A trailing stop, magyarul követő stop, olyan megbízás, amely automatikusan igazítja a stop loss szintjét. Akkor frissíti, amikor az árfolyam a várakozásnak megfelelő, kedvező irányba mozdul. Ahhoz, hogy megértsd, hogyan működik kereskedés közben, először azt kell tisztázni, mire való.
Tegyük fel, hogy nyitsz egy pozíciót, és beállítasz egy stop losst, amely automatikusan zárja, ha a veszteség elér egy adott szintet. Ha a piac utána a javunkra mozdul, jól jönne, ha a stop loss szintje magától követné ezt a mozgást. Pontosan erre találták ki a trailing stop megbízást.
A trailing stop alapvető használata
A trailing stopot mozgó nyereségvédelemként használjuk, vagyis mozgó stop lossként. Általában pontban adjuk meg, és úgy működik, hogy amíg a pozíció a te irányodba halad, a stop utánad kúszik a nyereségbe, ha viszont az árfolyam ellened fordul, a stop megáll, és a fordulóponttól számított megadott pontszámnál automatikusan zárja a pozíciót.
- A trailing stop dinamikus megbízás. Korlátozza az ellened irányuló hirtelen mozgásból származó veszteséget, és közben hagyja tovább futni a pozíciót, amíg a piac a te irányodba halad.
- A trailing stop olyan rendszert kínál, amely magától igazodik. A pozíció után mozdul felfelé vagy lefelé, hogy zárolja a nyereséget, ha az árfolyam a terv szerint alakul. Vagyis mozgó, dinamikus stop loss megbízásról van szó.
Mielőtt továbbmennénk, érdemes jelezni, hogy ez a funkció nem minden platformon érhető el. Az egyik, amelyiken megtalálod, az eToro.
Mikor segít, és mikor árt
A trailing stop fő haszna, hogy akkor is figyeli a pozíciót, amikor te nem ülsz a chart előtt. Éjjel, munka közben vagy amikor egy hír megmozgatja a piacot, a fix stop loss magától nem mozdul, és a pozíción már meglévő nyereség akár teljes egészében visszaolvadhat.
Abból viszont nem következik, hogy mindig jobb választás. Trend nélküli piacon idő előtt kidob a pozícióból. Az ár felmegy, a stop utána lép, majd az ár visszatér abba a sávba, amelyben egész nap mozog, és a stop lehúzza a pozíciót. Egy támasz alá tett fix stop loss ugyanezt a kereskedést hagyta volna futni.
A stop loss megbízáshoz hasonlóan a trailing stopnál is az aktuális piaci érték alatt van az eladási szint. A kettő között az a különbség, hogy a trailing stopnál a stop ár az adott devizapár aktuális piaci értékétől mért, meghatározott távolságban áll. Vagyis folyamatosan követi a piac ügyfél javára tett mozgását, akkor is, ha az árfolyam mindössze 1/10 pipet lép.
Ha viszont az árfolyam az ügyfél ellen mozdul, a trailing stop ugyanazon a szinten marad, ahogy azt a részletes leírás lentebb mutatja.
Hogyan viselkedik vételi és eladási pozíciónál
- Vételi pozíciónál (vettél, és emelkedésre számítasz) a stop minden új csúcsnál feljebb lép. Ha az ár esik vagy áll, a stop az utoljára elért legmagasabb szinten marad.
- Eladási pozíciónál (eladtál, és esésre számítasz) a stop minden új mélypontnál lejjebb lép. Ha az ár emelkedik vagy áll, a stop nem mozdul.
Ugyanannak a részvénynek két szakasza, mindkettőben 8% távolsággal. Balra a trend: vétel 167-nél, a zöld TS jelű mozgó stop lépcsőzetesen kúszik felfelé, és 44 nap után 190-nél zárja a kereskedést. Jobbra az oldalazó piac: vétel 176-nál, a stop már a 12. napon lehúzza a pozíciót 167-nél, tehát a belépő alatt, az ár pedig utána 207-ig emelkedik nélküled. A piros SL a fix stop, amely egyik esetben sem mozdul. Forrás: Yahoo Finance.
