiedy ta różnica się kurczy, dywidenda spada jako pierwsza i u kilku spółek z tej listy zdarzało się to już wielokrotnie.

Sortowanie spółek według stopy dywidendy niewiele więc daje, bo sam procent nie jest miarą jakości. Więcej mówi to, czy wypłatę pokrywa zysk operacyjny, jak długo firma utrzymuje ją bez zmian i czy odsetek nie rośnie wyłącznie dlatego, że spada kurs akcji.

Dlaczego radzą sobie z tym głównie REIT-y i BDC

Zaskakująco duża część listy należy do dwóch kategorii i nie jest to przypadek.

REIT (Real Estate Investment Trust) to amerykańska forma spółki nieruchomościowej. Żeby utrzymać swoje preferencje podatkowe, musi zgodnie z amerykańskim kodeksem podatkowym wypłacić akcjonariuszom co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu. Jej przychodem jest czynsz, który wpływa co miesiąc – spółka przekazuje więc dalej to, co sama dostaje. Tak działają Realty Income, STAG Industrial, Agree Realty, EPR Properties czy SL Green.

BDC (Business Development Company) pożycza kapitał małym i średnim firmom, a żyje z odsetek. Obowiązuje ją podobna zasada podziału zysku, a odsetki także wpływają w stałych odstępach. Do tej grupy należą Main Street Capital i Prospect Capital.

Resztę listy tworzą hipoteczne REIT-y oraz spółki infrastrukturalne, u których zasada jest ta sama: stabilny, powtarzalny przychód na wejściu pozwala na stabilną, powtarzalną wypłatę na wyjściu.

Wysoka stopa dywidendy nie jest za darmo

Różnice w stopie dywidendy są w tabeli kilkukrotne i stoi za nimi różny poziom ryzyka. Spółki w okolicach czterech, pięciu procent zwykle wynajmują fizyczne nieruchomości na podstawie długoterminowych umów. Najwyższe wartości należą do hipotecznych REIT-ów, które kupują papiery oparte na kredytach hipotecznych z dźwignią – ich zysk zależy od różnicy między krótko- i długoterminowymi stopami procentowymi, a kiedy ta różnica się kurczy, dywidenda spada jako pierwsza.

Miesięczna wypłata nie jest przy tym żadnym zobowiązaniem. Dywidendę można w każdej chwili obniżyć albo zawiesić i w przypadku spółek z tej listy zdarzało się to już w przeszłości. Wysoki procent bywa też wyłącznie skutkiem spadku kursu akcji, a nie rosnącej wypłaty. Dlatego warto patrzeć na samą kwotę dywidendy obok procentu.

Kiedy pieniądze realnie dotrą

Prawo do dywidendy powstaje według dnia ustalenia praw, a nie dnia wypłaty. Kto kupi akcję dopiero w dniu ustalenia praw albo później, najbliższej wypłaty już nie dostanie. Między dniem ustalenia praw a wpływem pieniędzy na rachunek mija zwykle kilka tygodni, a z zagranicznych akcji wypłatę pomniejsza podatek u źródła w kraju siedziby spółki. Przy amerykańskich spółkach polski rezydent, który ma u brokera podpisany formularz W-8BEN, oddaje w USA 15% zamiast 30%, a różnicę do polskiej stawki 19% dopłaca sam w rocznym zeznaniu.

Dane w tabeli są orientacyjne i zmieniają się razem z ceną akcji oraz decyzją zarządu o kolejnej wypłacie.

Komentarze

Komentarze pojawią się po zatwierdzeniu.

Nie ma jeszcze komentarzy. Dodaj pierwszy.

Zapisujemy tylko pseudonim i treść — bez adresu e-mail i bez adresu IP. Polityka prywatności