Az Exchange Traded Fund, vagyis az ETF az utóbbi években népszerű eszközzé vált a portfólió szórására, mert egyetlen tőzsdén kereskedett papírral egész piaci szegmensekbe vagy konkrét ágazatokba lehet belépni. Egyik fő előnyük, hogy általában olcsóbbak a hagyományos befektetési alapoknál. A befektetőnek ezért érdemes figyelnie az alapkezelési díjat, amelyet éves költséghányad formájában adnak meg, angolul expense ratio.
Az alacsonyabb költséghányad közvetlenül hat a hozamra, különösen a passzívan kezelt indexkövető alapoknál, amelyek stratégiája egy előre adott referenciaindexet másol. Kis költségkülönbségek is jelentős hozamkülönbséggé nőhetnek hosszú távon a kamatos kamat miatt. Ez a cikk a legalacsonyabb költséghányadú ETF-eket keresi a fő eszközosztályokban: S&P 500 és Nasdaq 100 index, európai részvények, kötvények, nyersanyagok és a megújuló energia szektor.
Az eToro több eszközosztályt kínáló befektetési platform. Befektetéseinek értéke emelkedhet vagy csökkenhet. A tőkéje kockázatnak van kitéve.
A legolcsóbb S&P 500 ETF-ek
Aki széles kitettséget szeretne az amerikai részvénypiacra, annak az S&P 500 indexet követő ETF-ek a legnépszerűbb választás. A legolcsóbb alapok: SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG) 0,02 % költséghányaddal, Vanguard S&P 500 ETF (VOO) és iShares Core S&P 500 ETF (IVV) egyaránt 0,03 %-kal, valamint SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) magasabb, 0,0945 %-os hányaddal.
A VOO és az IVV lényegesen nagyobb vagyont kezel, mint az SPLG, ami javítja a likviditásukat. Az SPLG azonban elég nagy ahhoz, hogy egy átlagos befektetőnek ne okozzon gondot.
Az SPLG (0,02 %) és a VOO/IVV (0,03 %) közti különbség minimális, hosszú távon mégis érzékelhető eltérést hozhat.
| Szimbólum | Alap neve | Költséghányad |
|---|---|---|
| SPLG | SPDR Portfolio S&P 500 ETF | 0,02 % |
| VOO | Vanguard S&P 500 ETF | 0,03 % |
| IVV | iShares Core S&P 500 ETF | 0,03 % |
| SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | 0,0945 % |
- Vásárlás előtt ellenőrizze, hogy az adott alap elérhető-e a brókerénél és mekkora a kereskedési díj.
- A SPY drágább, de történetileg a leglikvidebb, ami rövid távú stratégiákhoz és opciós ügyletekhez jön jól.
- Hosszú távú tartáshoz az SPLG a kézenfekvő választás a minimális költség miatt.
A legolcsóbb Nasdaq 100 ETF-ek
A technológiai szektorra összpontosító befektetőknek a Nasdaq 100 indexet követő ETF-ek jelentik az utat. Itt az Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) emelkedik ki olcsóbb alternatívaként a közismertebb Invesco QQQ Trust (QQQ) mellett. A QQQ költséghányada 0,18 %, a QQQM-é 0,15 %.
A QQQ jóval nagyobb vagyont kezel, mint a QQQM, ami a nagy befektetők likviditásán segít. A QQQM viszont egy átlagos számlához szintén bőven elég nagy.
A 0,03 százalékpontos különbség QQQM és QQQ között hosszú távon érdemi megtakarítássá állhat össze.
| Szimbólum | Alap neve | Költséghányad |
|---|---|---|
| QQQM | Invesco NASDAQ 100 ETF | 0,15 % |
| QQQ | Invesco QQQ Trust | 0,18 % |
A legolcsóbb európai részvény ETF-ek
Az európai részvényeknél zavarosabb a kép, mert több index és több piacon elérhető alap közül lehet választani. Amerikai befektetőknek a Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) jó választás 0,06 %-kal, amely a FTSE Developed Europe indexet követi. További olcsó lehetőség az iShares Core MSCI Europe ETF (IEUR) és a JPMorgan BetaBuilders Europe ETF (BBEU) 0,09 %-kal.
Európai befektetőknek elérhetők az Euro Stoxx 50 indexet követő UCITS ETF-ek még alacsonyabb költséggel, például az Invesco EURO STOXX 50 UCITS ETF Acc vagy a HSBC EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR (Acc), mindkettő 0,05 % körül.
| Szimbólum | Követett index | Költséghányad |
|---|---|---|
| VGK | FTSE Developed Europe | 0,06 % |
| IEUR | MSCI Europe | 0,09 % |
| BBEU | MSCI Europe | 0,09 % |
| UCITS az EURO STOXX 50-re | EURO STOXX 50 | 0,05 – 0,09 % |
A legolcsóbb kötvény ETF-ek
A kötvényeknél az amerikai piac széles lefedésére a Vanguard Total Bond Market ETF (BND) és az iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) a legkedvezőbb, mindkettő 0,03 %-kal. Ugyanennyibe kerül a Schwab U.S. Aggregate Bond ETF (SCHZ) és az iShares Core Total USD Bond Market ETF (IUSB). A Vanguard emellett több szakosított kötvény ETF-et kínál azonos hányaddal, különböző futamidejű profilokra.
