Obchodný stop, ktorý sa bežne označuje anglickým názvom trailing stop, po slovensky posuvný stop loss, je funkcia, ktorá automaticky upravuje úroveň príkazu stop loss. Posunie ju vždy, keď sa cena pohne priaznivo oproti vašej predpovedi. Aby ste pochopili, ako trailing stop pri obchodovaní funguje, treba najskôr vedieť, načo slúži.
Predstavte si, že otvoríte obchodnú pozíciu a nastavíte stop loss, ktorý ju automaticky zavrie, keď strata dosiahne určitú úroveň. Ak sa trh pohne vo váš prospech, nebolo by dobré, keby sa úroveň stop lossu o tento pohyb posunula sama? Presne preto bol príkaz trailing stop navrhnutý.
Základné využitie príkazu trailing stop
Trailing stop používame ako posuvnú ochranu zisku, teda posuvný stop loss. Zvyčajne sa nastavuje v bodoch a funguje tak, že keď ide pozícia vaším smerom, posúva sa za vami do zisku. Keď sa pozícia otočí proti vám, zasekne sa na mieste, podľa zadaného počtu bodov od okamihu obratu vás z trhu vyradí a pozíciu automaticky zavrie.
- Trailing stop je inteligentný dynamický príkaz. Dáva možnosť eliminovať straty vyplývajúce z prudkých pohybov na trhu, znížiť tým riziko veľkých strát a zároveň zarábať na raste či poklese cien.
- Trailing stop umožňuje využívať systém, ktorý sa upravuje sám. Posúva sa nahor alebo nadol za danou pozíciou tak, aby sa zisky dali uzamknúť, keď sa cena vyvíja podľa plánu. Ide teda o pohyblivý (dynamický) posuvný príkaz stop loss.
Ešte predtým, než budeme pokračovať, treba upozorniť, že táto funkcia nie je dostupná na všetkých platformách. Jednou z tých, kde ju nájdete, je eToro. Trailing stop je pritom len jeden z viacerých typov obchodných príkazov.
Načo je dobrý a kedy naopak škodí
Hlavný prínos trailing stopu je v tom, že stráži pozíciu za vás vo chvíľach, keď pri grafe nesedíte. V noci, počas práce alebo keď trhom pohne správa, sa pevný stop loss sám neposunie a zisk, ktorý na pozícii už bol, sa môže celý vrátiť.
Neplatí však, že by bol lepší vždy. Na trhu bez trendu vás z pozície vyhadzuje predčasne. Cena sa pohne nahor, stop sa za ňou posunie, cena sa vráti do pásma, v ktorom sa celý deň motá, a stop sa aktivuje. Pevný stop loss postavený pod úrovňou podpory by pritom obchod nechal bežať ďalej.
Rovnako ako pri príkaze stop loss je aj pri trailing stope cena pri predaji nastavená pod aktuálnou trhovou hodnotou. Rozdiel medzi nimi je v tom, že pri trailing stope leží stop cena v určitom odstupe od aktuálnej trhovej hodnoty inštrumentu daného menového páru. Priebežne teda sleduje pohyb trhu v prospech klienta, aj keď sa trh pohne len o 1/10 pipu.
Ak sa však kurz pohybuje v neprospech klienta, trailing stop zostáva na tej istej úrovni (podrobný popis nájdete nižšie).
Ako sa správa pri dlhej a pri krátkej pozícii
- Pri dlhej pozícii (nakúpili ste a čakáte rast) sa stop posúva nahor vždy, keď cena spraví nové maximum. Keď cena klesne alebo stojí, stop zostáva na poslednej najvyššej dosiahnutej úrovni.
- Pri krátkej pozícii (predali ste a čakáte pokles) sa stop posúva nadol pri každom novom minime. Keď cena vzrastie alebo stojí, stop sa nehýbe.
