Premýšľali ste niekedy nad tým, ako a kde kúpiť reálne akcie a ako vlastne investícia do akcií prebieha? Myslíte si, že je to príliš zložité alebo že potrebujete veľké sumy? Každý, kto zvažuje zaradenie akcií do svojho portfólia, by si mal byť vedomý, že investovanie do akcií je určené predovšetkým pre investorov, ktorí sú pripravení niesť zodpovednosť za zhodnocovanie svojich peňazí.
Investor sa musí sám rozhodnúť, do ktorých akcií a kedy investovať. Investície do akcií sú spojené s možnosťou vysokého výnosu a vysokou likviditou, ale aj s vyššou mierou rizika strát.
| Výhody investovania do akcií | Nevýhody investovania do akcií |
|---|---|
| Perspektíva vysokého výnosu | Riziko straty kapitálu |
| Dividendy ako ďalšia zložka výnosu | Volatilita cien akcií |
| Vysoká likvidita na akciovom trhu | Potreba štúdia a analýzy trhu |
| Nízke až nulové poplatky u brokerov | Obmedzená kontrola nad firmami (pri menšinovom podiele) |
| Možnosť samostatného riadenia portfólia (aj online) | Závislosť od vonkajších faktorov (makroekonomika) |
| Potenciálna ochrana pred infláciou | Možnosť manipulácie a insider trading |
| Geografická diverzifikácia s minimálnymi nákladmi |
Investovanie do akcií
Ak zvažujete investovanie do akcií, máte na výber z niekoľkých spôsobov, ako akcie nakúpiť. Okrem nákupu na burze je jedným z nich aj nakupovanie akcií online. Dnes si vyberáte z viacerých brokerských spoločností, ktoré vám tento nákup sprostredkujú.
Na online nákup akcií potrebujete účet u licencovaného obchodníka s cennými papiermi s priamym vstupom na trh. Slovenský investor má na výber dve cesty: domáce banky a obchodníkov s cennými papiermi, ktorí obchodujú aj na Burze cenných papierov v Bratislave, alebo medzinárodných online brokerov s prístupom na americké a západoeurópske burzy. Prvá cesta zvyčajne znamená návštevu pobočky a podpis zmluvy, druhá sa vybaví z mobilu.
Akciové fondy sa v minulých desaťročiach javili ako vhodný spôsob zhodnotenia voľných finančných prostriedkov firiem aj jednotlivcov. Posledné roky sa však ukazuje, že jednotlivé sektory sú navzájom oveľa viac prepojené, korelujú medzi sebou a kvalita diverzifikácie portfólia štýlom Buy and Hold nefunguje tak dobre ako kedysi.
eToro je multi-aktívová investičná platforma. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Aktívne obchodovanie akcií
Ak ste sa už rozhodli investovať do cenných papierov, mali by ste si najprv niekoľko vecí ujasniť. Každý investor má na výber dva spôsoby investovania do akcií. Po prvé je to aktívne obchodovanie, keď si klient otvorí u obchodníka s cennými papiermi účet a prostredníctvom internetovej aplikácie vykonáva jednotlivé operácie.
Tieto služby ponúka napríklad eToro, XTB alebo Saxo Bank.
Aké je riziko
Nutné je však zdôrazniť aj vysoké riziko a veľmi vysoké časové nároky na túto činnosť. Pri aktívnom obchodovaní cez licencovaného obchodníka majú investori k dispozícii širokú škálu podporných služieb a aplikácií pre svoje rozhodovanie, minimalizáciu strát a maximalizáciu potenciálneho výnosu. Napríklad takzvaný pákový efekt (využitie úveru od maklérskej spoločnosti na financovanie časti nákupu cenných papierov) alebo stoploss (uzavretie investičných pozícií tak, aby straty nenarástli nad vopred určenú úroveň).
Na aktívne obchodovanie sa dnes najčastejšie využíva internet, ktorý je najlacnejší a najrýchlejší. Druhým spôsobom je zverenie svojich financií do správy profesionálnych maklérov. Tento spôsob investovania je určený predovšetkým pre tých, čo si sami neveria alebo nemajú dostatok voľného času.
Pri rôznych maklérskych spoločnostiach sú možnosti, poplatky a vstupné parametre odlišné. Pre správu majetku sa zvyčajne vyžaduje investícia v stovkách tisíc eur.
