V-ați întrebat vreodată cum și de unde se cumpără acțiuni reale și cum decurge de fapt o investiție în acțiuni? Vi se pare prea complicat sau credeți că e nevoie de sume mari? Oricine se gândește să adauge acțiuni în portofoliu ar trebui să știe că investiția în acțiuni este destinată în primul rând investitorilor pregătiți să își asume responsabilitatea pentru creșterea propriilor bani.
Investitorul trebuie să decidă singur în ce acțiuni și când investește. Investițiile în acțiuni vin cu perspectiva unui randament ridicat și cu lichiditate bună, dar și cu un risc de pierdere mai mare.
| Avantajele investiției în acțiuni | Dezavantajele investiției în acțiuni |
|---|---|
| Perspectiva unui randament ridicat | Riscul pierderii capitalului |
| Dividendele ca a doua componentă a randamentului | Volatilitatea prețurilor |
| Lichiditate ridicată pe piața de acțiuni | Nevoia de studiu și de analiză a pieței |
| Comisioane mici sau zero la brokeri | Influență limitată asupra companiei (la o participație minoritară) |
| Administrarea portofoliului pe cont propriu (și online) | Dependența de factori externi (macroeconomie) |
| Protecție potențială împotriva inflației | Posibilitatea manipulării și a insider tradingului |
| Diversificare geografică la costuri minime |
Investiția în acțiuni
Dacă vă gândiți să investiți în acțiuni, aveți mai multe căi prin care le puteți cumpăra. Pe lângă cumpărarea la bursă, una dintre ele este cumpărarea de acțiuni online. Astăzi puteți alege dintre mai multe firme de brokeraj care intermediază achiziția.
Pentru cumpărarea de acțiuni online aveți nevoie de un cont la un intermediar autorizat cu acces direct la piață. Investitorul român are două căi: băncile și societățile de servicii de investiții financiare din țară, care tranzacționează și la Bursa de Valori București, sau brokerii online internaționali, care deschid piețele americane și vest-europene. Prima cale înseamnă de obicei birocrație, a doua se rezolvă de pe telefon.
În deceniile trecute, fondurile de acțiuni păreau o modalitate potrivită de a fructifica banii disponibili ai firmelor și ai persoanelor fizice. Ultimii ani arată însă că sectoarele sunt mult mai legate între ele, că se mișcă împreună și că diversificarea în stil buy and hold nu mai funcționează la fel de bine ca înainte.
eToro este o platformă de investiții multi-active. Valoarea investițiilor dvs. poate crește sau scădea. Capitalul dvs. este expus riscului.
Tranzacționarea activă a acțiunilor
Dacă ați hotărât deja să investiți în instrumente financiare, ar trebui să lămuriți mai întâi câteva lucruri. Fiecare investitor are două căi. Prima este tranzacționarea activă: clientul deschide cont la un intermediar autorizat și execută fiecare operațiune printr-o aplicație online.
Astfel de servicii oferă, de exemplu, eToro, XTB sau Saxo Bank.
Care este riscul
Trebuie subliniat însă și riscul ridicat, precum și timpul foarte mare pe care îl cere această activitate. În tranzacționarea activă printr-un broker autorizat, investitorii au la dispoziție o gamă largă de servicii și aplicații pentru decizii, pentru limitarea pierderilor și pentru maximizarea randamentului potențial. De exemplu așa-numitul efect de levier (folosirea creditului de la firma de brokeraj pentru finanțarea unei părți din achiziție) sau stop-loss (închiderea poziției astfel încât pierderea să nu depășească un nivel stabilit dinainte).
Pentru tranzacționarea activă se folosește astăzi cel mai des internetul, calea cea mai ieftină și cea mai rapidă. A doua cale este să vă încredințați banii unor administratori profesioniști. Această formă li se potrivește mai ales celor care nu au încredere în propriile decizii sau nu au destul timp liber.
La diferiți administratori, posibilitățile, comisioanele și pragurile de intrare diferă. Pentru administrarea averii se cere de obicei o investiție de sute de mii de lei.
Decideți pe ce piețe investiți
Astăzi nu mai este omenește posibil ca o singură persoană să aibă suficientă experiență și suficiente cunoștințe pentru a investi în cunoștință de cauză la toate bursele disponibile. Atât consultantul, cât și clientul au de obicei una sau două piețe de acțiuni de care se ocupă și pe care le cunosc bine. Piața internă este în România Bursa de Valori București (BVB).
