Stop kroczący, po angielsku trailing stop, to funkcja, która automatycznie optymalizuje poziom zlecenia stop loss. Aktualizuje go wtedy, gdy cena idzie w stronę zgodną z twoją prognozą. Żeby zrozumieć, jak stop kroczący działa w praktyce, trzeba najpierw wiedzieć, po co powstał.
Załóżmy, że otwierasz pozycję i ustawiasz stop lossa, który zamknie ją automatycznie, gdy strata sięgnie określonego poziomu. Kiedy rynek rusza na twoją korzyść, przydałoby się, żeby poziom stop lossa przesunął się razem z tym ruchem. Dokładnie po to powstało zlecenie typu stop kroczący.
Do czego służy zlecenie stop kroczący
Stop kroczący to ruchoma ochrona zysku, czyli przesuwający się stop loss. Zwykle ustawia się go w punktach. Kiedy pozycja idzie w twoją stronę, stop wędruje za nią w obszar zysku. Kiedy rynek się odwraca, stop staje w miejscu i po przejściu zadanej liczby punktów od momentu zwrotu zamyka pozycję automatycznie.
- Stop kroczący to inteligentne zlecenie dynamiczne. Pozwala ograniczyć straty wynikające z gwałtownych ruchów rynku, zmniejszyć ryzyko dużych obsunięć i jednocześnie zarabiać na wzroście albo spadku cen.
- Stop kroczący korzysta z mechanizmu, który sam się dostosowuje. Przesuwa się w górę albo w dół za pozycją tak, żeby zabezpieczyć wypracowany zysk, dopóki cena idzie zgodnie z planem. Jest to więc ruchome, dynamiczne zlecenie stop loss.
Zanim przejdziemy dalej, warto zaznaczyć, że tej funkcji nie ma na każdej platformie. Jedną z tych, na których ją znajdziesz, jest eToro. Pozostałe rodzaje zleceń warto przy okazji sprawdzić w ofercie swojego brokera.
Kiedy pomaga, a kiedy szkodzi
Największa zaleta stopu kroczącego polega na tym, że pilnuje pozycji wtedy, gdy nie siedzisz przy wykresie. W nocy, w pracy albo w chwili, gdy rynkiem rusza jakaś informacja, stały stop loss sam się nie przesunie, a zysk, który już był na pozycji, potrafi wrócić w całości do rynku.
Nie znaczy to jednak, że sprawdza się zawsze. Na rynku bez trendu wyrzuca z pozycji przedwcześnie. Cena idzie w górę, stop podchodzi za nią, potem cena wraca do przedziału, w którym kręci się przez cały dzień, i stop zostaje zdjęty. Stały stop loss ustawiony pod poziomem wsparcia zostawiłby tymczasem transakcję otwartą.
Podobnie jak przy zwykłym stop lossie cena zamknięcia przy sprzedaży leży poniżej bieżącego kursu rynkowego. Różnica polega na tym, że przy stopie kroczącym poziom stopu jest ustawiony w określonej odległości od aktualnej ceny instrumentu, na przykład danej pary walutowej. Dzięki temu podąża na bieżąco za ruchem rynku na korzyść klienta, nawet jeśli kurs przesunie się tylko o 1/10 pipsa.
Kiedy kurs idzie w stronę niekorzystną dla klienta, zlecenie „trailing stop” zostaje na tym samym poziomie. Poniżej opisujemy to dokładniej.
Jak zachowuje się przy pozycji długiej i krótkiej
- Przy pozycji długiej (kupujesz i liczysz na wzrost) stop przesuwa się w górę za każdym razem, gdy cena wyznaczy nowe maksimum. Kiedy cena spada albo stoi, stop zostaje na ostatnim najwyższym osiągniętym poziomie.
- Przy pozycji krótkiej (sprzedajesz i liczysz na spadek) stop schodzi w dół przy każdym nowym minimum. Kiedy cena rośnie albo stoi, stop się nie rusza.
