Obchodní stop, nazývaný také „Trailing Stop“, je funkce, která automaticky optimalizuje úroveň Stop Loss pokynu. Aktualizuje ji v případě, že se cena pohybuje příznivě oproti její předpovědi. Abyste lépe pochopili, jak funguje Trailing Stop při obchodování, musíte pochopit, k čemu slouží.
Předpokládejme, že otevřete obchodní pozici a nastavíte stop-loss, který automaticky uzavře pozici, pokud ztráty dosáhnou určité úrovně. V případě, že se trh pohne v náš prospěch, nebylo by skvělé, kdyby se úroveň stop-lossu posunula automaticky o tento pohyb? A právě proto byl navržen pokyn Trailing Stop.
Základní využití pokynu trailing stop
Trailing stop používáme jako posuvnou ochranu zisku – posuvný stop loss. Obvykle se nastavuje v bodech a funguje tak, že pokud jde pozice vaším směrem, posouvá se za vámi do zisku, ale pokud jde pozice proti, zasekne se a vyřadí vás v závislosti na zadaných bodech od dané chvíle obratu a uzavře tak vaši pozici automaticky.
- Trailing stop je dynamický příkaz. Omezuje ztrátu z prudkého pohybu proti vám a zároveň nechává pozici běžet dál, dokud se trh vyvíjí vaším směrem.
- Trailing stop umožňuje využívat systém, který se automaticky upravuje. Posouvá se vzhůru či dolů za danou pozici tak, aby mohly být uzamčeny zisky, pokud se cena vyvíjí dle plánu. Jedná se tedy o pohyblivý (dynamický) – posuvný pokyn Stop loss.
Než budeme pokračovat, rádi bychom upozornili, že tato funkce není k dispozici na všech platformách. Jednou z platforem, na kterých ji najdete, je eToro. Přehled ostatních typů pokynů máme v článku o obchodních příkazech.
K čemu je dobrý a kdy naopak škodí
Hlavní přínos trailing stopu je v tom, že za vás hlídá pozici ve chvílích, kdy u grafu nesedíte. V noci, během práce nebo když trhem hne zpráva, se pevný stop loss sám neposune, a zisk, který už na pozici byl, se může celý vrátit.
Neplatí ale, že by byl lepší vždycky. Na trhu bez trendu vás vyhazuje z pozice předčasně. Cena se pohne nahoru, stop se za ní posune, cena se vrátí do pásma, ve kterém se celý den motá, a stop se strhne. Pevný stop loss postavený pod úrovní podpory by přitom obchod nechal běžet dál.
Stejně jako u Stop-Loss pokynu je u TS pokynu cena při prodeji nastavena pod aktuální tržní hodnotou. Rozdíl mezi Stop lossem a Trailing Stop pokynem je ten, že při Trailing Stop pokynu je Stop cena nastavena v určité vzdálenosti od aktuální tržní hodnoty instrumentu daného měnového páru. To znamená, že průběžně sleduje pohyb trhu v klientův prospěch, i v případě, že se trh pohne pouze o 1/10 pipu.
Pokud se ale kurz pohybuje v neprospěch klienta, pokyn „Trailing Stop“ zůstává na stejné úrovni (viz níže detailní popis).
Jak se chová u dlouhé a u krátké pozice
- U dlouhé pozice (nakoupili jste a čekáte růst) se stop posouvá nahoru pokaždé, když cena udělá nové maximum. Když cena klesne nebo stojí, stop zůstává na poslední nejvyšší dosažené úrovni.
- U krátké pozice (prodali jste a čekáte pokles) se stop posouvá dolů při každém novém minimu. Když cena vzroste nebo stojí, stop se nehýbe.