Rozhodnúť sa, na ktorých trhoch investovať
V súčasnosti už nie je v ľudských možnostiach, aby jednotlivec mal dostatočný rozsah skúseností a vedomostí a mohol kvalifikovane investovať na všetkých dostupných burzách. Maklér aj klient preto zvyčajne majú jeden alebo dva akciové trhy, ktorým sa venujú a ktoré dobre poznajú. Domácim trhom je na Slovensku Burza cenných papierov v Bratislave (BCPB), obratom aj počtom obchodovaných spoločností však patrí medzi najmenšie v Európe.
V USA sa obchoduje na trhoch NASDAQ, NYSE, AMEX a na rôznych elektronických trhoviskách. V Nemecku sa najčastejšie obchoduje na Frankfurtskej burze a jej elektronickej odnoži XETRA. Slovenským klientom sú prístupné aj ďalšie burzy v Európe (London Stock Exchange, Swiss Exchange) či burzy v Ázii, ale o tie je oveľa menší záujem než o americké.
Ako kúpiť akcie u brokera
Ak chcete nakupovať akcie online, potrebujete najprv účet u brokera, ktorý si zriadite asi za 15 minút. Po tom, ako na účet pridáte peniaze a prejdete overením KYC, môžete podľa nižšie uvedených krokov vyhľadať, vybrať a investovať do jednotlivých akcií.
1. Vyberte si online brokera
Najjednoduchší spôsob nákupu akcií je prostredníctvom online brokera (eToro, XTB). Po otvorení a overení účtu môžete nakupovať akcie aj ETF cez webovú alebo mobilnú aplikáciu v priebehu niekoľkých minút. Ďalšou možnosťou je využitie doplnkových služieb, ako je finančná páka či špekulácia na pokles.
Založenie online účtu u brokera je rovnako jednoduché ako zriadenie bankového účtu: vyplníte žiadosť o účet, predložíte doklad totožnosti a účet potom dobijete prevodom z banky alebo kartou.
Čo je teda potrebné na nákup akcií v skratke?
- Založenie účtu u brokera
- Overenie účtu (KYC — občiansky preukaz, potvrdenie adresy a iné)
- 18 rokov je nutnosťou
- Financovanie účtu, minimálny vklad je u väčšiny brokerov v desiatkach dolárov
- Zoznámenie sa s aplikáciou a webovým rozhraním brokera
- Možnosť vyskúšať aj demo účet
XTB vs. eToro: porovnanie pre nákup akcií
Oboch brokerov používa väčšina slovenských začiatočníkov a obaja umožňujú kúpiť skutočnú akciu, nie len stávku na jej cenu. Líšia sa však v tom, na čom zarábajú — a pri malých sumách to rozhoduje viac než rozhranie.
| XTB | eToro | |
|---|---|---|
| Provízia za akciu | 0 % do 100 000 € mesačného objemu, nad túto hranicu 0,2 % (min. 10 €) | 1 USD za nákup a 1 USD za predaj (2 USD na burzách v Austrálii, Hongkongu, Dubaji, Abú Zabí a Tokiu) |
| Menová konverzia | 0,5 % prirážka ku kurzu (cez víkendy a sviatky 0,8 %) | 1 % pri platbe kartou alebo prevodom, 3 300 pipov cez peňaženky; účet v eurách neponúka |
| Poplatok za nečinnosť | 10 € mesačne, ale len keď rok neobchodujete a zároveň 90 dní nevložíte peniaze | žiadny |
| Frakčné akcie | áno, investícia od 10 € | áno |
| Minimálny vklad | bez minima | 50 USD |
| Kto vedie účet | XTB S.A. pod poľským regulátorom KNF, na Slovensku cez pobočku na európsky pas | eToro (Europe) Ltd, cyperská CySEC, licencia číslo 109/10 |
| Odškodnenie pri krachu brokera | poľský systém pri KDPW: 100 % do 3 000 €, nad to 90 %, strop 22 000 € | cyperský ICF: 90 % nárokov, najviac 20 000 € |
Zjednodušene: v XTB neplatíte za samotný obchod nič, kým za mesiac nepreobchodujete stotisíc eur, ale platíte pol percenta pri každej konverzii eur na doláre. V eToro zaplatíte dolár za nákup a dolár za predaj bez ohľadu na veľkosť obchodu, takže pri nákupe za sto eur idú len na provízie takmer dve percentá.
eToro je multi-aktívová investičná platforma. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.
Na čo si dať pozor
Nula na reklamnej stránke nemusí platiť. eToro na stránkach o akciách stále inzeruje nulovú províziu, zatiaľ čo jeho vlastná stránka s poplatkami uvádza 1 až 2 USD za otvorenie aj uzavretie pozície. Záväzný je vždy cenník, nie banner.