În Statele Unite se tranzacționează pe piețele NASDAQ, NYSE și AMEX și pe diverse platforme electronice. În Germania, cel mai mult se tranzacționează la Bursa din Frankfurt și pe brațul ei electronic XETRA. Clienților români le sunt accesibile și alte burse europene (London Stock Exchange, Swiss Exchange) sau burse din Asia, dar interesul pentru ele este mult mai mic decât pentru piața internă și cele americane.
Cum cumpărați acțiuni la un broker
Dacă vreți să cumpărați acțiuni online, aveți nevoie mai întâi de un cont la un broker, pe care îl deschideți în vreo 15 minute. După ce alimentați contul și treceți de verificarea KYC, puteți urma pașii de mai jos pentru a căuta, alege și cumpăra acțiuni.
1. Alegeți un broker online
Cel mai simplu mod de a cumpăra acțiuni este prin intermediul unui broker online (eToro, XTB). După deschiderea și verificarea contului, puteți cumpăra acțiuni și ETF-uri din aplicația web sau mobilă în câteva minute. Pe lângă asta există și alte servicii, precum efectul de levier sau speculația pe scădere.
Deschiderea unui cont online la broker este la fel de simplă ca deschiderea unui cont bancar: completați cererea, prezentați un act de identitate, apoi alimentați contul prin transfer bancar sau cu cardul.
De ce aveți nevoie, pe scurt, ca să cumpărați acțiuni
- Deschiderea contului la broker
- Verificarea contului (KYC — act de identitate, dovada adresei și altele)
- Vârsta de 18 ani
- Alimentarea contului; depunerea minimă este la majoritatea brokerilor de câteva zeci de dolari
- Familiarizarea cu aplicația și interfața web a brokerului
- Posibilitatea de a încerca mai întâi un cont demo
XTB și eToro: comparație pentru cumpărarea de acțiuni
Ambii brokeri sunt folosiți de începători și la amândoi cumpărați o acțiune adevărată, nu doar un pariu pe prețul ei. Se deosebesc însă prin ceea ce îi aduce câștigul — iar la sume mici asta cântărește mai mult decât interfața.
| XTB | eToro | |
|---|---|---|
| Comision pe acțiune | 0 % până la 100 000 € rulaj lunar, peste acest prag 0,2 % (min. 10 €) | 1 USD la cumpărare și 1 USD la vânzare (2 USD la bursele din Australia, Hong Kong, Dubai, Abu Dhabi și Tokyo) |
| Conversia valutară | 0,5 % adaos la curs (în weekend și de sărbători 0,8 %) | 1 % la plata cu cardul sau prin transfer, 3 300 de pipsi prin portofele; cont în lei nu oferă |
| Comision de inactivitate | 10 € pe lună, dar numai dacă un an nu tranzacționați și în același timp 90 de zile nu depuneți bani | niciunul |
| Acțiuni fracționate | da, investiție de la 10 € | da |
| Depunere minimă | fără minim | 50 USD |
| Cine ține contul | XTB S.A. sub autoritatea poloneză KNF, în România printr-o sucursală cu pașaport european | eToro (Europe) Ltd, CySEC din Cipru, licența numărul 109/10 |
| Despăgubirea în caz de faliment al brokerului | sistemul polonez de la KDPW: 100 % până la 3 000 €, peste 90 %, plafon 22 000 € | ICF din Cipru: 90 % din creanță, cel mult 20 000 € |
Pe scurt: la XTB nu plătiți nimic pentru tranzacția în sine, atât timp cât într-o lună nu rulați o sută de mii de euro, dar plătiți jumătate de procent la fiecare conversie din lei în dolari. La eToro plătiți un dolar la cumpărare și un dolar la vânzare, indiferent de mărimea ordinului, așa că la o achiziție de cinci sute de lei aproape două procente se duc numai pe comisioane.
eToro este o platformă de investiții multi-active. Valoarea investițiilor dvs. poate crește sau scădea. Capitalul dvs. este expus riscului.
La ce să fiți atenți
Zeroul de pe pagina de reclamă nu înseamnă neapărat zero. eToro continuă să promoveze comision zero pe paginile despre acțiuni, în timp ce propria pagină de comisioane menționează 1–2 USD atât la deschiderea, cât și la închiderea poziției. Obligatorie este întotdeauna grila de comisioane, nu bannerul.