Dva úseky téže akcie, v obou odstup 8 %. Vlevo trend: nákup na 167, zelený posuvný stop se po schodech tahá nahoru a po 44 dnech zavře obchod na 190. Vpravo pilový trh: nákup na 176, stop se strhne už dvanáctý den na 167, tedy pod vstupem, a cena pak vyroste na 207 bez vás. Červená SL je pevný stop, který se ani v jednom případě nehne. Zdroj: Yahoo Finance.
Obchodování pomocí Trailing stop
Při růstu ceny instrumentu se Trailing Stop automaticky posouvá proporčně vzhůru. Při poklesu ceny instrumentu se Stop cena nemění, což je při obchodování s obyčejným Stop lossem na grafu velmi problematické. Problém nastává v noci, ale i v průběhu dne, kdy nemůžeme soustavně sledovat a ručně posouvat „zastaralý“ Stop loss pokyn. Tím může docházet ke ztrátám z již dosažených zisků z předešlých obchodních dní.
V MetaTraderu chrání trailing stop pozici jen tehdy, když běží váš počítač a je spuštěný terminál. Na rozdíl od klasického stop lossu se totiž neregistruje na serveru brokera, ale počítá se přímo v aplikaci. Vypnete počítač a stop se přestane posouvat. Zůstane na poslední úrovni, na kterou se stihl dostat, a ta na serveru platí dál.
Řešení jsou dvě. Buď nechat platformu běžet na virtuálním serveru (VPS), nebo si vybrat brokera, který trailing stop počítá na své straně. Ne každý to umí, takže se to vyplatí ověřit předem.
Spočítaný příklad
Nakoupíte akcii za 100 dolarů a nastavíte trailing stop na vzdálenost 5 dolarů. Stop tedy začíná na 95.
- Cena vyroste na 110. Stop se posune na 105.
- Cena vyroste na 120. Stop se posune na 115.
- Cena klesne na 118. Stop zůstává na 115, protože zpátky nejde.
- Cena klesne na 115. Pozice se zavře se ziskem 15 dolarů na akcii.
Kdybyste měli pevný stop loss na 95, obchod by v tu chvíli pořád běžel a o dosažený zisk byste mohli přijít.
Jak zvolit vzdálenost
Univerzálně správná vzdálenost neexistuje. Řídí se tím, kolik daný instrument běžně kolísá a jak dlouhý obchod chcete držet.
Rozumné vodítko je odvodit ji od skutečné volatility místo od kulatého čísla. K tomu slouží ukazatel ATR, tedy průměrné denní rozpětí. Nejznámější pravidlo tohoto typu je Chandelier Exit Charlese Le Beaua, které u dlouhé pozice staví stop na nejvyšší maximum posledních 22 dnů minus trojnásobek ATR za stejné období. Čím menší násobek zvolíte, tím častěji vás stop utrhne při běžném denním pohybu, čím větší, tím větší část zisku při obratu vrátíte.
Podobný princip má i indikátor Parabolic SAR, který sám o sobě funguje jako trailing stop odvozený z ceny a času.
Co trailing stop neumí
Trailing stop není garance ceny. Ve chvíli, kdy se úroveň dotkne, mění se v pokyn k okamžitému prodeji za nejbližší dostupnou cenu. Když trh otevře s mezerou pod vaší úrovní, prodá se pod ní, ne na ní. Přes noc, přes víkend nebo po výsledcích to není výjimka.
Stop navíc nerozlišuje, proč cena klesá. Chová se stejně při krátkém výkyvu i při obratu trendu.
Jaký je rozdíl mezi Stop Loss a Trailing stop?
Trailing stop se aktualizuje automaticky, zatímco Stop Loss je pevně daný.
Jak funguje Trailing Stop?
Jedná se o stop, který se automaticky aktualizuje a optimalizuje stop loss aplikovaný na pozici, která nadále roste.
U jakého brokera funguje Trailing Stop?
Možnost Trailing Stop pokynu na MT4, nebo v obchodní aplikaci neposkytuje každý broker. Je nutné toto ověřit před samotným obchodováním dotazem na brokera.