¿Se ha preguntado alguna vez cómo y dónde comprar acciones reales y cómo funciona en realidad una inversión en acciones? ¿Le parece demasiado complicado o cree que hacen falta grandes cantidades? Quien piense en sumar acciones a su cartera debe saber que invertir en acciones está pensado sobre todo para inversores dispuestos a asumir la responsabilidad de hacer crecer su propio dinero.
El inversor tiene que decidir por sí mismo en qué acciones invertir y cuándo. La inversión en acciones ofrece la perspectiva de un rendimiento alto y una buena liquidez, pero también conlleva un riesgo de pérdida mayor.
| Ventajas de invertir en acciones | Desventajas de invertir en acciones |
|---|---|
| Perspectiva de un rendimiento alto | Riesgo de perder el capital |
| Los dividendos como segundo componente del rendimiento | Volatilidad de los precios |
| Alta liquidez en el mercado accionario | Necesidad de estudiar y analizar el mercado |
| Comisiones bajas o nulas en los brókeres | Influencia limitada sobre la empresa (con una participación minoritaria) |
| Gestión propia de la cartera (también en línea) | Dependencia de factores externos (macroeconomía) |
| Protección potencial frente a la inflación | Posibilidad de manipulación y uso de información privilegiada |
| Diversificación geográfica con costos mínimos |
Invertir en acciones
Si está considerando invertir en acciones, tiene varias formas de comprarlas. Además de la compra en la bolsa, una de ellas es la compra de acciones en línea. Hoy puede elegir entre varias casas de bolsa y brókeres que se encargan de la operación.
Para comprar acciones en línea necesita una cuenta en un intermediario autorizado con acceso directo al mercado. El inversor latinoamericano tiene dos caminos: las casas de bolsa locales, que dan acceso a la bolsa de su país —la Bolsa Mexicana de Valores, la Bolsa de Santiago, la Bolsa de Valores de Lima o la Bolsa de Valores de Colombia—, o los brókeres internacionales en línea, que abren las plazas de Estados Unidos y de Europa occidental. El primer camino suele implicar papeleo, el segundo se resuelve desde el teléfono.
En las décadas pasadas, los fondos de renta variable parecían una buena manera de hacer rendir el dinero disponible de empresas y particulares. Los últimos años muestran, sin embargo, que los sectores están mucho más conectados entre sí, que se mueven juntos y que la calidad de la diversificación al estilo buy and hold ya no funciona tan bien como antes.
eToro es una plataforma de inversión multiactivo. El valor de sus inversiones puede subir o bajar. Su capital está en riesgo.
Trading activo de acciones
Si ya decidió invertir en valores, conviene aclarar primero algunas cosas. Cada inversor tiene dos caminos. El primero es el trading activo: el cliente abre una cuenta en un intermediario autorizado y ejecuta cada operación desde una aplicación en línea.
Estos servicios los ofrecen, por ejemplo, eToro, XTB o Saxo Bank.
Cuál es el riesgo
Hay que subrayar también el riesgo alto y el gran consumo de tiempo que exige esta actividad. En el trading activo a través de un bróker autorizado, los inversores disponen de una amplia gama de servicios y aplicaciones de apoyo para decidir, limitar pérdidas y maximizar el rendimiento potencial. Por ejemplo el llamado apalancamiento (uso del crédito de la casa de bolsa para financiar una parte de la compra) o el stop-loss (cierre de la posición para que la pérdida no supere un nivel fijado de antemano).
Para el trading activo hoy se usa sobre todo internet, la vía más barata y más rápida. El segundo camino es confiar el dinero a gestores profesionales. Esa forma es sobre todo para quienes no confían en sus propias decisiones o no tienen suficiente tiempo libre.
En cada gestora las posibilidades, las comisiones y los requisitos de entrada son distintos. Para la gestión patrimonial suele exigirse una inversión de cientos de miles de dólares.
Decidir en qué mercados invertir
Hoy ya no está al alcance humano que una sola persona tenga suficiente experiencia y conocimiento para invertir con criterio en todas las bolsas disponibles. Tanto el asesor como el cliente suelen tener, por eso, uno o dos mercados accionarios a los que se dedican y que conocen bien: normalmente la bolsa de su propio país y el mercado estadounidense.
