Prețuri materii prime

Categoria de energie acoperă materiile prime care alimentează economia globală: petrolul brut Brent și WTI, gazul natural (Henry Hub în SUA, TTF în Europa), cărbunele, concentratul de uraniu și produsele rafinate — benzina, motorina, combustibilul de încălzire, propanul, metanolul și derivații naftei. Prețurile se reflectă direct în inflație, costurile de transport și facturile la energie electrică. Piața este influențată de deciziile de producție OPEC+, tensiunile geopolitice, raportul săptămânal EIA și anomaliile meteorologice.

Metalele prețioase sunt active tradiționale de refugiu care tind să performeze bine în perioade de incertitudine, în condiții de inflație ridicată și când dolarul este slab. Aurul și argintul funcționează ca acoperire pentru investitori, în timp ce platina, paladiul și rodiul sunt componente critice pentru convertoarele catalitice auto. Prețurile sunt determinate de achizițiile băncilor centrale, ratele reale ale dobânzii din SUA, cererea fizică (bijuterii, industrial, rezerve) și oferta din minerit.

Metalele industriale — cupru, aluminiu, zinc, nichel, plumb, cositor, fier, cobalt, litiu și elemente din pământuri rare — sunt cărămizile producției industriale și ale infrastructurii globale. Prețurile sunt strâns corelate cu datele economice chineze, activitatea de construcții, producția auto și de vehicule electrice (EV) și cererea pentru tranziția energetică. Cuprul este considerat istoric drept indicator avansat al economiei mondiale, cunoscut ca „Dr. Copper”.

Cerealele (grâu, porumb, soia, orez, ovăz, orz) sunt baza aprovizionării alimentare globale și se reflectă direct în inflația alimentară. Prețurile reacționează la rapoartele USDA WASDE, prognozele meteo (cicluri La Niña / El Niño), cotele ucrainene și ruse de export și dinamica cererii din partea importatorilor majori (China, Egipt, Indonezia). Derivații soiei și ai porumbului — ulei de gătit, făină de soia și etanol — se tranzacționează tot în această categorie.

Produsele soft sunt produse agricole tropicale și mediteraneene — cafeaua (Arabica, Robusta), cacao, zahărul, bumbacul, concentratul de suc de portocale, cheresteaua și cauciucul. Aceste prețuri sunt foarte sensibile la riscurile meteorologice (înghețuri în Brazilia, musoni în Vietnam, centura cacao din Africa de Vest), modificările suprafețelor cultivate și costurile de depozitare. Cafeaua și cacao sunt cele mai lichide contracte soft, adesea cu volatilitate anuală de 30–50%.

Categoria animale și lactate urmărește prețurile pieței pentru aprovizionarea alimentară de origine animală: vite vii, porci slabi, vite pentru îngrășare, carne de vită fără os, plus lapte, lapte praf, brânză și unt. Prețurile reacționează la costurile furajelor (porumb, soia), dimensiunile efectivelor, epidemii (pesta porcină africană, gripa aviară), interdicțiile globale de comerț cu carne și cererea de export din China, Mexic și Coreea de Sud.