Gondolkodott már azon, hogyan és hol lehet valódi részvényt venni, és hogyan zajlik egyáltalán egy részvénybefektetés? Túl bonyolultnak tartja, vagy azt hiszi, hogy nagy összeg kell hozzá? Aki részvényeket venne a portfóliójába, annak tudnia kell, hogy a részvénybefektetés elsősorban azoknak a befektetőknek való, akik készek felelősséget vállalni a saját pénzük gyarapításáért.
A befektetőnek magának kell eldöntenie, melyik részvénybe és mikor fektet. A részvénybefektetés magas hozam lehetőségével és jó likviditással jár, ugyanakkor a veszteség kockázata is nagyobb.
| A részvénybefektetés előnyei | A részvénybefektetés hátrányai |
|---|---|
| Magas hozam kilátása | A tőke elvesztésének kockázata |
| Az osztalék mint további hozamforrás | A részvényárfolyamok ingadozása |
| Magas likviditás a részvénypiacon | Tanulást és piacelemzést igényel |
| Alacsony vagy nulla brókeri díjak | Korlátozott befolyás a cégre (kisebbségi tulajdonrésznél) |
| A portfólió önálló kezelése (online is) | Külső tényezőktől való függés (makrogazdaság) |
| Lehetséges védelem az infláció ellen | A manipuláció és a bennfentes kereskedés lehetősége |
| Földrajzi diverzifikáció minimális költséggel |
Befektetés részvényekbe
Ha részvényvásárláson gondolkodik, több út közül választhat, hogyan vegyen részvényt. A tőzsdei vásárlás mellett az egyik ilyen út az online részvényvásárlás. Ma több brókercég közül választhat, amelyik a vételt lebonyolítja.
Az online részvényvásárláshoz engedéllyel rendelkező befektetési szolgáltató számlájára van szüksége, amelynek közvetlen piaci hozzáférése van. A magyar befektető előtt két út áll: a hazai bankok és befektetési szolgáltatók, amelyek a Budapesti Értéktőzsdén is kereskednek, vagy a nemzetközi online brókerek, amelyek az amerikai és nyugat-európai tőzsdéket nyitják meg. Az első út általában fiókot és papírmunkát jelent, a másodikat telefonról el lehet intézni.
A részvényalapok az elmúlt évtizedekben jó megoldásnak tűntek a cégek és magánszemélyek szabad pénzének gyarapítására. Az utóbbi évek azonban azt mutatják, hogy az egyes szektorok sokkal szorosabban összefüggnek, együtt mozognak, és a buy and hold stílusú diverzifikáció már nem működik olyan jól, mint korábban.
Az eToro több eszközosztályt kínáló befektetési platform. Befektetéseinek értéke emelkedhet vagy csökkenhet. A tőkéje kockázatnak van kitéve.
Aktív részvénykereskedés
Ha már eldöntötte, hogy értékpapírba fektet, először néhány dolgot tisztázni érdemes. Minden befektető két út közül választhat. Az első az aktív kereskedés: az ügyfél számlát nyit egy befektetési szolgáltatónál, és az egyes ügyleteket egy internetes alkalmazáson keresztül hajtja végre.
Ilyen szolgáltatást nyújt például az eToro, az XTB vagy a Saxo Bank.
Mekkora a kockázat
Ki kell emelni a magas kockázatot és azt is, hogy ez a tevékenység rendkívül időigényes. Az engedéllyel rendelkező brókeren keresztüli aktív kereskedésnél a befektetők számos kiegészítő szolgáltatást és alkalmazást kapnak a döntéseikhez, a veszteség csökkentéséhez és a lehetséges hozam növeléséhez. Ilyen például a tőkeáttétel (a brókercég hitelének felhasználása a vásárlás egy részének finanszírozására) vagy a stop-loss (a pozíció zárása úgy, hogy a veszteség ne nőjön egy előre meghatározott szint fölé).
Az aktív kereskedéshez ma leginkább az internetet használják, mert az a legolcsóbb és a leggyorsabb. A másik út a pénz professzionális vagyonkezelőre bízása. Ez a forma főleg azoknak való, akik nem bíznak a saját döntéseikben, vagy nincs elég szabad idejük.
Az egyes vagyonkezelőknél a lehetőségek, a díjak és a belépési feltételek eltérőek. A vagyonkezeléshez általában több tízmillió forintos befektetés kell.
Döntse el, mely piacokon fektet be
Ma már nem emberi léptékű, hogy valaki elegendő tapasztalattal és tudással rendelkezzen ahhoz, hogy az összes elérhető tőzsdén megalapozottan fektessen be. Ezért a tanácsadónak és az ügyfélnek is általában egy-két részvénypiaca van, amellyel foglalkozik és amelyet jól ismer. A hazai piac Magyarországon a Budapesti Értéktőzsde (BÉT), amely forgalmát és a kereskedett cégek számát tekintve Európa kisebb tőzsdéi közé tartozik.