En Estados Unidos se opera en los mercados NASDAQ, NYSE y AMEX y en distintas plataformas electrónicas. En Alemania, la mayor parte pasa por la Bolsa de Fráncfort y su brazo electrónico XETRA. También están al alcance otras bolsas europeas (London Stock Exchange, Swiss Exchange) o asiáticas, pero despiertan mucho menos interés que el mercado local y los estadounidenses.
Cómo comprar acciones en un bróker
Para comprar acciones en línea necesita primero una cuenta en un bróker, que abre en unos 15 minutos. Una vez que deposita dinero y pasa la verificación KYC, puede seguir los pasos de abajo para buscar, elegir e invertir en acciones concretas.
1. Elija un bróker en línea
La forma más sencilla de comprar acciones es a través de un bróker en línea (eToro, XTB). Una vez abierta y verificada la cuenta, puede comprar acciones y ETF desde la aplicación web o móvil en unos minutos. A eso se suman otros servicios, como el apalancamiento o la especulación a la baja.
Abrir una cuenta en línea en un bróker es tan sencillo como abrir una cuenta bancaria: rellena la solicitud, presenta un documento de identidad y luego fondea la cuenta por transferencia o con tarjeta.
¿Qué hace falta para comprar acciones, en resumen?
- Abrir una cuenta en el bróker
- Verificar la cuenta (KYC: documento de identidad, comprobante de domicilio y otros)
- Tener 18 años cumplidos
- Fondear la cuenta; el depósito mínimo en la mayoría de los brókeres es de unas decenas de dólares
- Familiarizarse con la aplicación y la interfaz web del bróker
- La opción de probar antes una cuenta demo
XTB frente a eToro: comparación para comprar acciones
Los dos brókeres los usan la mayoría de los principiantes y con ambos compra una acción real, no solo una apuesta sobre su precio. Se diferencian, eso sí, en aquello con lo que ganan, y con importes pequeños eso pesa más que la interfaz.
| XTB | eToro | |
|---|---|---|
| Comisión por acción | 0 % hasta 100 000 € de volumen mensual, por encima 0,2 % (mín. 10 €) | 1 USD por la compra y 1 USD por la venta (2 USD en las bolsas de Australia, Hong Kong, Dubái, Abu Dabi y Tokio) |
| Conversión de divisa | 0,5 % de recargo sobre el tipo de cambio (los fines de semana y festivos, 0,8 %) | 1 % al pagar con tarjeta o transferencia, 3 300 pips a través de las billeteras; no ofrece cuenta en moneda local |
| Comisión por inactividad | 10 € al mes, pero solo si durante un año no opera y al mismo tiempo no deposita nada durante 90 días | ninguna |
| Acciones fraccionadas | sí, inversión desde 10 € | sí |
| Depósito mínimo | sin mínimo | 50 USD |
| Quién lleva la cuenta | XTB S.A. bajo el supervisor polaco KNF, en la UE a través de sucursales con pasaporte europeo | eToro (Europe) Ltd, la CySEC chipriota, licencia número 109/10 |
| Compensación si el bróker quiebra | sistema polaco del KDPW: 100 % hasta 3 000 €, por encima 90 %, tope 22 000 € | ICF chipriota: 90 % del importe, como máximo 20 000 € |
En resumen: en XTB no paga nada por la operación en sí mientras no mueva cien mil euros al mes, pero paga medio por ciento en cada conversión a dólares. En eToro paga un dólar por comprar y un dólar por vender sin importar el tamaño de la orden, así que en una compra de cien dólares se van dos por ciento solo en comisiones.
eToro es una plataforma de inversión multiactivo. El valor de sus inversiones puede subir o bajar. Su capital está en riesgo.
A qué prestar atención
El cero de la página publicitaria puede no aplicarse. eToro sigue anunciando comisión cero en sus páginas sobre acciones, mientras que su propia página de comisiones indica de 1 a 2 USD tanto por abrir como por cerrar la posición. Lo que obliga es siempre el tarifario, no el banner.
