Predstavte si, že obchodujete na finančných trhoch s cudzím kapitálom. Vlastné úspory pritom neriskujete. Presne túto možnosť ponúkajú prop firmy prostredníctvom fundovaných účtov. Čo taký účet vlastne znamená a ako celý systém funguje?
Prop firma je skratka pre proprietary trading firmu. Je to spoločnosť, ktorá obchoduje s vlastným kapitálom a hľadá ľudí, čo ho budú obchodovať za ňu. Tým sa líši od bežného brokera alebo správcu fondu. Tí pracujú s peniazmi klientov.
Fundovaný účet je obchodný účet, na ktorom sú peniaze firmy, nie vaše. Riziko straty nesie firma. Za poskytnutý kapitál si berie podiel na zisku, teda dohodnutú časť zarobených peňazí. Vo veľkých firmách si dnes trader necháva 80 percent. Po splnení ďalších podmienok často 90 percent.
Model cieli na ľudí bez veľkého vlastného kapitálu. Predpokladá, že viete obchodovať a udržíte sa v pravidlách.
Ako fundovaný účet funguje
Postup býva vždy rovnaký. Najprv prejdete evaluáciou, teda skúškou, v ktorej firme preukazujete svoje schopnosti. Tejto skúške sa hovorí challenge a platí sa za ňu vopred. Až po jej splnení dostanete prístup k fundovanému účtu. Zisk potom delíte s firmou podľa vopred dohodnutých podmienok. Traderovi obvykle zostáva 80 až 90 percent.
Funguje to na jednoduchom princípe:
- Trader najprv v evaluačnej fáze preukáže svoje schopnosti
- Po splnení stanovených kritérií získa prístup k fundovanému účtu
- Následne sa o dosiahnutý zisk delí s prop firmou
Vlastný kapitál trader neriskuje. Prísť môže nanajvýš o poplatok za evaluáciu. Firma si za poskytnutý kapitál nárokuje podiel na zisku, dnes obvykle 10 až 20 percent.
Rozpätie je však širšie, než sa píše. Pri niektorých programoch klesne podiel tradera na 50 až 60 percent. Inde naopak vystúpi až na 100 percent. Býva to za príplatok alebo pri dlhšej spolupráci. Konkrétne číslo si preto overte v podmienkach tej firmy, do ktorej sa hlásite.
Ako prebieha overovanie
Kým vám firma zverí svoj kapitál, musíte prejsť dvoma kolami testovania. Pripomína to nástup do novej práce. Najprv pohovor, potom skúšobná doba. Vstupný poplatok za tieto kolá sa pohybuje od 50 USD po vyššie stovky dolárov.
V prvej fáze evaluácie musíte ukázať dve veci naraz. Že viete obchodovať so ziskom a že pritom dodržíte pravidlá riadenia rizika. Firma sleduje váš účet a kontroluje limity strát, denné aj celkové. Kto v tejto fáze neuspeje, prichádza o vstupný poplatok. Kto uspeje, ide do druhého kola.
Druhá fáza už nie je len o zisku. Ide v nej o potvrdenie, že váš systém funguje opakovane. Podobá sa to športovcovi, ktorý obhajuje titul. Jeden úspech môže byť náhoda. Opakovaný výkon ukazuje skutočné schopnosti.
Krok 1
Výber firmy
História výplat, zrozumiteľné pravidlá a jasná zmluvná protistrana.
Krok 2
Prvá fáza
Dosiahnuť ziskový cieľ a pritom neprekročiť limity straty.
Krok 3
Druhá fáza
Potvrdiť, že výsledok nebol náhoda a stratégia drží.
Pravidlá, ktoré musíte v oboch fázach dodržať, sú takmer všade rovnaké.
Pravidlá, na ktorých to stojí
- Maximálna denná strata — koľko smiete prerobiť za jeden deň
- Celkový drawdown — kam najnižšie smie účet klesnúť celkovo
- Ziskový cieľ — koľko musíte zarobiť, aby ste fázu splnili
- Veľkosť pozícií — strop na jeden obchod
- Minimum obchodných dní — nestačí jeden šťastný obchod
- Zakázané postupy — typicky obchodovanie cez správy alebo cez víkend
Prístup k reálnemu účtu dostanete až po zvládnutí oboch fáz evaluácie. Neobchodujete na ňom s cvičnými peniazmi, ale s kapitálom prop firmy v hodnote desiatok tisíc až stoviek tisíc eur. Dosiahnutý zisk sa potom delí s firmou podľa vopred stanovených podmienok.