Az Egyesült Államokban a NASDAQ, a NYSE és az AMEX piacain, valamint különböző elektronikus kereskedési helyeken folyik a kereskedés. Németországban leginkább a frankfurti tőzsdén és annak elektronikus ágán, a XETRA-n. A magyar ügyfelek számára más európai tőzsdék (London Stock Exchange, Swiss Exchange) és ázsiai tőzsdék is elérhetők, ezek iránt azonban jóval kisebb az érdeklődés, mint a hazai és az amerikai piac iránt.
Hogyan vegyen részvényt brókernél
Ha online szeretne részvényt venni, először brókerszámlára van szüksége, amelyet nagyjából 15 perc alatt nyit meg. Miután pénzt helyezett el rajta és átment a KYC-azonosításon, az alábbi lépések szerint keresheti meg, választhatja ki és vásárolhatja meg az egyes részvényeket.
1. Válasszon online brókert
A legegyszerűbben online brókeren keresztül vásárolhat részvényt (eToro, XTB). A számla megnyitása és azonosítása után percek alatt vehet részvényt és ETF-et a webes vagy a mobilalkalmazásban. Emellett további szolgáltatások is rendelkezésre állnak, például a tőkeáttétel vagy az árfolyamesésre való spekuláció.
Online brókerszámlát nyitni ugyanolyan egyszerű, mint bankszámlát: kitölti az igénylést, bemutat egy személyazonosító okmányt, majd a számlát banki átutalással vagy kártyával tölti fel.
Mi kell tehát a részvényvásárláshoz röviden?
- Számlanyitás a brókernél
- A számla azonosítása (KYC — személyi igazolvány, lakcímigazolás és egyebek)
- A betöltött 18. életév
- A számla feltöltése; a minimális befizetés a legtöbb brókernél néhány tíz dollár
- A bróker alkalmazásának és webes felületének megismerése
- Lehetőség demószámla kipróbálására
XTB kontra eToro: összehasonlítás részvényvásárláshoz
Mindkét brókert használják a magyar kezdők, és mindkettőnél valódi részvényt vesz, nem csak fogadást köt az árfolyamára. Abban viszont különböznek, hogy min keresnek — kis összegeknél pedig ez többet nyom a latban, mint a felület.
| XTB | eToro | |
|---|---|---|
| Részvényjutalék | 0 % havi 100 000 € forgalomig, e fölött 0,2 % (min. 10 €) | 1 USD a vételért és 1 USD az eladásért (2 USD az ausztrál, hongkongi, dubaji, abu-dzabi és tokiói tőzsdén) |
| Devizaváltás | 0,5 % felár az árfolyamra (hétvégén és ünnepnapon 0,8 %) | 1 % kártyás vagy átutalásos fizetésnél, 3 300 pip a pénztárcákon át; forintszámlát nem kínál |
| Inaktivitási díj | havi 10 €, de csak akkor, ha egy évig nem kereskedik és egyúttal 90 napig nem helyez el pénzt | nincs |
| Töredékrészvény | igen, 10 €-tól | igen |
| Minimális befizetés | nincs minimum | 50 USD |
| Ki vezeti a számlát | XTB S.A. a lengyel KNF felügyelete alatt, Magyarországon fióktelepen keresztül, európai útlevéllel | eToro (Europe) Ltd, a ciprusi CySEC, engedélyszám 109/10 |
| Kártalanítás a bróker csődje esetén | a lengyel KDPW rendszere: 100 % 3 000 €-ig, e fölött 90 %, felső határ 22 000 € | a ciprusi ICF: az igény 90 %-a, legfeljebb 20 000 € |
Leegyszerűsítve: az XTB-nél magáért az ügyletért nem fizet semmit, amíg havonta nem forgat meg százezer eurót, de fizet fél százalékot minden forint-dollár váltásnál. Az eTorónál egy dollárt fizet a vételért és egyet az eladásért az ügylet méretétől függetlenül, így egy negyvenezer forintos vásárlásnál másfél százalék megy el pusztán a jutalékokra.
Az eToro több eszközosztályt kínáló befektetési platform. Befektetéseinek értéke emelkedhet vagy csökkenhet. A tőkéje kockázatnak van kitéve.
Mire figyeljen
A reklámoldali nulla nem biztos, hogy érvényes. Az eToro a részvényes oldalain továbbra is nulla jutalékot hirdet, miközben a saját díjszabása 1–2 USD-t ír a pozíció nyitására és zárására is. Mindig a díjszabás a kötelező érvényű, nem a banner.
A forrásadó a szükségesnél magasabb lehet. Az ügyfelek részvényeit a brókerek gyűjtőszámlán vezetik, így az osztalékot fizető fél nem ismeri az Ön adóügyi illetőségét. Az XTB erre a díjszabásában kifejezetten figyelmeztet: ilyenkor a legmagasabb kulcsot alkalmazzák, amerikai részvénynél tehát 30 %-ot, a kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény kulcsa helyett.