La retención en origen puede ser más alta de lo necesario. Las acciones de los clientes se mantienen en los brókeres en una cuenta ómnibus, así que quien paga el dividendo no conoce su residencia fiscal. XTB lo advierte de forma explícita en su tarifario: en ese caso se aplica la tasa más alta, es decir, el 30 % en acciones estadounidenses, en lugar de la tasa del convenio para evitar la doble imposición.
La compensación no cubre la pérdida de la inversión. Los sistemas de garantía solo se refieren al caso en que el bróker quiebre y no pueda entregar su patrimonio. Cuando una acción cae a la mitad, no es un siniestro, es el resultado de la inversión.
Una acción real y un CFD no son lo mismo. Con la acción es copropietario de la empresa, tiene derecho al dividendo y nadie lo saca de la posición. El CFD es un contrato con el bróker que solo replica el precio: sin derecho a voto, sin dividendo real, con apalancamiento y con costo por mantenerlo de un día para otro. Para invertir a largo plazo sirve lo primero.
El impuesto se resuelve al vender. La ganancia tributa donde usted es residente fiscal y las reglas cambian de un país a otro: la tasa, las exenciones y los plazos no son iguales en México, en Chile o en Colombia. El bróker no presenta la declaración por usted: la venta la reporta usted mismo con el estado de cuenta de la plataforma.
Verifique la licencia en el registro. eToro aparece en la lista de empresas de inversión del sitio de la CySEC y XTB en el registro de la KNF polaca; el bróker que opera en su país debería figurar además en el registro del supervisor local. Toma cinco minutos y es la única forma fiable de comprobar que un bróker existe fuera de su propia publicidad.
¿Qué acciones y qué sectores comprar?
En toda inversión, el inversor debe sopesar tres factores básicos: el rendimiento, el riesgo y la liquidez. En general, cuanto mayor es el rendimiento potencial, mayor es el riesgo de pérdida. Entre los valores encontramos acciones de compañías con una tradición secular de desarrollo estable (Pfizer, Allianz, Volkswagen, Exxon y otras) e instrumentos estructurados más recientes, como las acciones indexadas, donde el riesgo de pérdida es pequeño, pero la posibilidad de ganancia también es limitada.
Las siete que hoy conoce todo el mundo son tecnológicas. Bajo el apodo Magnificent 7 se entiende a Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta y Tesla. Juntas pesan alrededor de un tercio del índice S&P 500, así que quien compra un fondo indexado sobre quinientas empresas estadounidenses tiene un tercio del dinero en siete nombres. La diversificación a través del índice no es tan amplia como parece a primera vista.
El apodo, además, ya se separó de la realidad. La mayor compañía del índice hoy es NVIDIA y no Apple, y entre las siete más pesadas entró Broadcom en lugar de Tesla. Lo analizamos en detalle en el artículo sobre las siete empresas con mayor peso en el índice S&P 500.
Las acciones también son riesgosas
Al otro lado del mercado están las acciones con oscilaciones enormes de precio, con las que en un día se puede duplicar el dinero o perder casi todo. El tercer parámetro importante es la liquidez de la inversión. Hay valores de los que cada hora se compra y se vende un volumen tan grande que el cliente puede estar seguro de convertir su inversión en efectivo en cualquier momento.
Hay, sin embargo, valores en los que pueden pasar varios minutos hasta lograr vender sin que el precio caiga de forma apreciable. Una liquidez menor suele ir de la mano, eso sí, de la posibilidad de un rendimiento mayor. Una buena guía puede ser el sector en el que el propio cliente es especialista (informática, farmacia, telecomunicaciones, finanzas, alimentación y similares), donde sigue el mercado con regularidad y conoce a las empresas. En ese caso le resultará mucho más fácil encontrar una oportunidad interesante.
Para terminar, hay que subrayar que el éxito al invertir depende sobre todo de elegir de antemano entre las posibilidades anteriores. Dicho técnicamente, invertir exige una estrategia clara. El camino más corto a la pérdida es cambiar de estrategia continuamente y no atenerse a objetivos definidos con antelación. Invertir es una actividad responsable en la que no hay lugar para las emociones ni para las ideas vagas.