Les ETF UCITS les moins chers d'Europe par TER

Les frais sont la seule chose que vous maîtrisez dans un fonds indiciel. La performance de l’indice est ce qu’elle est, et ce que le fonds prélève, il le prélève chaque année où vous gardez la position. L’écart entre 0,05 % et 0,50 % par an paraît anodin sur le papier. Au bout de trente ans, il ampute la valeur finale de plus d’un dixième.

Pourquoi cet article ne cite aucun ticker américain

En tête des classements anglophones des ETF les moins chers, on trouve SPLG (0,02 %), VOO et IVV (0,03 %), QQQ, BND ou GLDM. Tous sont domiciliés aux États-Unis, et un particulier ne peut pas les acheter par l’intermédiaire d’un courtier européen.

L’obstacle s’appelle le règlement PRIIPs, en vigueur depuis le 1er janvier 2018, qui oblige le vendeur à remettre au particulier un document d’informations clés avant la transaction. Les émetteurs américains n’en produisent pas, et les courtiers qui opèrent en Europe bloquent donc l’achat.

Les équivalents européens coûtent un peu plus cher que les originaux américains. Une partie de l’écart s’explique par les règles UCITS, plus strictes.

Les frais annuels les plus bas dans chaque classe d’actifs. Source : documents d’informations clés et fiches des émetteurs.

Les ETF sur le S&P 500

Les fonds européens les moins chers qui répliquent le S&P 500 coûtent 0,03 % par an, et ce sont deux parts du même fonds State Street. Nous les avons détaillés dans l’article sur comment acheter et investir dans l’indice S&P 500.

La fiche produit d’Invesco annonce 0,05 % de frais courants, auxquels s’ajoutent 0,07 % au titre du swap. Le coût total est la somme des deux.

Les ETF sur le Nasdaq 100

Le QQQ et le QQQM américains ne s’achètent pas en Europe. Les fonds européens les moins chers sur le Nasdaq 100 coûtent 0,13 % et ils sont deux, un chez UBS et un chez Amundi.

De 0,13 % à 0,30 %, l’écart va du simple au plus du double. Les deux fonds les moins chers sont jeunes, cela dit — celui d’UBS n’existe que depuis mars 2025. Le plus gros est le fonds iShares, avec 28,25 milliards de dollars d’encours, et l’historique le plus long revient à l’Invesco EQQQ, coté depuis 2002.

Les ETF actions européennes

C’est ici que l’erreur porte plus souvent sur l’indice que sur le fonds. « Actions européennes » recouvre trois choses différentes, et l’écart entre elles pèse plus lourd que l’écart de frais.

Le STOXX Europe 600 rassemble 600 sociétés de dix-sept pays, Royaume-Uni et Suisse compris, soit Nestlé, Roche, AstraZeneca ou Shell. Le MSCI Europe revient presque au même, avec 396 grandes et moyennes capitalisations de seize pays. L’EURO STOXX 50 est autre chose — cinquante sociétés de la zone euro, sans le Royaume-Uni ni la Suisse. Comme pari sur la zone euro, il se tient. Comme « actions européennes », non.

Sur le fonds Invesco adossé à l’EURO STOXX 50, les 0,05 % affichés ne couvrent que les frais courants. Ajoutez les 0,35 % du swap et le fonds revient à 0,40 % par an.

Les ETF obligataires

Le BND et l’AGG américains sont fermés aux investisseurs européens. Le substitut est un fonds global aggregate couvert en euro, parce que sans couverture, le portefeuille obligataire s’expose au risque de change que l’on cherche justement à éviter en achetant des obligations.

Vanguard a abaissé les frais de son fonds global aggregate de 0,10 % à 0,08 % le 1er juillet 2025. Les parts couvertes coûtent environ 0,05 point de pourcentage par an de plus que les parts non couvertes.

Matières premières et or

En Europe, vous ne pouvez pas acheter l’or sous forme d’ETF. Les règles UCITS exigent une répartition sur plusieurs actifs, et une matière première seule ne satisfait pas à cette exigence. L’or passe donc par un ETC, un exchange traded commodity.

Dans un fonds, les actifs sont séparés du patrimoine de la société de gestion. Avec un ETC, vous détenez une créance sur l’émetteur, certes garantie par du métal entreposé.

Xetra-Gold est une obligation au porteur cotée à la Bourse de Francfort depuis décembre 2007.

Les ETF thématiques sur l’énergie propre

Là où un indice actions large démarre à 0,03 % par an, l’énergie propre commence à 0,35 %, une dizaine de fois plus.

L’ICLN américain, cité dans les classements comme l’option bon marché, est là encore un fonds que vous ne pouvez pas acheter. Son homonyme européen chez iShares coûte 0,65 %, presque le double.

Ce que coûtent les frais sur trente ans

L’effet des frais se voit surtout dans la durée, par les intérêts composés. Ce que le fonds prélève la première année ne rapporte plus jamais rien, et ce manque à gagner grossit d’année en année.

L’exemple retient un versement unique de 4 000 € gardé trente ans, avec un rendement brut de 7 % par an, et compare trois niveaux de frais.

Exemple chiffré. Rendement brut de 7 % par an, horizon de trente ans, trois niveaux de frais annuels.

À 0,03 % par an, le placement monte à 30 200 €. À 0,12 %, il atteint 29 400 €, soit 800 € de moins. À 0,50 %, il ne reste que 26 500 €, soit 3 700 € et environ 12 % de moins que l’option la moins chère.

Sur un horizon de cinq ans, l’écart entre les taux est négligeable. Il se creuse dans le dernier tiers de la période de trente ans.

Ce qu’il faut regarder à côté des frais

La taille du fonds. Un petit fonds s’échange moins facilement et l’émetteur peut le fermer ou le fusionner. L’écart entre un fonds de cent millions d’euros et un fonds de dix milliards compte davantage pour un investisseur ordinaire qu’un centième de point de frais.

L’écart avec l’indice. Les frais disent ce que le fonds facture. La tracking difference dit de combien il a réellement décroché, et sur un fonds bien géré les deux chiffres se tiennent de près.

Part capitalisante ou distribuante. La part capitalisante réinvestit les dividendes elle-même, la part distribuante les verse sur votre compte. Les paires des tableaux ci-dessus sont souvent le même fonds en deux parts, aux mêmes frais.

La disponibilité chez votre courtier. Vérifiez que votre plateforme propose le fonds avant de vous décider, car l’offre varie d’un courtier à l’autre.