Cada vez más brókeres han encontrado la manera de atraer y retener clientes: pagan intereses por el efectivo libre, no invertido. Con las tasas de los bancos centrales altas les conviene colocar el enorme volumen de depósitos de sus clientes, y una parte del rendimiento la devuelven. Para quien invierte significa que el dinero rinde incluso mientras solo espera la oportunidad adecuada.
En este terreno destacan sobre todo dos nombres: el bróker internacional XTB y la plataforma global de inversión social eToro. Cada uno aborda la remuneración de forma distinta, con otras condiciones y pensando en otro tipo de cliente.
Este artículo compara ambas ofertas. Vemos qué tasas ofrecen, a qué condiciones las atan y a quién le conviene cada modelo.
eToro es una plataforma de inversión multiactivo. El valor de sus inversiones puede subir o bajar. Su capital está en riesgo.
Intereses comparados: XTB frente a eToro
Los dos brókeres ofrecen en apariencia el mismo producto, es decir, intereses sobre el efectivo no invertido. El enfoque y el público objetivo, sin embargo, son distintos. XTB apuesta por la sencillez y por que llegue a todos, eToro diseñó el beneficio como un tramo ligado al tamaño de la cuenta, pero no limita la tasa más alta a tres meses, como sí hace XTB.
| Parámetro | XTB | eToro |
|---|---|---|
| Tasa más alta | hasta 3,40 % (USD) o 2,50 % (EUR), preferente los primeros 90 días | hasta 3,55 % (USD) según el saldo y la entidad |
| Tasa pasados 90 días | XTB no la publica como cifra | depende del tramo de saldo |
| Disponibilidad | automática para todos los clientes | según el saldo y el nivel de club |
| Tope de la tasa preferente | hasta el equivalente de 100 000 EUR entre todas las cuentas | tramos por saldo |
| Abono de intereses | mensual, cálculo diario | según las reglas del programa, cálculo diario |
| Protección de los fondos | regulación europea, cuentas de cliente segregadas | ICF hasta 20 000 EUR para clientes de la entidad europea |
| Plataforma | xStation 5, escritorio y móvil | eToro WebTrader y app móvil, inversión social |
| Complejidad de las condiciones | sencilla, el interés corre solo | mayor, decide el saldo |
En XTB cuentan, por tanto, la divisa y el momento de abrir la cuenta. Los clientes nuevos tienen tasas preferentes los primeros 90 días, hasta 3,4 % en dólares y 2,5 % en euros. Después la tasa baja al nivel estándar, que XTB no publica como cifra. La ventaja es que también las cuentas pequeñas reciben intereses.
En XTB no hace falta operar. El interés se activa automáticamente para todo cliente con saldo no invertido, sin ninguna gestión y sin importe mínimo. Vigile en cambio el costo de conversión de divisa si quiere comprar acciones estadounidenses con otra moneda.
eToro tampoco exige operaciones. Su condición es únicamente el nivel del saldo.
eToro paga hasta 3,55 % anual
eToro tiene el programa Interest on Balance, que permite rentabilizar de forma pasiva los fondos no invertidos. Los inversores pueden recibir hasta 3,55 % sobre el efectivo en dólares. La tasa sigue el tamaño del saldo, al que está ligado también el nivel del club de cliente. Los clientes Platinum, Platinum+ y Diamond tienen derecho a las tasas más altas.
Los intereses se calculan a diario sobre el saldo libre medio y se abonan según las reglas del programa.
La desventaja del esquema es que la tasa más alta solo alcanza los saldos elevados, algo fuera del alcance de las carteras pequeñas. A ello se suman los impuestos, que reducen el rendimiento neto, y el hecho de que no todas las divisas devengan intereses.
¿Por qué eToro?
Entre los puntos fuertes de la plataforma está una aplicación móvil clara, con acceso rápido a acciones y ETF. eToro destaca por la inversión social, donde se pueden copiar las estrategias de otros inversores, y está traducida a varios idiomas. Los clientes premium disponen además de la tarjeta de débito eToro Visa.
Para los clientes de eToro (Europe) Ltd., regulada por CySEC, los fondos están protegidos por el Investors’ Compensation Fund (ICF) hasta 20 000 EUR. Si su cuenta está abierta con otra entidad del grupo, la protección aplicable es distinta y conviene revisarla.
XTB paga hasta 3,4 % durante tres meses
A diferencia de eToro, que premia sobre todo a los clientes con más capital, el bróker polaco XTB eligió el camino más directo. Su oferta está construida para que se beneficie cualquier cliente, sin requisitos sobre el tamaño de la cartera. XTB remunera los fondos no invertidos en EUR y USD, con tasas variables que siguen a los bancos centrales.
