La orden conocida como trailing stop, o stop dinámico, es una función que ajusta sola el nivel del stop loss. Lo actualiza cuando el precio se mueve en la dirección prevista. Para entender cómo funciona el trailing stop al operar, primero hay que entender para qué sirve.
Suponga que abre una posición y coloca un stop loss que la cierra de forma automática si la pérdida llega a cierto nivel. Si el mercado se mueve a nuestro favor, ¿no sería lo ideal que el nivel del stop loss se desplazara solo junto con ese movimiento? Justamente para eso se diseñó la orden trailing stop.
Uso básico de la orden trailing stop
El trailing stop funciona como una protección móvil de la ganancia, un stop loss que se desplaza. Suele configurarse en puntos y, mientras la posición va en su dirección, el stop la sigue hacia la ganancia. Cuando la posición se gira, el stop se queda quieto y lo saca del mercado a la distancia en puntos que usted haya fijado desde ese momento de giro, con lo que cierra la posición de forma automática.
- El trailing stop es una orden dinámica e inteligente que permite recortar las pérdidas provocadas por movimientos bruscos del mercado y, con ello, reducir el riesgo de pérdidas grandes mientras se sigue ganando con la subida o la bajada de los precios.
- El trailing stop permite trabajar con un sistema que se ajusta solo. Se desplaza hacia arriba o hacia abajo detrás de la posición para asegurar las ganancias mientras el precio evoluciona según lo previsto. Es, por lo tanto, una orden de stop loss móvil, es decir, dinámica.
Antes de continuar conviene advertir que esta función no está disponible en todas las plataformas. Una de las que sí la ofrecen es eToro. El trailing stop es apenas uno de los tipos de órdenes que se pueden usar al operar.
Para qué sirve y cuándo perjudica
La mayor ventaja del trailing stop está en que vigila la posición cuando usted no está frente al gráfico. De noche, durante el trabajo o cuando una noticia mueve el mercado, un stop loss fijo no se desplaza solo, y la ganancia que la posición ya tenía puede devolverse por completo.
No es cierto, sin embargo, que sea mejor siempre. En un mercado sin tendencia lo saca de la posición antes de tiempo. El precio sube, el stop lo sigue, el precio regresa a la banda en la que lleva todo el día dando vueltas y el stop salta. Un stop loss fijo colocado debajo del soporte habría dejado correr la operación.
Igual que en la orden stop loss, en el trailing stop el precio de venta queda por debajo del valor de mercado actual. La diferencia está en que el trailing stop fija ese precio a una distancia determinada del valor de mercado del instrumento, del par de divisas en cuestión. Eso significa que sigue el movimiento del mercado a favor del cliente de forma continua, incluso si el mercado avanza apenas 1/10 de pip.
Si en cambio la cotización se mueve en contra del cliente, la orden trailing stop se queda en el mismo nivel (más abajo está la descripción detallada).
Cómo se comporta en una posición larga y en una corta
- En una posición larga (compró y espera que suba) el stop sube cada vez que el precio marca un nuevo máximo. Cuando el precio cae o se queda quieto, el stop permanece en el último nivel más alto alcanzado.
- En una posición corta (vendió y espera que baje) el stop baja con cada nuevo mínimo. Cuando el precio sube o se queda quieto, el stop no se mueve.
Compra en 167, distancia de 8 %. La línea verde TS es el stop móvil, que se arrastra hacia arriba por escalones detrás del precio en alza y cierra la operación en 190 cuando el precio gira. La línea roja SL es el stop fijo, que habría quedado todo el tiempo en 154 y habría dejado que el precio volviera a caer por debajo de la entrada. Fuente: Yahoo Finance.
Operar con el trailing stop
Cuando el precio del instrumento sube, el trailing stop se desplaza hacia arriba de forma proporcional. Cuando el precio baja, el precio del stop no cambia, algo que con un stop loss común resulta muy problemático en el gráfico. El problema aparece de noche, pero también durante el día, cuando no podemos seguir el mercado de forma continua ni mover a mano un stop loss que quedó desactualizado. Así se pueden perder ganancias ya logradas en jornadas anteriores.
En MetaTrader el trailing stop protege la posición solo mientras la computadora esté encendida y la terminal abierta. A diferencia del stop loss clásico, no queda registrado en el servidor del bróker, sino que se calcula dentro de la aplicación. Si apaga la computadora, el stop deja de moverse. Se queda en el último nivel al que alcanzó a llegar, y ese nivel sigue vigente en el servidor.
Hay dos soluciones. Dejar la plataforma corriendo en un servidor virtual (VPS) o elegir un bróker que calcule el trailing stop de su lado. No todos lo hacen, así que conviene comprobarlo de antemano.
Un ejemplo con números
Usted compra una acción a 100 dólares y coloca un trailing stop a una distancia de 5 dólares. El stop arranca entonces en 95.
- El precio sube a 110. El stop se mueve a 105.
- El precio sube a 120. El stop se mueve a 115.
- El precio cae a 118. El stop se queda en 115, porque hacia atrás no vuelve.
- El precio cae a 115. La posición se cierra con una ganancia de 15 dólares por acción.
Con un stop loss fijo en 95, la operación seguiría abierta en ese momento y usted podría quedarse sin la ganancia lograda.
Cómo elegir la distancia
No existe una distancia correcta universal. Depende de cuánto oscila normalmente el instrumento y de cuánto tiempo quiera mantener la operación.
Una guía razonable es derivarla de la volatilidad real y no de un número redondo. Para eso sirve el indicador ATR, es decir, el rango diario promedio. Una distancia de entre una y tres veces el ATR es la elección habitual. Por debajo de una vez, el stop se rompe con el movimiento diario normal. Por encima de tres, en el giro devuelve una parte grande de la ganancia.
Un principio parecido tiene el indicador Parabolic SAR, que por sí solo funciona como un trailing stop derivado del precio y del tiempo.
Lo que el trailing stop no puede hacer
El trailing stop no garantiza el precio. En el momento en que el nivel se toca, se convierte en una orden de venta inmediata al precio disponible más cercano. Si el mercado abre con un hueco por debajo de su nivel, la venta se ejecuta por debajo, no en él. De un día para otro, durante el fin de semana o después de resultados, eso no es una excepción.
Además, el stop no distingue por qué cae el precio. Se comporta igual ante una oscilación breve que ante un giro de la tendencia.
¿Cuál es la diferencia entre el stop loss y el trailing stop?
El trailing stop se actualiza de forma automática, mientras que el stop loss queda fijo.
¿Cómo funciona el trailing stop?
Es un stop que se actualiza solo y optimiza el stop loss aplicado a una posición que sigue creciendo.
¿Con qué bróker funciona el trailing stop?
No todos los brókeres ofrecen la orden trailing stop en MT4 ni en su aplicación de trading. Es necesario comprobarlo con el bróker antes de empezar a operar.