Kereskedés trailing stoppal
Ha az instrumentum ára emelkedik, a trailing stop arányosan, automatikusan lép feljebb. Ha az ár esik, a stop ár marad a helyén. Sima stop loss megbízásnál éppen ez okozza a gondot a charton. Nemcsak éjjel, napközben is előfordul, hogy nem tudjuk folyamatosan figyelni és kézzel utánahúzni az elavult stop losst. Így az előző kereskedési napokon már összegyűlt nyereség vész el.
A MetaTraderben a trailing stop csak addig védi a pozíciót, amíg a géped megy és a terminál nyitva van. A klasszikus stop losstól eltérően ugyanis nem a bróker szerverén rögzül, hanem magában az alkalmazásban számolódik. Ha kikapcsolod a gépet, a stop nem mozdul tovább. Azon az utolsó szinten marad, ameddig eljutott, és az a szint a szerveren továbbra is él.
Két megoldás van. Vagy virtuális szerveren (VPS) futtatod a platformot, vagy olyan brókert választasz, amelyik a saját oldalán számolja a trailing stopot. Nem mindegyik tudja, ezért érdemes előre rákérdezni.
Számpélda
Veszel egy részvényt 100 dollárért, és 5 dollár távolságra állítod be a trailing stopot. A stop tehát 95-nél indul.
- Az ár 110-re emelkedik. A stop 105-re lép.
- Az ár 120-ra emelkedik. A stop 115-re lép.
- Az ár 118-ra esik. A stop 115-ön marad, mert visszafelé nem megy.
- Az ár 115-re esik. A pozíció részvényenként 15 dollár nyereséggel zár.
Ha 95-nél fix stop loss állna, a kereskedés ekkor még mindig futna, és az addig elért nyereséget el is veszíthetnéd.
Hogyan válaszd meg a távolságot
Egyetemesen helyes távolság nincs. Attól függ, mennyit ingadozik az adott instrumentum, és meddig akarod tartani a pozíciót.
Ésszerű fogódzó, ha a tényleges volatilitásból vezeted le, nem egy kerek számból. Erre való az ATR mutató, vagyis az átlagos napi mozgástartomány. A legismertebb ilyen szabály Charles Le Beau Chandelier Exit nevű módszere, amely hosszú pozíciónál az elmúlt 22 nap legmagasabb csúcsából vonja le az ugyanerre az időszakra számolt ATR háromszorosát, és oda teszi a stopot. Minél kisebb szorzót választasz, annál gyakrabban dob ki a stop a szokásos napi mozgásnál, minél nagyobbat, annál nagyobb részét adod vissza a nyereségnek a fordulónál.
Hasonló elven működik a Parabolic SAR indikátor is, amely önmagában is árból és időből levezetett trailing stopként viselkedik.
Amit a trailing stop nem tud
A trailing stop nem garantál árat. Amint az árfolyam eléri a szintet, azonnali eladási megbízássá alakul a legközelebbi elérhető áron. Ha a piac a szinted alatt, réssel nyit, a szint alatt kel el a pozíció, nem pedig rajta. Éjszaka, hétvégén vagy gyorsjelentés után ez nem kivétel, hanem bevett eset.
A stop ráadásul nem tesz különbséget aszerint, miért esik az ár. Ugyanúgy viselkedik egy rövid megingásnál, mint a trend fordulásánál.
Mi a különbség a stop loss és a trailing stop között?
A trailing stop automatikusan frissül, a stop loss viszont fix szinten áll.
Hogyan működik a trailing stop?
Olyan stop, amely automatikusan frissül, és igazítja a tovább emelkedő pozícióra tett stop loss szintjét.
Melyik brókernél működik a trailing stop?
A trailing stop megbízást MT4-en vagy a saját kereskedési alkalmazásában nem minden bróker kínálja. Kereskedés előtt érdemes ezt a brókernél megkérdezni.