Tri úlohy money managementu
Prežitie na trhu zabezpečíme jednoducho – nebudeme riskovať celý kapitál na jeden obchod. Ešte lepšie je stanoviť si, že budeme riskovať len určité percento kapitálu, ktoré nás neohrozí ani pri „hrôzostrašnej" sérii strát idúcich za sebou (drawdown). Profesionáli zvyčajne riskujú na jeden obchod 2 – 3 % celkového kapitálu.
Všimnite si rozdiel: ak riskujeme 10 % účtu, už po siedmich stratových obchodoch sme na 50 % pôvodnej výšky účtu a po 16 stratách za sebou prakticky na nule. Ak riskujeme 2 % na obchod, aj po 16 stratách za sebou budeme stále približne na 75 % pôvodného účtu.
Taká séria síce nie je bežná, ale dobre ilustruje podstatu. Tragédiou nie je samotná strata po 16 obchodoch, ale to, že s každou ďalšou stratou je ťažšie zhodnotiť zvyšok kapitálu späť na pôvodných 100 %. Ak stratíte 50 % kapitálu, musíte zvyšok zhodnotiť o 100 %, aby ste sa vrátili na pôvodnú úroveň; ak stratíte 90 %, musíte zvyšok zhodnotiť až o 900 %. Je to jednoduchá matematika – preto by ste nemali riskovať viac ako 2 – 3 % účtu na jeden obchod.
Pomer rizika a zisku (RRR)
Ďalšou úlohou money managementu je stabilizovať a postupne zvyšovať zisky. Zjednodušene: obchodujte systém, pri ktorom máte možnosť zarobiť napríklad trojnásobok toho, čo riskujete – teda s pomerom rizika a zisku (RRR) 3 : 1. Ak riskujete 500 USD a cieľový zisk je 1 500 USD, stačí vám úspešnosť 50 %, aby ste solídne zarábali. Pri dobrom RRR sú vaše šance na zisk oveľa väčšie, aj keď máte nižšie percento úspešných obchodov.
Základom je neriskovať viac, než si môžete dovoliť, a zároveň sa snažiť o systém s čo najvyššou úspešnosťou a čo najlepším RRR – pri zachovaní chladnej hlavy. Bohatnite radšej pomaly: straty prichádzajú rýchlo, ale zisky sa kumulujú postupne.
Trader, alebo hazardér?
Je to, čo robíte, trading, alebo hazard? Obchodovanie vyžaduje úprimnosť voči sebe samému. Skúste si overiť, či ste nespadli do niektorej z týchto pascí:
- Trader musí používať money management. Väčšina začínajúcich obchodníkov sa ani neobťažuje zistiť, že niečo také existuje.
- Trader musí mať vyčlenený obchodný (rizikový) kapitál. Väčšina začiatočníkov obchoduje s peniazmi, ktoré si nemôže dovoliť stratiť.
- Trader nesmie vstúpiť do obchodu, ktorý by porušil pravidlá money managementu. Väčšina obchodníkov riskuje na jednom obchode podstatne viac, než je zdravé.
Správne aplikovaný money management je absolútne nevyhnutnou súčasťou úspešného obchodovania – a pritom býva zarážajúco často ignorovaný. Vzniká mylná predstava, že sa ním netreba zaoberať na začiatku, ale až keď budete úspešní. Opak je pravdou.
Money management používajte od prvého obchodu
Money management musíte začať používať od svojho úplne prvého živého obchodu – v skutočnosti už od prvého zoznámenia s tradingom. Mal by sa stať samozrejmou súčasťou vašej praxe vrátane back-testingu aj forward-testingu. Časom uvidíte aj jeho prospešné vedľajšie účinky, napríklad efekt zloženého úročenia (compounding).
Ako odlíšiť tradera od hazardéra? Jedným zo základných znakov je práve aplikácia správneho money managementu. S tým súvisí ďalšia bežná a doslova smrtiaca pasca: obchodovanie s peniazmi, ktoré si nemôžete dovoliť stratiť. Úplne prvým krokom pred obchodovaním so skutočnými peniazmi je preto vyčlenenie obchodného kapitálu.
Obchodný (rizikový) kapitál sú peniaze, ktoré si môžete dovoliť stratiť bez toho, aby to ohrozilo vaše živobytie – budete mať čo jesť, zaplatíte nevyhnutné výdavky a váš život pôjde ďalej.
Bez obchodného kapitálu neobchodujte
Ak nemáte vyčlenený obchodný kapitál, neobchodujte naživo. Je to jedno zo základných pravidiel obchodovania. Lepšie je nejaký čas trénovať na deme a zároveň si postupne dávať dohromady obchodný kapitál. Trh nikam neutečie, ale stratené peniaze sa získavajú späť veľmi ťažko.
Keď napríklad riskujete jedno percento svojho obchodného kapitálu, viete presne, akú maximálnu sumu môžete na jeden obchod riskovať. Ak by váš stop-loss na danom obchode túto sumu prevyšoval, do obchodu jednoducho nevstúpite. Ak toto pravidlo porušíte, už nejde o trading, ale o hazard. Všetky tieto zásady sa musia stať prirodzenou súčasťou vašej obchodnej praxe.
Obchodovanie na finančných trhoch je spojené s rizikom straty vloženého kapitálu. Tento článok má informatívny charakter a nepredstavuje investičné odporúčanie. Pred obchodovaním zvážte svoje skúsenosti a toleranciu k riziku, prípadne sa poraďte s nezávislým finančným poradcom.