Lăsăm pentru moment indicatorii tehnici deoparte și ne întoarcem la mărimea de bază a analizei tehnice, adică la recunoașterea trendului. Trendul este punctul de plecare din care abia apoi se calculează indicatorii. Altfel spus: înainte să pui mâna pe un indicator, stabilește-ți trendul.
Și nu contează nici pe departe atât de mult ce anume tranzacționezi. Maximele mai înalte și minimele mai înalte arată la fel pe o pereche valutară, pe petrol și pe aur, la fel și pe indicele S&P 500 sau DAX. Diferă viteza mișcării, mărimea obișnuită a corecțiilor și intervalul în care piața este deschisă — citirea trendului însă rămâne identică. Procedeul din acest text îl vei folosi deci pe forex, la mărfuri, la indicii bursieri și la acțiuni individuale.
Ce este trendul
După direcția în care se îndreaptă prețul, deosebim două tipuri de bază de trend:
- Crescător – uptrend / trend de taur (bull)
- Descrescător – downtrend / trend de urs (bear)
Recunoaștem mai multe trenduri în funcție de perioada de timp și, prin ea, de grafic. Împărțim trendurile în principal, intermediar și de scurtă durată:
- Trendul principal (primar) — direcția de bază a pieței. Robert Rhea, care a formulat teoria în anul 1932, l-a descris ca pe o mișcare ce durează de la mai puțin de un an până la câțiva ani și nu a stabilit nicio limită inferioară; „mai mult de un an”, cum se spune azi în mod curent, provine abia din manualul lui John Murphy.
- Trendul intermediar (secundar) — corecția împotriva direcției principale. După Rhea durează de obicei de la trei săptămâni la trei luni și șterge între 33 și 66 la sută din acea parte a mișcării principale care s-a derulat de la sfârșitul corecției precedente — nu din trendul întreg.
- Trendul de scurtă durată — la Rhea, fluctuațiile zilnice de ordinul zilelor, rareori mai lungi de o săptămână. Limita „până la trei săptămâni” este o simplificare ulterioară, nu definiția originală. Rhea a scris la toate trei „de obicei”, pentru că descria ce măsurase pe indici, nu limite de definiție.
Important este așadar ce anume vrem să tranzacționăm – și în ce fel. În practică se poate întâmpla ca trendul principal să fie crescător – de taur, în interiorul lui trendul intermediar să fie descrescător – de urs, iar în acesta trendul de scurtă durată actual să fie din nou de taur. Deci totul se reduce la cât timp vrei să ții pozițiile. Cum am menționat deja, poate fi vorba de un trend în trend.
Regula de bază a traderilor spune că trendul îți este prieten (trendul este un tren pornit și mai ales pe forex are o forță uriașă – de aceea evită tranzacționarea împotriva lui).
- Asta înseamnă că, dacă identificăm corect trendul și suntem în poziție împreună cu piața, lăsăm profiturile să curgă la maximum și acoperim o eventuală întoarcere cu un ordin stop-loss.
- Invers, când suntem împotriva trendului, încercăm să ieșim, de preferat măcar cu un profit oarecare.
Deseori apare însă situația în care piața se mișcă în interiorul unui canal, unde rămâne temporar blocată. Sare în sus și în jos, dar în limitele canalului nu trece nici peste, nici sub aceste linii. Într-un asemenea caz este foarte greu să identifici corect direcția trendului. Sigur este însă că, după o astfel de mișcare, piața va porni decis într-o direcție – UP sau DOWN.
Ce trenduri există?
Recunoașterea și evaluarea corectă a direcției pieței este una dintre cele mai importante sarcini ale analistului tehnic. Piața nu evoluează liniar, mișcarea prețului este însoțită de creșteri și de scăderi. Trendul este un proces de mai lungă durată în care prețul se îndreaptă într-o direcție – în sus sau în jos. Tipurile de bază de trend:
Uptrend
La trendul crescător, esențialul este că cei care cumpără (taurii) domină asupra celor care vând (urșii). Cererea depășește oferta, iar asta ridică prețul. Creșterea prețului nu se face în linie dreaptă, ci este însoțită de mai multe zone de urcare și de scădere. Pentru uptrend este valabil că fiecare maxim următor (high) se formează mai sus decât cel precedent, iar fiecare minim următor (low) se formează tot mai sus decât cel precedent.
Downtrend
La trendul descrescător domină, dimpotrivă, urșii. În acest caz cererea de pe piață este mai mică decât oferta, iar asta face prețul să scadă. Nici scăderea nu se desfășoară liniar. Downtrendul se caracterizează prin faptul că fiecare high următor este mai jos decât cel precedent. Și fiecare low următor este tot mai jos decât cel precedent.
