AL-SPOT Hliník — cena
Hliník se aktuálně obchoduje za 3 685 US$ za tuna (≈ 3 134 € · 76 148 Kč).
Investujte do komoditních ETF už od 50 € (1 000 Kč)
Zlato, ropa i celé komoditní sektory přes ETF — na jednom účtu, jednoduše.
eToro je multi-assetová investiční platforma. Hodnota vašich investic může stoupat nebo klesat. Váš kapitál je ohrožen.
Graf: Hliník
Interaktivní graf a 30denní přehled
Graf Hliník ukazuje, jak se cena vyvíjela v čase. Interaktivní zobrazení umožňuje přepínat časový rámec (od 7 dní po MAX), měnu (USD / EUR / CZK) a překrýt klouzavé průměry. Kliknutím na dva body změříte procentní změnu mezi danými daty.
Jak se určuje cena: Hliník?
Hliník se kótuje za metrickou tunu (1 t = 1 000 kg) — standardní jednotku pro průmyslové a hromadné komodity na London Metal Exchange (LME), CME a hlavních evropských burzách. Velkoobchodní zásilky se přepravují v kontejnerech nebo hromadných lodích, obvykle v 25- nebo 100tunových dávkách.
Při ceně 3 685 US$ za tunu má jeden kilogram hodnotu 3,68 US$. Ceny pro koncové uživatele u zpracovaných výrobků zahrnují nad velkoobchodní cenou ještě zpracovatelské marže, dopravu a cla.
Co ovlivňuje cenu hliníku?
Cena hliníku je téměř přímo navázaná na cenu elektřiny. Elektrolýza Hall–Héroult spotřebuje na výrobu jedné tuny primárního hliníku asi 14 MWh elektřiny. Patří tak mezi energeticky nejnáročnější hutní procesy ve světovém průmyslu. Energie tvoří 30–40 % výrobních nákladů hutě na tunu. Do cen na LME se proto přímo promítá čínská uhelná kapacita, kanadská a norská vodní energie i evropské ceny plynu a elektřiny. Evropské hutě jako Aldel a Slovalco během evropské energetické krize ukončily provoz, protože nedokázaly absorbovat náklady na elektřinu.
Nabídkovou stranu ovládá Čína. Ze zhruba 70 milionů tun roční světové produkce primárního hliníku připadá asi 40 milionů tun na Čínu, tedy kolem 58 %. Výroba se soustředí hlavně do provincií Šan-tung, Sin-ťiang a Jün-nan. Dalšími významnými producenty jsou Indie s přibližně 4 Mt, Rusko s asi 3,7 Mt prostřednictvím společnosti Rusal, největšího výrobce mimo Čínu, Kanada s asi 3,2 Mt a Spojené arabské emiráty prostřednictvím EGA s asi 2,7 Mt. Sankce, obchodní omezení a zákazy warrantů LME týkající se ruského hliníku vytvořily na trhu trvalejší nabídkovou prémii. V těžbě bauxitu vedou Austrálie, Guinea a Čína.
Na straně poptávky je využití hliníku jasně rozdělené podle sektorů: stavebnictví ~25 % pro fasádní panely, okna, dveře a střechy; doprava ~25 % pro odlehčená vozidla, letadla a železniční skříně; obaly ~15 % pro nápojové plechovky a fólie; a elektrotechnika ~12 % pro kabely a transformátory. Zbytek míří do strojírenství, zboží dlouhodobé spotřeby a dalších oblastí. Přechod k elektromobilům a rozšiřování sítí pro obnovitelné zdroje strukturálně zvyšují podíl spotřeby v automobilovém a kabelovém průmyslu. Sekundární hliník potřebuje jen zhruba ~5 % energie nutné pro primární hliník, takže vyšší míra recyklace, aktuálně kolem ~33 %, ovlivňuje i cenovou sílu hutí.
Jak investovat do hliníku
Český retailový investor může získat expozici na hliník několika způsoby. CFD na hliník je nejpřímější cesta: pákový produkt navázaný na spotovou cenu LME, který lze obchodovat oběma směry, ale nese vysoké riziko. JJU ETN (iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return) je o krok dál od podkladové komodity a nabízí formát burzovně obchodované dluhové poznámky. Mezi jednotlivými akciemi patří k hlavním titulům americká Alcoa (AA), integrovaný producent bauxitu, oxidu hlinitého a primárního hliníku; anglo-australská Rio Tinto, která vlastní kanadské hutě poháněné vodní energií; norská Norsk Hydro (NHY), zaměřená na navazující výrobu a nízkouhlíkový hliník; a ruský Rusal, u kterého existuje sankční riziko. Fyzický hliník není jako retailová investice běžný, protože náklady na skladování a nízká hodnota kovu vzhledem k objemu jej činí neekonomickým.