Na živom účte teda pracujete s veľkým kapitálom bez nasadenia vlastných úspor. O zisk sa delíte s firmou. Jediné, čo ste riskovali, je poplatok za evaluáciu.
Pre koho to je:
- Máte približne fungujúcu stratégiu, ale málo kapitálu
- Ste disciplinovaní a udržíte sa v pravidlách
- Chcete sa tradingu venovať
- Máte na to čas
Pre koho to nie je:
- Nemáte overenú stratégiu
- Netušíte, čo trading vôbec je
- Nechce sa vám platiť za evaluáciu
- Grafy vás nebavia
Fundovaný účet teda nie je skratka k rýchlemu zbohatnutiu. Je to spôsob, ako sa dostať k cudziemu kapitálu. Platíte zaň poplatkom a podielom na zisku. Výsledok je neistý a práce je s tým veľa.
Na čo si dať pozor pri výbere firmy
Na licenciu sa pri prop firmách spoľahnúť nedá. V Európskej únii ani v Británii neexistuje licenčný režim pre retailový prop trading. Predaj evaluácií a fundovaných účtov nie je činnosť, na ktorú by Národná banka Slovenska alebo britská FCA vydávali povolenie. Drvivá väčšina prop firiem preto žiadne povolenie nemá a mať ho ani nemusí. Veta „regulovaná prop firma” nie je použiteľné kritérium výberu.
Neznamená to, že si tohto trhu dohľad nevšíma. Belgická FSMA v marci 2024 verejne varovala pred praktikami prop firiem. Talianska CONSOB v júli 2024 označila tento model za typ finančnej videohry. Sťažnosti, ktoré talianskemu úradu prišli, sa týkali nastavenia testov aj nevyplatených ziskov. FCA prop firmy nereguluje, opakovane však varuje pred konkrétnymi neautorizovanými subjektmi.
Keď firma licenciou argumentuje, overte si v registri Národnej banky Slovenska alebo FCA, ktorej spoločnosti v skupine sa týka a na akú činnosť. Spravidla ide o brokera v skupine, nie o firmu, ktorej platíte za challenge. Ukazuje to aj prípad FTMO. Po prevzatí brokera OANDA má skupina pod sebou subjekt s licenciou FCA. Tá licencia však kryje brokerské podnikanie, nie predaj evaluácií. Ani zápis v obchodnom registri nie je povolenie na finančné služby.
Namiesto licencie posudzujte doložiteľnú históriu výplat. Ďalej zrozumiteľné pravidlá pre stratové limity aj pre výplaty. Zisťujte, kto je vašou zmluvnou protistranou a na akej platforme sa obchoduje. Počítajte s tým, že pri firme bez licencie sa nemáte kam odvolať. Nevzťahuje sa na vás finančný arbiter ani garančný fond. Poplatok za evaluáciu nie je chránený vklad.
Že ide o reálne riziko, ukázal rok 2024. Skončilo vtedy zhruba 80 až 100 prop firiem. Spúšťačom nebol regulátor, ale dodávateľ obchodnej platformy MetaQuotes. Ten im rušil licencie na MetaTrader. Firmy bez dohľadateľného sídla a histórie sú preto stávka, pri ktorej nemáte čo vymáhať.
Koľko kapitálu firma poskytne
Po zvládnutí evaluácie získa trader prístup k účtu v hodnote od desiatok tisíc po stovky tisíc eur. Závisí to od zvoleného variantu a od konkrétnej prop firmy. Veľkosť účtu sa dá postupne navyšovať. Podmienkou býva dodržiavanie pravidiel a stabilná ziskovosť. Niektoré firmy ponúkajú škálovacie plány až do miliónov.
Za ako dlho prídu prvé výsledky
Od začiatku evaluácie po prvý reálny zisk môže uplynúť mesiac aj viac. Pri fungujúcej stratégii a dodržaní pravidiel rizika sa dá evaluácia zvládnuť za pár týždňov. Hneď po jej splnení sa začína obchodovanie na reálnom účte.
Čo sa stane pri prekročení limitov
Prekročenie limitu maximálnej straty znamená automatické ukončenie obchodovania. Platí to pre denný aj pre celkový limit. Trader neprichádza o vlastné peniaze. Nesie len stratu pôvodného poplatku za evaluáciu. Niektoré firmy ponúkajú na opakovaný pokus zľavu.