Finančná páka, leverage – to sú termíny, ktorými môžeme označiť pákový efekt. Je dôležité, aby ste rozumeli riziku spojenému s obchodovaním na marginových účtoch s vysokou pákou. Finančná páka zvyšuje kúpnu silu vašich peňazí, ale zároveň aj riziko. V súčasnosti u niektorých brokerov dostanete páku až do veľkosti 1000:1 (v EÚ je však pre retailových klientov pri hlavných menových pároch obmedzená na 1:30).
Niektorí profesionálni obchodníci to považujú za hazard, pretože pri takejto páke je riziko veľmi vysoké – preto sa vysoká páka využíva hlavne pri mikroúčtoch s malým kapitálom, povedzme do 500 USD.
Aby ste mohli obchodovať na forexe so 100 000 jednotkami EUR/USD, potrebovali by ste pri páke 1:1 celých 100 000 USD. Povedzme, že vám broker ponúka páku 100:1. Na účte máte 10 000 USD, ale štandardná transakcia na devízovom trhu si vyžaduje minimálne 100 000 USD. Pri páke 100:1 musíte zložiť zálohu vo výške 1/100 čiastky, čo v prípade jedného lotu predstavuje 1 000 USD (1 000 × 100 = 100 000 USD).
Broker vám teda požičiava, aby ste mohli uskutočniť transakciu tejto veľkosti.
Príklad obchodu s finančnou pákou
Povedzme, že nakúpite EUR/USD pri aktuálnom kurze 1,2836/39. Ak kurz stúpne na 1,2869/72, ste v zisku 30 bodov, čo pri 1 štandardnom lote a transakcii 100 000 USD niečo znamená. Ak sa rozhodnete zatvoriť pozíciu a vybrať zisk, broker vám na účet vráti zálohu 1 000 USD a pripíše zisk. Ak by ste sa rozhodli riskovať a otvorili nákupnú (buy) pozíciu pri kurze 1,2836/39 vo veľkosti napríklad 8 štandardných lotov, otvárate tak transakciu za 800 000 USD, kde má jeden pip pri EUR/USD hodnotu 80 USD.
Ak sa pozícia vyvíja nepriaznivo proti vám, broker zvyčajne po určitom poklese vydá tzv. margin call, ktorým pri danej veľkosti pozície dosiahnete maximálnu možnú hranicu dovoleného mínusu. Broker potom pristúpi k likvidácii pozície, zavrie jeden lot, odpočíta vám z účtu stratu a pripíše späť časť zálohy.
Takto to pokračuje až dovtedy, kým pozíciu nezavriete sami, alebo kým vás nezastaví broker vrátením poslednej zálohy. Pri vysokej páke tak nakoniec nebudete mať čím založiť novú transakciu a broker vám ju neumožní, aby ste neskončili v mínuse a nezostali brokerovi dlžní. Ak si prajete znovu obchodovať, musíte na účet vložiť dodatočný kapitál.
Pri páke 200:1 musíte za jeden štandardný lot zložiť 500 USD, pri páke 400:1 zas 250 USD. U niektorých brokerov si môžete maximálnu páku zmeniť podľa individuálnych potrieb.
Výhody a riziká pákového efektu
Vďaka finančnej páke vedie každá zmena kurzu k väčšiemu percentuálnemu zhodnoteniu, ale aj znehodnoteniu investovaných prostriedkov (zálohy). Páka tak umožňuje dosahovať vyššie zisky a súčasne využívať menšie pohyby kurzu.
Jej použitím sa však zvyšuje podstupované riziko. Čím vyššia páka, tým väčší vplyv má aj malý pohyb kurzu – priaznivý pohyb znamená vyšší zisk, nepriaznivý pohyb rovnako vysokú stratu z investovaných prostriedkov.
Obchodovanie na maržu môže byť vysoko ziskovou obchodnou stratégiou, no investor by mal presne pochopiť príslušné riziká.
Obchodovanie na finančných trhoch je spojené s rizikom straty vloženého kapitálu. Tento článok má informatívny charakter a nepredstavuje investičné odporúčanie. Pred obchodovaním zvážte svoje skúsenosti a toleranciu k riziku, prípadne sa poraďte s nezávislým finančným poradcom.