A kártalanítás nem fedezi a befektetési veszteséget. A garanciarendszerek csak arra az esetre vonatkoznak, ha a bróker csődbe megy és nem tudja kiadni a vagyonát. Ha egy részvény a felére esik, az nem biztosítási esemény, hanem a befektetés eredménye.
A valódi részvény és a CFD nem ugyanaz. A részvénnyel a cég társtulajdonosa lesz, jár Önnek az osztalék, és senki nem tudja kitenni a pozícióból. A CFD a brókerrel kötött szerződés, amely csak leköveti az árfolyamot — szavazati jog nélkül, valódi osztalék nélkül, tőkeáttéttel és az egy éjszakán át tartott pozíció díjával. Hosszú távú befektetéshez az előbbi való.
Az adót eladáskor kell rendezni. A realizált nyereség után 15 % személyi jövedelemadó jár, és ellenőrzött tőkepiaci ügylet esetén szociális hozzájárulási adót nem kell rá fizetni. Időbeli teszt és éves értékhatár nincs, minden realizált nyereség adóköteles; a veszteséget viszont az adókiegyenlítés révén két évre visszamenőleg beszámíthatja, ha szerepeltette az adóbevallásában. Tartós befektetési számlán (TBSZ) ötéves lekötés után az adó nulla.
Az engedélyt nézze meg a nyilvántartásban. Az eToro a CySEC honlapján a befektetési vállalkozások listájában szerepel, az XTB a lengyel KNF nyilvántartásában, és a Magyar Nemzeti Bank intézménykeresőjében. Öt percet vesz igénybe, és ez az egyetlen megbízható módja annak, hogy megbizonyosodjon: a bróker a saját reklámján kívül is létezik.
Milyen részvényt és szektort vegyen?
Minden befektetésnél három alapvető szempontot kell mérlegelnie a befektetőnek: a hozamot, a kockázatot és a likviditást. Általánosan igaz, hogy minél magasabb a lehetséges hozam, annál nagyobb a veszteség kockázata. Az értékpapírok között is megtalálhatók a stabil fejlődés évszázados hagyományával rendelkező cégek részvényei (Pfizer, Allianz, Volkswagen, Exxon és mások), valamint az újabb strukturált befektetési eszközök, például az indexkövető részvények, ahol kicsi a veszteség kockázata, de a hozam lehetősége is korlátozott.
A hetes csoportot, amelyet ma mindenki ismer, technológiai cégek alkotják. A Magnificent 7 becenév alatt az Apple, a Microsoft, az Alphabet, az Amazon, az NVIDIA, a Meta és a Tesla értendő. Együtt nagyjából az S&P 500 index harmadát teszik ki — aki tehát ötszáz amerikai cégre szóló indexalapot vesz, a pénze harmadát hét névbe teszi. Az indexen keresztüli diverzifikáció így nem olyan széles, amilyennek elsőre látszik.
A becenév ráadásul már elszakadt a valóságtól. Az index legnagyobb cége ma az NVIDIA, nem az Apple, és a hét legnagyobb súlyú közé a Tesla helyett a Broadcom fért be. Részletesen a hét legnagyobb súlyú vállalatról az S&P 500-ban szóló cikkben írtunk róla.
A részvény kockázatos is
A piac másik oldalán hatalmas árfolyam-ingadozású részvények vannak, amelyeken egy nap alatt akár meg lehet duplázni a pénzt, vagy szinte mindent el lehet veszíteni. A harmadik fontos szempont a befektetés likviditása. Vannak értékpapírok, amelyekből óránként akkora mennyiség cserél gazdát, hogy az ügyfél biztos lehet benne: a befektetését bármikor azonnal pénzzé teheti.
Vannak azonban olyan értékpapírok is, amelyeknél több percbe telhet, mire sikerül úgy eladni, hogy közben ne essen jelentősen az ár. Az alacsonyabb likviditás viszont gyakran magasabb hozam lehetőségével jár együtt. Jó fogódzó lehet az a terület, amelyben az ügyfél maga is szakértő (informatika, gyógyszeripar, telekommunikáció, pénzügy, élelmiszeripar és hasonlók), ahol rendszeresen követi a piacot és ismeri az egyes cégeket. Ilyenkor jóval könnyebben talál érdekes befektetési lehetőséget.
Végül hangsúlyozni kell, hogy a befektetésben a sikerhez az a legfontosabb, hogy a fenti lehetőségek közül előre válasszon. Szakszerűen fogalmazva: a befektetéshez tiszta befektetési stratégia kell. A veszteséghez a legegyszerűbb út az, ha valaki folyamatosan váltogatja a stratégiát, és nem tartja magát az előre kitűzött célokhoz. A befektetés felelős tevékenység, amelyben nincs helye az érzelmeknek és a homályos elképzeléseknek.