Nákup na 167, odstup 8 %. Zelená TS je posuvný stop, ktorý sa po schodoch ťahá nahor za rastúcou cenou a pri obrate zavrie obchod na 190. Červená SL je pevný stop, ten by celý čas ležal na 154 a nechal by cenu spadnúť späť pod vstup. Zdroj: Yahoo Finance.
Obchodovanie s trailing stopom
Pri raste ceny inštrumentu sa trailing stop automaticky posúva proporčne nahor. Pri poklese ceny sa stop cena nemení, čo je pri obchodovaní s obyčajným stop lossom na grafe veľmi problematické. Problém nastáva v noci, ale aj počas dňa, keď nemôžeme trh sústavne sledovať a zastaraný príkaz stop loss ručne posúvať. Tak sa dá prísť o zisky, ktoré už boli dosiahnuté v predchádzajúcich obchodných dňoch.
V MetaTraderi chráni trailing stop pozíciu len vtedy, keď beží váš počítač a máte spustený terminál. Na rozdiel od klasického stop lossu sa totiž neregistruje na serveri brokera, ale počíta sa priamo v aplikácii. Vypnete počítač a stop sa prestane posúvať. Zostane na poslednej úrovni, na ktorú sa stihol dostať, a tá na serveri platí ďalej.
Riešenia sú dve. Buď nechať platformu bežať na virtuálnom serveri (VPS), alebo si vybrať brokera, ktorý trailing stop počíta na svojej strane. Nezvláda to každý, takže sa to oplatí overiť vopred.
Spočítaný príklad
Kúpite akciu za 100 dolárov a nastavíte trailing stop na odstup 5 dolárov. Stop teda začína na 95.
- Cena vzrastie na 110. Stop sa posunie na 105.
- Cena vzrastie na 120. Stop sa posunie na 115.
- Cena klesne na 118. Stop zostáva na 115, pretože späť nejde.
- Cena klesne na 115. Pozícia sa zavrie so ziskom 15 dolárov na akciu.
Keby ste mali pevný stop loss na 95, obchod by v tej chvíli stále bežal a o dosiahnutý zisk by ste mohli prísť.
Ako zvoliť odstup
Univerzálne správny odstup neexistuje. Riadi sa tým, koľko daný inštrument bežne kolíše a ako dlho chcete obchod držať.
Rozumné je odvodiť ho od skutočnej volatility namiesto od okrúhleho čísla. Slúži na to ukazovateľ ATR, teda priemerné denné rozpätie. Bežnou voľbou je odstup vo výške jedného až troch násobkov ATR. Pod jedným násobkom vás stop vyhadzuje pri bežnom dennom pohybe, nad tromi vraciate pri obrate veľkú časť zisku.
Podobný princíp má aj indikátor Parabolic SAR, ktorý sám o sebe funguje ako trailing stop odvodený z ceny a času.
Čo trailing stop nedokáže
Trailing stop nie je garancia ceny. Vo chvíli, keď cena jeho úroveň zasiahne, mení sa na príkaz na okamžitý predaj za najbližšiu dostupnú cenu. Keď trh otvorí s medzerou pod vašou úrovňou, predá sa pod ňou, nie na nej. Cez noc, cez víkend alebo po výsledkoch to nie je výnimka.
Stop navyše nerozlišuje, prečo cena klesá. Správa sa rovnako pri krátkom výkyve aj pri obrate trendu.
Aký je rozdiel medzi stop lossom a trailing stopom?
Trailing stop sa aktualizuje automaticky, zatiaľ čo stop loss je pevne daný.
Ako trailing stop funguje?
Ide o stop, ktorý automaticky aktualizuje a optimalizuje stop loss na pozícii, ktorá ďalej rastie.
U ktorého brokera trailing stop funguje?
Príkaz trailing stop na MT4 alebo v obchodnej aplikácii neponúka každý broker. Pred samotným obchodovaním si to treba u brokera overiť.