Imaginează-ți că tranzacționezi pe piețele financiare cu banii altcuiva. Propriile economii rămân neatinse. Exact asta oferă firmele de prop trading prin conturile finanțate. Dar ce înseamnă de fapt un cont finanțat și cum funcționează întregul sistem?
O firmă de proprietary trading, pe scurt firmă prop, este o companie care caută traderi buni și le pune la dispoziție capitalul ei. Aici stă diferența față de un broker obișnuit sau de o societate de investiții, care administrează banii clienților.
Pentru trader avantajul principal este simplu. Pe un cont finanțat nu riscă bani proprii, pentru că riscul îl duce firma. În schimbul capitalului, firma își ia o parte din profit. La firmele mari traderul păstrează astăzi 80 la sută, iar după îndeplinirea unor condiții suplimentare adesea 90 la sută. Modelul se adresează oamenilor care nu au capital mare, dar știu să tranzacționeze și respectă regulile.
Cum funcționează un cont finanțat
Principiul este clar. Traderul își demonstrează întâi abilitățile într-o fază de evaluare și plătește pentru ea o taxă. Evaluarea este un test plătit, care se desfășoară pe un cont de simulare și se numește în engleză challenge, adică provocare. Abia după ce trece testul primește acces la contul finanțat. Apoi împarte profitul cu firma prop, după condițiile stabilite dinainte. Traderului îi rămân de obicei 80 până la 90 la sută.
Funcționează pe un principiu simplu:
- Traderul își demonstrează întâi abilitățile în faza de evaluare
- După îndeplinirea criteriilor primește acces la contul finanțat
- Apoi împarte profitul obținut cu firma prop
Traderul nu riscă bani proprii. Cel mult pierde taxa plătită pentru evaluare. În schimbul capitalului pus la dispoziție, firma își reține o cotă din profit, astăzi de obicei 10 până la 20 la sută.
Intervalul este însă mai larg decât se scrie. La unele programe cota traderului coboară la 50 sau 60 la sută. La altele urcă până la 100 la sută, de regulă contra unui cost suplimentar sau după o colaborare mai lungă. Verifică cifra exactă în condițiile firmei la care te înscrii.
Cum decurge procesul de verificare
Înainte ca o firmă prop să îți dea capitalul ei, treci prin două runde de testare. Seamănă cu o angajare. Întâi interviul, apoi perioada de probă. Taxa de intrare în aceste runde pornește de la 50 de dolari și ajunge până la câteva sute de dolari.
În prima fază a evaluării trebuie să arăți că poți tranzacționa profitabil și că respecți regulile de administrare a riscului. Firma prop urmărește fiecare tranzacție. Verifică dacă atingi ținta de profit, adică suma pe care o cere ca să treci faza. Verifică și dacă nu depășești limitele pentru pierderea zilnică și pentru scăderea totală a contului, numită drawdown. Dacă traderul nu reușește, pierde taxa de intrare. Dacă trece, urmează runda a doua.
După prima fază vine a doua. Aici nu mai contează doar profitul. Contează dovada că sistemul tău de tranzacționare funcționează constant. Seamănă cu un sportiv care își apără titlul. Un succes izolat poate fi noroc, însă rezultatele pe termen lung arată abilitățile reale.
Pasul 1
Alegerea firmei
Istoric de plăți, reguli inteligibile și un partener contractual identificabil.
Pasul 2
Prima fază
Atingi ținta de profit fără să depășești limitele de pierdere.
Pasul 3
A doua fază
Confirmi că rezultatul nu a fost noroc și că strategia ține.
Regulile pe care stă totul
- Pierderea zilnică maximă: cât ai voie să pierzi într-o singură zi
- Drawdown total: cât de jos poate coborî contul în total
- Ținta de profit: cât trebuie să câștigi ca să treci faza
- Mărimea pozițiilor: plafonul pentru o singură tranzacție
- Minimul de zile de tranzacționare: o tranzacție norocoasă nu ajunge
- Practici interzise: de obicei tranzacționarea pe știri sau în weekend
Abia după ce închei ambele faze primești acces la un cont real. Acolo nu mai tranzacționezi cu bani de exercițiu, ci cu capitalul real al firmei prop. Profitul obținut se împarte apoi cu firma, după condițiile stabilite dinainte.