Impozitul reținut la sursă poate fi mai mare decât ar trebui. Acțiunile clienților sunt ținute la brokeri într-un cont colectiv, așa că plătitorul dividendului nu vă cunoaște rezidența fiscală. XTB atrage atenția explicit în grila sa: în acest caz se aplică cota cea mai mare, adică 30 % la acțiunile americane, în locul cotei din convenția de evitare a dublei impuneri.
Despăgubirea nu acoperă pierderea din investiție. Sistemele de garantare privesc doar situația în care brokerul dă faliment și nu poate preda activele. Când o acțiune scade la jumătate, nu este un eveniment asigurat, ci rezultatul investiției.
Acțiunea reală și CFD-ul nu sunt același lucru. Cu acțiunea sunteți coproprietar al companiei, aveți dreptul la dividend și nimeni nu vă scoate din poziție. CFD-ul este un contract cu brokerul care doar copiază prețul — fără drept de vot, fără dividend real, cu levier și cu cost pentru menținerea peste noapte. Pentru investiția pe termen lung se potrivește prima variantă.
Impozitul se plătește la vânzare. Cota depinde de cine execută tranzacția. Printr-un intermediar care este rezident fiscal în România sau are aici sediu permanent, impozitul se reține la sursă și este final: 3 % din câștig la titlurile deținute peste 365 de zile și 6 % sub acest prag, fără posibilitatea de a compensa pierderile. Printr-un broker fără sediu în România — cazul eToro — plătiți 16 % din câștigul net anual și îl declarați singur în Declarația unică. Cotele se aplică veniturilor din 2026, după Legea 239/2025.
Verificați autorizația în registru. eToro apare în lista firmelor de investiții de pe site-ul CySEC, XTB în registrul KNF din Polonia și în registrul Autorității de Supraveghere Financiară. Durează cinci minute și este singurul mod sigur de a afla că un broker există și în afara propriei reclame.
Ce acțiuni și ce sectoare să cumpărați?
La orice investiție, investitorul trebuie să cântărească trei factori de bază: randamentul, riscul și lichiditatea. În general, cu cât randamentul potențial este mai mare, cu atât este mai mare și riscul de pierdere. Printre titluri găsim acțiuni ale unor companii cu o tradiție seculară de dezvoltare stabilă (Pfizer, Allianz, Volkswagen, Exxon și altele) și instrumente structurate mai noi, precum acțiunile pe indici, unde riscul de pierdere este mic, dar și potențialul de câștig este limitat.
Cele șapte companii pe care astăzi le știe toată lumea sunt din tehnologie. Sub porecla Magnificent 7 se înțeleg Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta și Tesla. Împreună cântăresc aproximativ o treime din indicele S&P 500 — cine cumpără un fond pe indice cu cinci sute de companii americane are, așadar, o treime din bani în șapte nume. Diversificarea prin indice nu este deci atât de largă pe cât pare la prima vedere.
Porecla s-a și îndepărtat între timp de realitate. Cea mai mare companie a indicelui este astăzi NVIDIA, nu Apple, iar între primele șapte a intrat Broadcom în locul Teslei. Am detaliat asta în articolul despre șapte companii cu cea mai mare pondere în indicele S&P 500.
Acțiunile sunt și riscante
De cealaltă parte a pieței sunt acțiuni cu variații de preț uriașe, la care într-o zi se poate dubla miza sau se poate pierde aproape tot. Al treilea parametru important este lichiditatea investiției. Există titluri din care în fiecare oră se vinde și se cumpără un volum atât de mare, încât clientul poate fi sigur că își transformă investiția în bani oricând.
Există însă și titluri la care poate dura multe minute până se reușește vânzarea fără o scădere semnificativă a prețului. Lichiditatea mai mică vine totuși deseori la pachet cu perspectiva unui randament mai bun. Un reper bun poate fi domeniul în care clientul este el însuși specialist (IT, farmacie, telecomunicații, finanțe, industrie alimentară și altele), unde urmărește piața constant și cunoaște companiile. În acest caz îi va fi mult mai ușor să găsească o oportunitate interesantă.
În încheiere trebuie subliniat că, pentru succesul în investiții, esențial este să alegeți dinainte una dintre posibilitățile de mai sus. Tehnic vorbind, investiția cere o strategie clară. Cea mai simplă cale spre pierdere este schimbarea permanentă a strategiei și nerespectarea obiectivelor stabilite dinainte. Investiția este o activitate responsabilă, în care nu este loc pentru emoții și neclarități.