Zakup po 167, odstęp 8%. Zielona linia TS to stop kroczący, który schodkami wspina się za rosnącą ceną i przy odwróceniu zamyka transakcję na 190. Czerwona linia SL to stop stały, który przez cały czas leżałby na 154 i pozwoliłby cenie wrócić poniżej poziomu wejścia. Źródło: Yahoo Finance.
Handel ze stopem kroczącym
Kiedy cena instrumentu rośnie, stop kroczący automatycznie przesuwa się proporcjonalnie w górę. Kiedy cena spada, poziom stopu pozostaje bez zmian. Przy zwykłym stop lossie ustawionym na wykresie jest to spory problem. Pojawia się w nocy, ale też w ciągu dnia, kiedy nie da się bez przerwy śledzić rynku i ręcznie przesuwać nieaktualnego zlecenia. W ten sposób można oddać zyski wypracowane w poprzednich dniach handlu.
W MetaTraderze stop kroczący chroni pozycję tylko wtedy, gdy działa twój komputer i uruchomiony jest terminal. W odróżnieniu od zwykłego stop lossa nie zostaje zarejestrowany na serwerze brokera, tylko liczy się bezpośrednio w aplikacji. Wyłączasz komputer i stop przestaje się przesuwać. Zostaje na ostatnim poziomie, do którego zdążył dojść, i ten poziom obowiązuje dalej po stronie serwera.
Rozwiązania są dwa. Albo zostawić platformę uruchomioną na serwerze wirtualnym (VPS), albo wybrać brokera, który stop kroczący liczy po swojej stronie. Nie każdy to potrafi, więc warto sprawdzić to wcześniej.
Wyliczony przykład
Kupujesz akcję po 100 dolarów i ustawiasz stop kroczący na odległość 5 dolarów. Stop startuje więc z poziomu 95.
- Cena rośnie do 110. Stop przesuwa się na 105.
- Cena rośnie do 120. Stop przesuwa się na 115.
- Cena spada do 118. Stop zostaje na 115, bo do tyłu nie idzie.
- Cena spada do 115. Pozycja zamyka się z zyskiem 15 dolarów na akcję.
Przy stałym stop lossie na 95 transakcja w tym momencie nadal by trwała, a wypracowany zysk mógłby przepaść.
Jak dobrać odległość
Uniwersalnie poprawna odległość nie istnieje. Zależy od tego, jak mocno dany instrument zwykle się waha i jak długo zamierzasz trzymać pozycję.
Rozsądna wskazówka to wyprowadzić ją z rzeczywistej zmienności zamiast z okrągłej liczby. Służy do tego wskaźnik ATR, czyli średni dzienny zakres wahań. Odległość od jednej do trzech krotności ATR to typowy wybór. Poniżej jednej krotności stop urywa się przy zwykłym ruchu dziennym, powyżej trzech oddajesz przy odwróceniu dużą część zysku.
Podobny mechanizm ma wskaźnik Parabolic SAR, który sam w sobie działa jak stop kroczący wyprowadzony z ceny i czasu.
Czego stop kroczący nie potrafi
Stop kroczący nie gwarantuje ceny. W chwili, gdy kurs dotknie ustawionego poziomu, zlecenie zmienia się w polecenie natychmiastowej sprzedaży po najbliższej dostępnej cenie. Kiedy rynek otwiera się luką poniżej twojego poziomu, sprzedaż wykona się poniżej niego, a nie na nim. Po nocy, po weekendzie albo po publikacji wyników nie jest to nic wyjątkowego.
Stop nie rozróżnia też, dlaczego cena spada. Zachowuje się tak samo przy krótkim wahnięciu i przy odwróceniu trendu.
Jaka jest różnica między stop lossem a stopem kroczącym?
Stop kroczący aktualizuje się automatycznie, a stop loss ma poziom ustawiony na stałe.
Jak działa stop kroczący?
To stop, który sam się aktualizuje i dostosowuje stop lossa na pozycji, która dalej rośnie.
U którego brokera działa stop kroczący?
Zlecenia typu stop kroczący na MT4 ani we własnej aplikacji nie udostępnia każdy broker. Trzeba to sprawdzić przed rozpoczęciem handlu, pytając bezpośrednio brokera.