Pe contul real lucrezi deci cu un capital mare, fără să îți pui la bătaie economiile. Profitul îl împarți cu firma. Singurul lucru pe care l-ai riscat este taxa de evaluare.
Pentru cine este:
- Ai o strategie care funcționează cât de cât, dar puțin capital
- Ești disciplinat și reușești să respecți regulile
- Vrei să te ocupi serios de trading
- Ai timp
Pentru cine nu este:
- Nu ai o strategie verificată
- Nu știi ce este tradingul
- Nu vrei să plătești pentru evaluare
- Nu te atrag graficele
Un cont finanțat nu este deci o scurtătură spre îmbogățire rapidă. Este o cale de a ajunge la capital străin, în schimbul unei taxe și al unei cote din profit. Rezultatul rămâne incert și presupune multă muncă.
La ce să fii atent când alegi o firmă
Pe licență nu te poți baza la firmele prop. Nici în Uniunea Europeană, nici în Marea Britanie nu există un regim de autorizare pentru prop tradingul de retail. Vânzarea de evaluări și de conturi finanțate nu este o activitate pentru care ASF sau britanica FCA să emită autorizații. De aceea marea majoritate a firmelor prop nu au nicio licență și nici nu trebuie să aibă.
Autoritatea de Supraveghere Financiară nu ține un registru al firmelor prop, tocmai pentru că nu autorizează această activitate. Registrul public al ASF acoperă entitățile autorizate să presteze servicii de investiții în România. Autoritatea recomandă verificarea statutului unei entități în acest registru înainte de a trimite bani sau de a semna contracte.
Alți regulatori europeni s-au pronunțat deja asupra modelului. Autoritatea belgiană FSMA a avertizat în martie 2024 asupra practicilor firmelor prop și a subliniat că acestea lucrează în principiu fără licență. Autoritatea italiană CONSOB a numit modelul, în iulie 2024, un tip de joc video financiar. FCA nu reglementează firmele prop și publică avertismente doar despre entități neautorizate concrete.
Când o firmă își argumentează seriozitatea cu o licență, verifică pe cine acoperă aceasta. Cel mai cunoscut exemplu este FTMO. După preluarea OANDA, grupul deține un broker autorizat de FCA. Autorizația acoperă însă brokerul, nu vânzarea de evaluări. De regulă este vorba de un broker din grup, nu de firma căreia îi plătești provocarea. Nici înregistrarea la registrul comerțului nu este o autorizație pentru servicii financiare.
În locul licenței poți privi istoricul plăților și regulile pentru limitele de pierdere și pentru retrageri. Contează și cine îți este partener contractual și pe ce platformă se tranzacționează. Ține cont că la o firmă fără licență nu ai unde să faci apel. Nu te acoperă niciun arbitru financiar și niciun fond de garantare. Taxa de evaluare nu este un depozit protejat.
Că riscul este real a arătat anul 2024. Atunci și-au încheiat activitatea în jur de 80 până la 100 de firme prop. Declanșatorul nu a fost un regulator, ci furnizorul platformei de tranzacționare MetaQuotes, care le-a retras licențele pentru MetaTrader. Firmele fără sediu verificabil și fără istoric rămân un pariu la care nu ai de la cine să ceri banii.
Cât capital pune firma la dispoziție
După evaluare, traderul primește acces la un cont a cărui mărime depinde de varianta aleasă și de firma prop. În practică se merge de la zeci de mii până la sute de mii de dolari. Mărimea contului poate crește treptat, dacă regulile sunt respectate și profitul este stabil. Unele firme oferă planuri de scalare care ridică suma mult peste nivelul de pornire.
În cât timp apar primele rezultate
De la începutul evaluării până la primul profit real poate trece o lună sau mai mult. Cu o strategie bună și cu regulile de risc respectate, evaluarea poate fi trecută în câteva săptămâni. Imediat după aceea începe tranzacționarea pe contul real.
Ce se întâmplă dacă depășești limitele
Dacă traderul depășește limita de pierdere stabilită, cea zilnică sau cea totală, tranzacționarea se oprește automat. Traderul nu pierde bani proprii. Pierde doar taxa de evaluare plătită la început. Multe firme oferă reduceri pentru o nouă încercare.