Trailing stop-ul, cunoscut și ca stop loss mobil, este o funcție care ajustează automat nivelul ordinului stop loss. Îl actualizează atunci când prețul se mișcă favorabil față de estimarea inițială. Ca să înțelegi cum lucrează trailing stop-ul în tranzacționare, trebuie să știi mai întâi la ce servește.
Să presupunem că deschizi o poziție și pui un stop loss care o închide automat în momentul în care pierderea atinge un anumit nivel. Dacă piața o ia apoi în direcția ta, n-ar fi util ca și nivelul stop loss-ului să urce automat cu aceeași mișcare? Exact pentru asta a fost gândit ordinul trailing stop.
La ce folosește ordinul trailing stop
Trailing stop-ul este o protecție mobilă a profitului, adică un stop loss care se deplasează. De regulă se setează în puncte. Cât timp poziția merge în direcția ta, stopul te urmează în profit. Când piața se întoarce, el rămâne pe loc și, la distanța în puncte pe care ai stabilit-o de la momentul întoarcerii, îți închide poziția automat.
- Trailing stop-ul este un ordin dinamic inteligent, care îți dă posibilitatea să elimini pierderile provocate de mișcările bruște ale pieței, să reduci astfel riscul unor pierderi mari și în același timp să câștigi din creșterea sau din scăderea prețurilor.
- Trailing stop-ul funcționează ca un sistem care se reglează singur. Urcă sau coboară în urma poziției, astfel încât profitul să fie blocat atunci când prețul evoluează conform planului. Este, prin urmare, un ordin stop loss mobil, dinamic.
Înainte să mergem mai departe, merită spus că funcția nu este disponibilă pe toate platformele. Una dintre platformele care o oferă este eToro. Trailing stop-ul este, de altfel, doar unul dintre tipurile de ordine pe care le poți plasa la un broker.
Când ajută și când, dimpotrivă, încurcă
Principalul câștig este că trailing stop-ul păzește poziția în momentele în care nu stai la grafic. Noaptea, în timpul serviciului sau când piața se mișcă pe o știre, un stop loss fix nu se deplasează singur, iar profitul strâns deja pe poziție se poate întoarce în întregime.
Asta nu înseamnă că este mai bun de fiecare dată. Pe o piață fără trend te scoate din poziție prea devreme. Prețul urcă, stopul se mută după el, prețul revine în intervalul în care se plimbă toată ziua și stopul se declanșează. Un stop loss fix, așezat sub nivelul de suport, ar fi lăsat tranzacția să meargă mai departe.
La fel ca la un ordin stop loss obișnuit, prețul de vânzare stă sub valoarea de piață curentă. Diferența dintre stop loss și trailing stop este că, la trailing stop, prețul stopului se ține la o anumită distanță față de valoarea de piață a instrumentului, la perechea valutară respectivă. Asta înseamnă că urmărește continuu mișcarea pieței în favoarea clientului, chiar dacă piața se mută doar cu 1/10 dintr-un pip.
Dacă însă cursul merge împotriva clientului, ordinul trailing stop rămâne la același nivel (descrierea detaliată este mai jos).
Cum se comportă la poziția long și la cea short
- La o poziție long (ai cumpărat și aștepți creșterea) stopul urcă de fiecare dată când prețul face un maxim nou. Când prețul scade sau stă pe loc, stopul rămâne la ultimul nivel maxim atins.
- La o poziție short (ai vândut și aștepți scăderea) stopul coboară la fiecare minim nou. Când prețul crește sau stă pe loc, stopul nu se mișcă.
Cumpărare la 167, distanță 8%. TS verde este stopul mobil, care se trage în trepte în sus după prețul în creștere și, la întoarcere, închide tranzacția la 190. SL roșu este stopul fix, care ar fi stat tot timpul la 154 și ar fi lăsat prețul să cadă înapoi sub nivelul de intrare. Sursa: Yahoo Finance.
Tranzacționarea cu trailing stop
Când prețul instrumentului crește, trailing stop-ul urcă automat, proporțional. Când prețul scade, nivelul stopului rămâne neschimbat, iar aici se vede problema unui stop loss obișnuit pus pe grafic. Ea apare noaptea, dar și în timpul zilei, când nu putem urmări permanent piața ca să mutăm manual un stop loss rămas în urmă. Așa se pierd profituri strânse deja în zilele de tranzacționare anterioare.
În MetaTrader, trailing stop-ul apără poziția doar cât timp calculatorul merge și terminalul este pornit. Spre deosebire de un stop loss clasic, el nu se înregistrează pe serverul brokerului, ci se calculează chiar în aplicație. Închizi calculatorul și stopul nu se mai mută. Rămâne la ultimul nivel la care a apucat să ajungă, iar acela rămâne valabil pe server.
Sunt două soluții. Ori ții platforma pornită pe un server virtual (VPS), ori alegi un broker care calculează trailing stop-ul la el. Nu toți o fac, așa că merită verificat dinainte.
Un exemplu calculat
Cumperi o acțiune cu 100 de dolari și pui un trailing stop la o distanță de 5 dolari. Stopul pornește deci de la 95.
- Prețul urcă la 110. Stopul se mută la 105.
- Prețul urcă la 120. Stopul se mută la 115.
- Prețul scade la 118. Stopul rămâne la 115, pentru că înapoi nu merge.
- Prețul scade la 115. Poziția se închide cu un profit de 15 dolari pe acțiune.
Cu un stop loss fix la 95, tranzacția ar fi fost în acel moment încă deschisă și ai fi putut pierde profitul strâns până acolo.
Cum alegi distanța
O distanță corectă pentru toate situațiile nu există. Ea se ghidează după cât oscilează în mod obișnuit instrumentul respectiv și după cât de mult vrei să ții tranzacția deschisă.
Un reper rezonabil este să o derivi din volatilitatea reală, nu dintr-o cifră rotundă. Pentru asta există indicatorul ATR, adică intervalul mediu zilnic. O distanță de unu până la trei ori ATR este alegerea obișnuită. Sub un multiplu, stopul se rupe la mișcarea obișnuită a zilei, peste trei returnezi la întoarcere o parte mare din profit.
Pe un principiu asemănător funcționează și indicatorul Parabolic SAR, care este în sine un trailing stop derivat din preț și din timp.
Ce nu poate trailing stop-ul
Trailing stop-ul nu este o garanție de preț. În momentul în care nivelul este atins, ordinul se transformă într-o vânzare imediată la cel mai apropiat preț disponibil. Dacă piața deschide cu un gol sub nivelul tău, vânzarea are loc sub el, nu la el. Peste noapte, peste weekend sau după rezultatele financiare asta nu este o excepție.
În plus, stopul nu face diferența între motivele pentru care prețul scade. Se comportă la fel la o oscilație scurtă și la o întoarcere de trend.
Care este diferența dintre stop loss și trailing stop?
Trailing stop-ul se actualizează automat, în timp ce stop loss-ul este fix.
Cum funcționează trailing stop-ul?
Este un stop care se actualizează singur și optimizează stop loss-ul aplicat unei poziții aflate în creștere.
La ce broker funcționează trailing stop-ul?
Nu orice broker oferă ordinul trailing stop în MT4 sau în aplicația proprie de tranzacționare. Acest lucru trebuie verificat printr-o întrebare adresată brokerului înainte de a începe să tranzacționezi.