Trend line
Trend line-ul, adică linia de trend, este o dreaptă care definește direcția mișcării pe piața forex. În grafic se trasează ca o linie care unește maximele sau minimele intervalului de preț. Linia de uptrend reprezintă unirea minimelor în timpul creșterii generale a prețului. Linia de downtrend este, la rândul ei, unirea maximelor în timpul scăderii generale a prețului. Tranzacționarea liniilor de trend se face în două feluri. Primul este tranzacționarea în direcția trendului, până când linia de trend este străpunsă.
Al doilea fel este să aștepți străpungerea și să tranzacționezi în direcția trendului nou format. Nu se recomandă însă să tranzacționezi doar pe baza acestor linii. E bine ca tranzacția să fie susținută și de altceva, de exemplu de indicatori tehnici sau de formațiuni grafice. Trasarea liniilor de trend nu este atât de simplă pe cât ar părea. Este o chestiune foarte subiectivă, pentru că fiecare poate evalua situația de pe piață altfel. Două puncte definesc linia, a treia atingere care nu o rupe este primul ei test — până atunci se lucrează cu ea ca fiind provizorie. Confirmarea nu este însă un întrerupător: cu cât linia ține mai mult și cu cât adună mai multe atingeri fără străpungere, cu atât are o greutate mai mare.
Grafic zilnic EURUSD. Fiecare maxim (HH) și minim (HL) următor se află mai sus decât cel precedent, iar linia trasată prin primele două minime ține prețul deasupra ei pe restul segmentului.
O altă împărțire a trendurilor este în trenduri de tip trending și trend-less. Ne oprim mai întâi la trendul care ne este mai apropiat și este mai previzibil, trending, iar definițiile le rezumăm la final.
- Uptrends (uptrenduri) - Le definim ca maxime (highs) mai înalte și minime (lows) mai înalte - pur și simplu piața se ridică optic pe grafic în perioada dată - crește.
- Downtrends (downtrenduri) - Le definim ca tipar de highs mai joase și lows mai joase - piața cade în jos. Uptrendul și downtrendul se identifică bine pe grafic și îți poți aplica pe ele strategiile.
- Trend-Less - (trendul care se pierde) este o mișcare de segmente neuniforme care oscilează în toate felurile. Și aici deosebim două modele: choppy (zimțat) - o mișcare neuniformă de highs mai înalte și lows mai joase - și sideways (lateral) – o bandă îngustă de highs mai joase și lows mai înalte. Astfel de formațiuni apar la o piață care se mișcă într-un canal lateral.
Aceeași pereche într-o perioadă fără trend. Prețul ricoșează între două niveluri, nici maximele, nici minimele nu se deplasează, iar strategiile de trend nu au de ce se agăța aici.
Cum verifici trendul fără să desenezi
Linia de trend este subiectivă, iar maxime mai înalte se pot vedea pe grafic și acolo unde nu sunt. De aceea este utilă o a doua verificare, la care nu contează cine se uită: poziția prețului față de mediile mobile. Când prețul se menține peste media de 50 de zile, iar aceasta este peste media de 200 de zile, avem o așezare de creștere; ordinea inversă corespunde uneia de scădere. Mediile reacționează cu întârziere, așa că nu îți vor spune când a început trendul — îți spun dacă el încă este valabil. Încrucișarea celor două medii are numele ei și am analizat-o separat.
Cum determini trendul pe forex
Dacă privim trendul din perspectiva lumânării (engl. candle), o putem împărți din nou, după direcția dominantă a pieței, în lumânare de trend și lumânare fără trend. Lumânarea fără trend o putem numi, după terminologia originală, doji, a cărei trăsătură caracteristică este că are corpul foarte mic sau aproape inexistent. Altfel spus, în acel moment nici cumpărătorii, nici vânzătorii nu au reușit să preia controlul asupra pieței.
Este adevărat și că mărimea corpului unei lumânări doji pe graficul zilnic sau săptămânal poate fi de la câțiva pipi până la zeci de pipi, iar pe graficul de cinci minute, dimpotrivă, doar de zecimi de pip. Evaluarea lumânării este așadar deseori foarte subiectivă și depinde atât de tipul pieței și de volatilitate, cât și de time frame-ul ales.