A BND és az AGG nagyon alacsony költséget párosít hatalmas vagyonnal, ami megerősíti népszerűségüket és likviditásukat.
| Szimbólum | Kötvénypiaci szegmens | Költséghányad |
|---|---|---|
| BND | Teljes kötvénypiac | 0,03 % |
| AGG | Teljes kötvénypiac | 0,03 % |
| SCHZ | Teljes kötvénypiac | 0,03 % |
| IUSB | Teljes kötvénypiac | 0,03 % |
| BSV | Rövid futamidő | 0,03 % |
| BIV | Közepes futamidő | 0,03 % |
| BLV | Hosszú futamidő | 0,03 % |
A legolcsóbb nyersanyag ETF-ek
A nyersanyag ETF-ek közül széles kitettségre viszonylag olcsó az abrdn Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF (BCI) 0,26 %-kal. Kifejezetten aranyra a fizikailag fedezett iShares Gold Trust Micro (IAUM) és a SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) kínál 0,09 %-os és 0,10 %-os költséget.
Az IAUM a legolcsóbb út az aranyhoz, a GLD és az IAU viszont jóval nagyobb vagyont kezel, ami nagyobb befektetőknek jobb likviditást jelenthet.
| Szimbólum | Nyersanyag fókusz | Költséghányad |
|---|---|---|
| IAUM | Arany | 0,09 % |
| GLDM | Arany | 0,10 % |
| BCI | Széles nyersanyagkosár | 0,26 % |
| PDBC | Széles nyersanyagkosár | 0,59 % |
A legolcsóbb megújuló energia ETF-ek
A megújuló energiára szakosodott ETF-ek költséghányada magasabb, mint a széles indexkövetőké. Viszonylag olcsó lehetőség itt az iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) 0,41 % és 0,46 % közötti hányaddal. Összevetésül a szélesebb energetikai ETF-ek, mint az XLE és a VDE, lényegesen olcsóbbak, de nem a megújuló forrásokra szakosodnak.
| Szimbólum | Fókusz | Költséghányad |
|---|---|---|
| ICLN | Globális tiszta energia | 0,41 – 0,46 % |
| QCLN | Tiszta energia az USA-ban | 0,59 % |
| XLE | Tágabb energiaszektor | 0,08 % |
| VDE | Tágabb energiaszektor | 0,09 % |
A költséghányad hosszú távú hatása a hozamra
Az alacsonyabb költséghányad közvetlenül hat az eredményre, kiváltképp passzív ETF-eknél. Kis eltérések is érdemi különbséggé nőhetnek a kamatos kamat révén tíz-húsz éves távon.
A modellpélda azt mutatja, hogyan hat a különböző éves költséghányad egy egyösszegű befektetés eredményére 30 év alatt. A feltevések:
- Befektetési idő: 30 év
- Átlagos éves bruttó hozam díjak előtt: 7 %
- Éves költséghányad: 0,02 %, 0,09 % és 0,5 %
Modellpélda, a költséghányad hosszú távú hatása a befektetés eredményére
A legolcsóbb változatban (évi 0,02 %) a befektetés 7 % éves hozam mellett 30 év alatt nagyjából 7,57-szeresére nő. Évi 0,09 % mellett 7,42-szeresére, a legdrágább esetben (évi 0,5 %) pedig már csak 6,61-szeresére. A végérték tehát körülbelül tizenkét százalékkal alacsonyabb, mint 0,02 %-os díjnál.
A kamatos kamat és a költségek együtt
A kamatos kamat miatt egy adott év hozama a következő években tovább dolgozik. Minden évben azonban egy kis díj is levág a hozamból egy szeletet, amely már nem kamatozhat tovább. A díjak hatása így összeadódik és sokszorozódik az időben, és egy látszólag apró különbség az éves költséghányadban hosszú távon észrevehetően eltérő portfólióértéket eredményezhet.
A grafikonon látszik, hogy mindhárom változat eleinte hasonlóan nő, a görbék azonban idővel szétválnak. A különbség főleg a későbbi években válik szembetűnővé.
Összegzés
Az S&P 500 kategóriában az SPLG, a VOO és az IVV dominál, közülük az SPLG a legolcsóbb (0,02 %). A Nasdaq 100-on a QQQM (0,15 %) költséghatékonyabb a közismertebb QQQ-nál (0,18 %). Az európai részvényeknél a VGK (0,06 %) emelkedik ki, európai befektetők pedig Euro Stoxx 50 UCITS ETF-eket használhatnak.
A legalacsonyabb költséghányad minden kategóriában
A kötvényszegmensben a BND, az AGG, a SCHZ és az IUSB a leghatékonyabb, mind 0,03 %-kal. Nyersanyagoknál aranyra az IAUM (0,09 %) és a GLDM (0,10 %) a legolcsóbb, a BCI (0,26 %) szélesebb kosarat ad. Megújuló energiánál az ICLN a viszonylag olcsó választás.
Az ETF kiválasztásához azonban a költséghányadnál több kell. Kulcsfontosságú a tracking error, az alap likviditása, a kezelt vagyon nagysága, a követett index módszertana és a saját befektetési cél.
Mire figyeljen
- Likviditás: a nagyobb vagyonú alapokkal, jellemzően a VOO-val vagy az IVV-vel, könnyebben és szűkebb árréssel lehet kereskedni.
- Elérhetőség: egyes ETF-ek, főleg a UCITS változatok, európai befektetőknek jobban elérhetők, bizonyos brókereknél viszont magasabb díjjal.
- Adózás: nyersanyag ETF-eknél figyeljen a fizikailag fedezett alapok értéknövekedésének adózására.