Ceny komodit

Kategorie energie zahrnuje suroviny, které pohánějí světovou ekonomiku: ropu Brent a WTI, zemní plyn (Henry Hub v USA, TTF v Evropě), uhlí, uranový koncentrát a rafinované produkty — benzin, plynový olej, topný olej, propan, metanol a deriváty nafty. Tyto ceny se přímo promítají do inflace, nákladů na dopravu a účtů za elektřinu. Trh řídí rozhodnutí OPEC+, geopolitické napětí, týdenní zpráva o zásobách EIA a výkyvy počasí.

Drahé kovy jsou tradiční bezpečný přístav, který si vede dobře v nejistých obdobích, při vysoké inflaci a slabém dolaru. Zlato a stříbro slouží investorům jako zajištění, zatímco platina, palladium a rhodium jsou klíčové vstupy do automobilových katalyzátorů. Ceny utvářejí nákupy centrálních bank, reálné úrokové sazby v USA, fyzická poptávka (šperky, průmysl, rezervy) a těžební nabídka.

Průmyslové kovy — měď, hliník, zinek, nikl, olovo, cín, železo, kobalt, lithium a kovy vzácných zemin — jsou stavebními kameny světové průmyslové výroby a infrastruktury. Jejich ceny úzce korelují s čínskými ekonomickými daty, stavební aktivitou, výrobou automobilů a elektromobilů a poptávkou spojenou s energetickou transformací. Měď je historicky považována za předstihový indikátor světové ekonomiky, přezdívá se jí „Dr. Copper“.

Obiloviny (pšenice, kukuřice, sója, rýže, oves, ječmen) tvoří základ světové potravinové nabídky a přímo ovlivňují potravinovou inflaci. Ceny reagují na zprávy USDA WASDE, předpovědi počasí (cykly La Niña / El Niño), exportní kvóty Ukrajiny a Ruska a poptávku velkých dovozců (Čína, Egypt, Indonésie). V této kategorii se obchodují i deriváty sóji a kukuřice jako jedlý olej, sójová moučka a etanol.

Měkké komodity jsou tropické a středomořské zemědělské produkty — káva (Arabica, Robusta), kakao, cukr, bavlna, koncentrát pomerančové šťávy, řezivo a kaučuk. Tyto ceny jsou velmi citlivé na rizika počasí (mrazy v Brazílii, monzuny ve Vietnamu, kakaový pás v západní Africe), změny osázené plochy a skladovací náklady. Káva a kakao jsou nejlikvidnější měkké kontrakty, často s roční volatilitou 30–50 %.

Kategorie maso a mléčné výrobky sleduje tržní ceny potravin živočišného původu: živý skot, vepřové, skot na výkrm, vykostěné hovězí, dále mléko, sušené mléko, sýr a máslo. Ceny reagují na náklady krmiv (kukuřice, sója), velikost stád, propuknutí nemocí (africký mor prasat, ptačí chřipka), zákazy obchodu s masem a exportní poptávku z Číny, Mexika a Jižní Koreje.