La remuneración es automática y no requiere activación. No hay saldo mínimo a partir del cual empiece a aplicarse.
Tasas vigentes en el momento de publicar:
- EUR: 2,50 % (preferente)
- USD: 3,40 % (preferente)
Las tasas preferentes rigen los primeros 90 días desde la firma y cubren el equivalente de 100 000 EUR de fondos disponibles en todas las cuentas del cliente. Por encima de ese tope, y para todo lo posterior a los 90 días, se aplica la tasa estándar.
Ese límite temporal es justamente el punto débil. La tasa más alta dura solo los tres primeros meses, después entra la estándar, más baja. El interés se calcula a diario y se abona mensualmente.
¿Por qué XTB?
XTB conviene sobre todo porque la remuneración es automática y accesible a cualquier cliente sin condiciones. No hace falta un estatus especial ni una cuenta grande. Los tres primeros meses corren además las tasas preferentes, de modo que el depósito inicial rinde el máximo. A esto se suman la regulación europea, la atención en español y xStation, una de las plataformas más legibles del mercado.
El 77 % de las cuentas de inversores minoristas pierde dinero al operar con CFD con este proveedor. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.
Cómo quedan los demás brókeres
XTB y eToro no son los únicos brókeres disponibles. El resto del mercado, sin embargo, queda bastante peor de lo que suele suponerse.
| Bróker | ¿Remunera el efectivo? |
|---|---|
| XTB | sí, en EUR y USD |
| eToro | sí, saldos en dólares |
| Interactive Brokers | sí, pero solo por encima de un umbral |
| Trading 212 | sí, publica la tasa como AER |
| Trade Republic | sí, sin tope para quien tiene el IBAN de la plataforma |
| Scalable Capital | sí, sobre el saldo en Baader Bank |
| DEGIRO | no |
Trade Republic remunera el efectivo no invertido y publica la tasa; para quien tiene IBAN de la plataforma va sin tope y para el resto hasta 50 000 euros. Scalable Capital remunera también el saldo en efectivo, con tasa variable. Ambos operan en España, no en toda América Latina, así que conviene comprobar la disponibilidad en su país.
DEGIRO lo dice abiertamente en su centro de ayuda: no paga intereses por el efectivo no invertido y se presenta como intermediario de operaciones, no como banco.
Interactive Brokers sí remunera, pero con umbrales. La primera parte del saldo no devenga nada en ninguna divisa, de modo que a un inversor pequeño le queda bastante menos que en XTB.
Por qué se mueven las tasas
Los brókeres no pagan intereses por generosidad. Colocan su dinero y comparten con usted una parte de lo que ganan con él. Sus tasas siguen por eso a las de los bancos centrales.
En el momento de publicar, la Reserva Federal estadounidense mantiene el límite superior de su rango en 3,75 % y el Banco Central Europeo la tasa de depósito en 2,25 %. Eso explica también la diferencia entre las tasas en dólares y en euros en ambos brókeres.
De ahí sale una regla práctica. Cuando un banco central sube o baja, las tasas de los brókeres se mueven en la misma dirección en unas pocas semanas. Las cifras de este texto valen, por tanto, a la fecha de la última actualización, y antes de abrir una cuenta conviene comprobarlas directamente con el bróker.
¿Compensa frente a un banco?
La comparación con un banco es más honesta que la de los brókeres entre sí, porque se trata de lo mismo: el dinero que en este momento no está invirtiendo.
Las tasas de las cuentas de ahorro varían mucho según el país y la entidad, así que la comparación hay que hacerla con los productos de su propio mercado y no con una cifra general.
La diferencia está en para qué es el dinero. El efectivo remunerado en un bróker tiene sentido como estación intermedia entre dos operaciones. Como sitio para una reserva de largo plazo, una cuenta de ahorro es más simple y su tasa no tiene límite de duración.
A qué prestar atención
El límite de tiempo. En XTB la tasa más alta dura solo tres meses. Después llega la estándar, que hay que buscar por cuenta propia.
El tope. La tasa preferente de XTB cubre el equivalente de cien mil euros entre todas las cuentas. Por encima de esa cifra, la estándar se aplica ya en los primeros 90 días.
La divisa. Las tasas cambian según la moneda. Quien quiera la tasa en dólares teniendo otra divisa debe convertir y pagar por ello, lo que puede comerse toda la diferencia.
Los impuestos. El interés es un ingreso gravable. El rendimiento neto es por tanto menor que la tasa que anuncia el bróker.