Fundamentálna analýza
Fundamentálna analýza, či už sa jej hovorí forexovom alebo akákoľvek iná vychádza z analyzovanie ekonomických údajov o krajine či firme. Následne sa snaží nájsť odpovede na to aký vplyv bude mať konkrétny ukazovateľ na pohyb meny v danej krajine.
Stav ekonomiky a následne aj odnotu menového kurzu ovplyvňuje niekoľko faktorov. Medzi najdôležitejších faktorov by sme mohli spomenúť menovú politiku centrálnej banky, stav zamestnanosti, inflácie a hrubý domáci produkt.
Prehľad aktuálnych ekonomických udalostí, ktoré ovplyvňujú dianie na forexovom trhu nájdete na našej stránke v časti Ekonomický kalendár.
Ukazovatele zamestnanosti
Ukazovatele zamestnanosti odrážajú celkové zdravie ekonomiky. Pre pochopenie fungovania ekonomiky je dôležité vedieť, koľko pracovných miest sa vytvára a koľko ruší, aké percento práceschopného obyvateľstva aktívne pracuje a koľko nových ľudí žiada o podporu v nezamestnanosti. V ekonomickom kalendári na našom webe slúži na meranie nezamestnanosti napríklad tieto ukazovatele:
Obchoduj s Akciami & Forex
alebo ETF
73% CFDs účtov je stratových
Unemployment Claims (žiadosti o podporu v nezamestnanosti)
Employment Change (zmena zamestnanosti)
Unemployment Rate (Miera nezamestnanosti)
Non-Farm Employment Change (Zmena zamestnanosti mimo poľnohospodárstva)
Ukazovateľ je známy tiež ako Non-farm Payrolls, alebo NFP, zverejňuje sa prvý piatok v mesiaci a má na trh výrazný vplyv.
ADP Non-Farm Employment Change
Ukazovateľ predstavuje odhad NFP a zverejňuje sa dva dni pred NFP
Vplyv nezamestnanosti je na forex trh jednoznačný. Vyššie percento nezamestnaných než očakávania spôsobuje zvyčajne krátkodobý pokles meny na devízovom trhu a naopak.
Ak sa budeme držať ekonomických modelov, tak situácia sa vyvinie nasledovne:
-
Viac zamestnaných spôsobí primárne nižšie výdavky štátu na "dávky" ale aj vyššiu spotrebu pod vplyvom, že v práci človek zarobí viac než dostane na "dávkach". Tým pádom spotrebiteľ môže viac míňať a rastie tak spotreba.
Tento rast bude pravdepodobne sprevádzať rast cenovej hladiny - inflácie. Vplyv rastu inflácie sme už rozobrali v článku Inflácia a jej merania.
Zároveň klesá, alebo môže klesať miera zadlžovanie štátu a tak sa stať a štátne mena stáva investorov zaujímavejšie.
Podobne by sa mohli dopracovať k opačnému scenáru, kedy klesne počet zamestnaných.
Čo je inflácia
Inflácia sa ekonomicky definuje ako rast cenovej hladiny. Americký ekonóm Milton Friedman tvrdí, že inflácia je výhradne peňažným javom a jej výška závisí predovšetkým na množstvo nových peňazí v obehu (menového rastu).
Existujú aj iné názory na to, čo spôsobuje infláciu - práve sem by sme mohli zaradiť odbory, ktoré tlačia na zvýšenie miezd, nízku produktivitu alebo tvrdenie, že je dovezená zo zahraničia.
Viac informácií o vplyve inflácie na forex trh nájdete v samostatnom článku Čo je to Inflácia.
Fundamentálna vs Technická analýza
Fundamentálneho alebo technický prístup ku investovania a obchodovania?
Investorov, ako aj burzové obchodníci sa rozdeľujú na dva hlavné tábory, podľa toho, akú analýzu uprednostňujú pri investovaní. Toto rozdelenie nie je pevne stanovené pretože jeden tábor môže používať určité prvky a postupy z druhého a v podstate záleží na danej osobe a jej štýle Obchodovanie a investovanie ako sa zariadi. Základné prístupy k tradingu teda sú:
Fundamentálny prístup -, ktorý obsahuje prvky a postupy fundamentálnej analýzy (angl. "Fundamental analysis"), a je založený na dôkladnom analyzovanie všetkých dlhodobých aj krátkodobých ekonomických parametrov spoločnosti alebo priemyselného odvetvia do ktorého chceme investovať. (Na vysvetlenie dodám, že "fundamental" sa prekladá ako "majúci pevnú základňu" v našom prípade v dôkladnom poznaní patričnej cenniny / účastniny / akciu).
Technický prístup -, ktorý obsahuje prvky a postupy technickej analýzy (angl. "Technical analysis") a uprednostňuje dôkladné poznanie zákonitostí pohybu cien aukcií a cenných papierov na burzovom trhu. Technická analýza v podstate študuje dopyt a ponuku trhu ... na trhu s cieľom určiť, ktorým smerom sa trh v budúcnosti bude uberať.
Obchodníci, ktorí uprednostňujú technickú analýzu sa nazývajú "technici alebo technickí obchodníci" (angl. Technicians / technical traders).
Obchodníci, ktorí uprednostňujú fundamentálnu analýzu sa nazývajú "fundamentalisti" (angl. Fundamentalists).