Představte si, že byste mohli obchodovat na finančních trzích s cizím kapitálem, aniž byste museli riskovat vlastní úspory. Tuhle možnost nabízejí prop tradingové firmy prostřednictvím fundovaných účtů. Ale co vlastně takový fundovaný účet znamená a jak celý systém funguje?
Proprietary trading firma (zkráceně prop firma) je společnost, která aktivně vyhledává talentované obchodníky a poskytuje jim svůj kapitál k obchodování. Tím se zásadně liší od klasických brokerů nebo investičních společností, které spravují peníze svých klientů.
Pro tradera je největší výhodou, že při využívání fundovaného účtu (pokud ho získá) neriskuje vlastní kapitál - veškeré riziko přebírá prop firma. Ta si za poskytnutí kapitálu bere podíl na zisku. U velkých firem si dnes trader nechává 80 procent a po splnění dalších podmínek často 90 procent. Model tak cílí na lidi, kteří velký vlastní kapitál nemají, ale umí obchodovat a udrží se v pravidlech.
Jak funguje fundovaný účet?
Celý proces funguje na jasném principu: trader nejprve v evaluační fázi prokáže své schopnosti a zaplatí si výzvu (challenge). Teprve po splnění této placené výzvy získá přístup k fundovanému účtu. Zisky pak dělí s prop firmou podle předem dohodnutých podmínek a obvykle mu zůstává 80 až 90 procent.
Funguje to na jednoduchém principu:
- Trader nejprve prokáže své schopnosti v evaluační fázi
- Po splnění stanovených kritérií získá přístup k fundovanému účtu
- Následně se dělí o dosažený profit s prop firmou
Trader neriskuje vlastní kapitál, přijde nejvýš o poplatek za evaluaci. Výměnou za poskytnutý kapitál si firma nárokuje podíl na zisku, dnes obvykle 10 až 20 procent.
Rozpětí je ale širší, než se píše. U některých programů klesá podíl tradera na 50 až 60 procent, jinde naopak vystoupá na 100 procent, obvykle za příplatek nebo při delší spolupráci. Konkrétní číslo si proto ověřte v podmínkách té firmy, ke které se hlásíte.
Jak vypadá ověřovací proces
Než vám prop trading firma svěří svůj kapitál k obchodování, musíte projít dvěma koly testování. Je to podobné jako když se hlásíte do nové práce - nejdřív absolvujete pohovor a pak zkušební dobu. Cena vstupního poplatku do těchto testovacích kol pro fundovaný účet se pohybuje od 50USD (1000Kč) až do vyšších stovek dolarů.
V první fázi evaluace musíte prokázat, že dokážete ziskově obchodovat a přitom dodržovat pravidla risk managementu. Prop firma pečlivě sleduje vaše obchodování a kontroluje, zda nepřekračujete stanovené limity pro denní a celkové ztráty. Pokud v této fázi obchodník neuspěje přichází o vstupní poplatek, pokud ověření splní, následuje druhé kolo.
Po úspěšném zvládnutí první fáze následuje druhá. V té už nejde pouze o dosažení zisku, ale především o potvrzení, že váš obchodní systém funguje konzistentně. Podobá se to sportovci, který musí obhájit titul - jednorázový úspěch může být náhoda, ale dlouhodobá výkonnost ukazuje skutečné schopnosti.
Krok 1
Výběr firmy
Historie výplat, srozumitelná pravidla a jasná smluvní protistrana.
Krok 2
První fáze
Dosáhnout ziskového cíle a přitom nepřekročit limity ztráty.
Krok 3
Druhá fáze
Potvrdit, že výsledek nebyl náhoda a strategie drží.