Zrážková daň môže byť vyššia, než by musela. Akcie klientov sú u brokerov vedené na zbernom účte, takže platiteľ dividendy nepozná vašu daňovú rezidenciu. XTB na to v cenníku upozorňuje výslovne: v takom prípade sa použije najvyššia sadzba, teda 30 % pri amerických akciách, namiesto sadzby zo zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia.
Odškodnenie nekryje stratu z investície. Garančné systémy sa týkajú len situácie, keď broker skrachuje a nie je schopný vydať váš majetok. Keď akcia spadne o polovicu, nie je to poistná udalosť, ale výsledok investície.
Reálna akcia a CFD nie sú to isté. Pri akcii ste spolumajiteľom firmy, máte nárok na dividendu a nikto vás z pozície nevyhodí. CFD je zmluva s brokerom, ktorá len kopíruje cenu — bez hlasovacích práv, bez skutočnej dividendy, s pákou a s poplatkom za držanie cez noc. Na dlhodobé investovanie sa hodí to prvé.
Daň sa rieši až pri predaji. Príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu je na Slovensku oslobodený od dane, ak od ich nadobudnutia aj od ich prijatia na regulovaný trh uplynul viac ako rok. Ak oslobodenie neplatí, zisk patrí medzi ostatné príjmy a zdaňuje sa — okrem prípadu, keď ich úhrn za rok nepresiahne 500 €. Zo zdaneného zisku sa navyše platia zdravotné odvody.
Licenciu si overte v registri. eToro nájdete v zozname investičných firiem na webe CySEC, XTB v registri poľskej KNF a zároveň v registri dohliadaných subjektov Národnej banky Slovenska. Trvá to päť minút a je to jediný spoľahlivý spôsob, ako zistiť, že broker existuje aj mimo vlastnej reklamy.
Aké akcie a sektory nakupovať?
Pri každom investovaní musí investor zvažovať tri základné faktory: výnosnosť, riziko a likviditu. Všeobecne platí, že čím vyšší je potenciálny výnos, tým vyššie je riziko straty. Aj medzi cennými papiermi nájdeme akcie spoločností so storočnou tradíciou stabilného vývoja (Pfizer, Allianz, Volkswagen, Exxon a i.) a novšie štruktúrované investičné nástroje, ako napríklad indexové akcie, kde je malé riziko straty, ale aj obmedzená možnosť výnosu.
Sedmičku, ktorú dnes pozná každý, tvoria technologické firmy. Pod prezývkou Magnificent 7 sa rozumejú Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta a Tesla. Dohromady vážia zhruba tretinu indexu S&P 500 — kto si kúpi indexový fond na päťsto amerických firiem, má teda tretinu peňazí v siedmich menách. Diverzifikácia cez index preto nie je taká široká, ako na prvý pohľad vyzerá.
Prezývka sa pritom už rozišla so skutočnosťou. Najväčšou firmou indexu je dnes NVIDIA, nie Apple, a medzi sedem najťažších sa namiesto Tesly vošiel Broadcom. Podrobne to rozoberáme v článku o siedmich firmách s najväčším zastúpením v indexe S&P 500.
Akcie sú aj rizikové
Na druhej strane sú na trhu akcie s obrovskými výkyvmi cien, na ktorých sa dá pokojne za deň zarobiť dvojnásobok alebo takmer o všetko prísť. Tretím dôležitým parametrom je likvidita investícií. Sú cenné papiere, ktorých sa každú hodinu predá a kúpi taký veľký objem, že klient si môže byť istý možnosťou kedykoľvek svoju investíciu ihneď speňažiť.
Sú však aj cenné papiere, kde môže trvať rad minút, kým sa podarí predať akcie tak, aby pritom nedošlo k podstatnému poklesu ceny. Nižšia likvidita však často býva úmerná možnosti vyššieho výnosu. Dobrým vodidlom tu môže byť napríklad odbor, v ktorom je klient sám odborníkom (IT, farmácia, telekomunikácie, financie, potravinárstvo a podobne), kde pravidelne sleduje vývoj trhu a pozná jednotlivé firmy v odbore. V takom prípade sa mu bude oveľa ľahšie hľadať zaujímavá investičná príležitosť.
Na záver je nutné zdôrazniť, že pre dosiahnutie úspechu v investovaní je hlavné vybrať si vopred z vyššie spomenutých možností. Odborne povedané, na investovanie je potrebná ujasnená investičná stratégia. Platí, že najľahšia cesta k strate je neustále meniť stratégiu a nedržať sa vopred jasne definovaných cieľov. Investovanie je zodpovedná činnosť, v ktorej nie je miesto pre emócie či nejasnosti.