Lumânarea de trend
O lumânare care, de la deschiderea ei (engl. open), se mișcă cea mai mare parte a timpului în sus sau în jos poate fi evaluată ca lumânare de trend. După forma ei generală o putem evalua încă mai departe. Dacă intervalul total de preț al lumânării este mare (distanța de la high la low) și în același timp corpul ei este mic (de la open la close), potențialul următor de mișcare, adică puterea trendului, este și el mic.
Firește, dacă ne-am uita la această lumânare din perspectiva unui time frame mai mic, am putea totuși găsi câteva swinguri de preț care se mișcă într-un trend lateral. Însă pentru evaluarea actuală a graficului pe time frame-ul ales de noi, acest fapt este irelevant.
Alte tipuri de lumânări pe forex
Opusul celei precedente este lumânarea de trend cu corp foarte mare până la extrem, care poate apărea la străpungeri sau pe parcursul trendului și indică o forță mare a acestuia. Din păcate, deseori nu este nici ea potrivită pentru tranzacționare, pentru că după o astfel de mișcare de preț trendul este adesea epuizat și putem aștepta mai degrabă o corecție.
Care este atunci idealul închipuit pentru tranzacționare? Imaginea sănătoasă a unui trend o dau câteva lumânări succesive crescătoare sau descrescătoare, cu corp de mărime medie și fără niciun fel de extreme, care pot urma de exemplu după formațiunile de preț pullback și throwback.
Graficele
Cum am menționat deja, analiza tehnică se bazează pe descoperirea și studierea trendurilor în evoluția prețului activelor. Pentru o reprezentare intuitivă și mai ușor de înțeles, precum și pentru determinarea mai simplă a trendurilor, se folosesc graficele mișcării prețurilor (engl. „Charts”).
Graficele sunt baza analizei tehnice și fiecare trader tehnic trebuie să știe să le citească perfect și să le înțeleagă.
Cât timp durează de fapt un trend?
Nu există o definiție general valabilă care să stabilească exact ce mai este încă trend și cât din timpul total petrece activul respectiv în trend. De obicei, toți traderii tehnici de pe piețe au propriile definiții ale trendului și ale timpului pe care activul lor preferat îl petrece de regulă într-un astfel de trend.
Trebuie să reținem că prețul niciunui activ nu rămâne în trend crescător sau descrescător tot timpul, că fiecare acțiune are perioade în care prețul ei se mișcă orizontal. Iar mișcarea orizontală a prețului nu este considerată trend — este un interval în care piața se hotărăște.
Intervalul de timp al graficului.
Una dintre problemele la determinarea evoluției trendului de preț este alegerea intervalului de timp care ar surprinde cel mai bine situația și care ar îndeplini criteriile noastre de cumpărare sau de vânzare.
Dacă alegem un grafic cu interval, să zicem, orar, s-ar putea să nu avem nicio problemă în a observa un trend care se formează, dar care, dimpotrivă, poate fi imperceptibil pe graficul cu interval zilnic.
La fel, privind graficul cu interval zilnic, s-ar putea să nu ne fie evident un trend care este însă clar vizibil pe graficul cu interval săptămânal. De aici vedem cât de important este să alegem intervalul de timp corect, cel care ne îndeplinește criteriile de tranzacționare.
Puterea trendului
Un alt semn al puterii trendului la nivelul unei singure lumânări este faptul că open-ul ei se află foarte aproape de minimul ei (engl. low) și, în același timp, închiderea ei (engl. close) este aproape de maximul ei (engl. high). Pentru un trend puternic pledează și acel parcurs al lumânărilor succesive în care toate cele care urmează au mereu open și close mai înalte la trendul crescător sau mai joase la cel descrescător.
Important este să ținem minte că pe piață totul este relativ până în momentul în care piața face exact opusul a ceea ce credeai. În orice caz, dacă pe piață apare o lumânare doji fără trend sau o serie de lumânări doji succesive, înseamnă că trendul este probabil la final. Invers, o serie de lumânări doji succesive cu corp mic, care au close și high succesiv mai înalte sau close și low mai joase, poate însemna începutul unei mișcări de preț crescătoare sau descrescătoare.
Pentru tranzacționarea pe forex este apoi mai potrivit ca toate lumânările să fie împărțite simplu în lumânări de trend sau fără trend (apropiate ca formă de doji). Astfel putem evalua una și aceeași lumânare ca fiind fără trend într-un trend puternic și, invers, ca lumânare de trend într-unul slab. În acest fel suntem capabili să evaluăm rapid dacă piața este sub controlul cumpărătorilor sau al vânzătorilor sau dacă aceste două grupuri sunt în echilibru și piața începe să bată pasul pe loc.