Pravidla, na kterých to stojí
- Maximální denní ztráta – kolik smíte prodělat za jeden den
- Celkový drawdown – kam nejníž smí spadnout účet celkem
- Ziskový cíl – kolik musíte vydělat, abyste fázi splnili
- Velikost pozic – strop na jeden obchod
- Minimum obchodních dní – nestačí jeden šťastný obchod
- Zakázané postupy – typicky obchodování přes zprávy nebo o víkendu
Teprve po úspěšném dokončení obou fází evaluace získáte přístup k reálnému obchodnímu účtu. Na něm už neobchodujete s cvičnými penězi, ale se skutečným kapitálem prop firmy v hodnotě stovek tisíc až milionů korun. Dosažený profit se pak rozdělí s prop firmou podle předem stanovených podmínek.
Na živém účtu tak pracujete s velkým kapitálem, aniž byste nasadili vlastní úspory. O zisky se dělíte s firmou a jediné, co jste riskovali, je poplatek za evaluaci.
Pro koho to je:
- Máte +- fungující strategii, ale málo kapitálu
- Jste disciplinovaní a zvládnete dodržovat pravidla
- Chcete se tradingu věnovat
- Máte čas
Pro koho to není:
- Nemáte ověřenou strategii
- Netušíte co je to trading
- Nechce se vám platit za evaluaci
- Nebaví vás grafy
Fundovaný účet tedy není zkratka k rychlému zbohatnutí. Je to způsob, jak se dostat k cizímu kapitálu výměnou za poplatek a podíl na zisku, s nejistým výsledkem a spoustou práce.
Na co si dát pozor při výběru firmy
Na licenci se u prop firem spoléhat nedá. Prodej evaluací a fundovaných účtů není činnost, na kterou by ČNB nebo britská FCA vydávaly povolení. Drtivá většina prop firem proto žádnou licenci nemá a mít ji nemusí.
Česká národní banka k tomu v roce 2024 uvedla, že některé modely prop firem pod evropská pravidla spadat mohou. Týká se to případů, kdy se pokyny skutečně provádějí na trhu. U čistě simulovaných účtů se ale uplatní výjimky a firma pod jejím dohledem vůbec nestojí. Věta „regulovaná prop firma“ proto není použitelné kritérium výběru.
Když firma licencí argumentuje, ověřte si v registru ČNB nebo FCA, které konkrétní společnosti ve skupině se týká a na jakou činnost. Zpravidla jde o brokera ve skupině, ne o firmu, které platíte za challenge. Zápis v obchodním rejstříku také není povolení k finančním službám.
Místo licence posuzujte doložitelnou historii výplat, srozumitelná pravidla pro ztrátové limity i výplaty, kdo je vaší smluvní protistranou a na jaké platformě se obchoduje. U firmy bez licence se navíc nemáte kam odvolat. Nevztahuje se na vás finanční arbitr ani garanční fond a poplatek za evaluaci není chráněný vklad.
Že jde o reálné riziko, ukázal rok 2024. Skončilo tehdy zhruba 80 až 100 prop firem a spouštěčem nebyl regulátor, ale dodavatel obchodní platformy MetaQuotes, který jim rušil licence na MetaTrader. Firmy bez dohledatelného sídla a historie jsou proto sázka, u které nemáte co vymáhat.
Kolik kapitálu firma poskytne
Po splnění evaluace získává trader přístup k účtu v hodnotě od stovek tisíc do několika milionů korun, podle zvolené varianty a prop firmy. Velikost účtu lze postupně navyšovat při dodržování pravidel a stabilní ziskovosti. Některé firmy nabízí scaling plány až do výše desítek milionů.
Za jak dlouho přijdou první výsledky
Od zahájení evaluace po první reálný profit může uplynout i měsíc a více. Při dobré strategii a dodržování risk managementu lze evaluaci zvládnout během několika týdnů. Ihned po jejím splnění začíná obchodování na reálném účtu s možností výdělku.
Co se stane, když limity překročíte
Pokud trader překročí stanovené limity pro maximální ztrátu (denní nebo celkovou), dojde k automatickému ukončení obchodování. Trader nepřichází o vlastní peníze, nese pouze ztrátu původního evaluačního poplatku. Často lze tak využít i slevy pro opakované pokusy.