AL-SPOT Prezzo Alluminio
Alluminio viene attualmente scambiato a 3703 USD per tonnellata (≈ 3149 € · 2923 CHF).
Grafico Alluminio
Grafico interattivo e panoramica a 30 giorni
Il grafico di Alluminio mostra come si è evoluto nel tempo il prezzo di alluminio. La visualizzazione interattiva permette di cambiare l'intervallo temporale (da 7 giorni a MAX), la valuta (USD / EUR) e di sovrapporre medie mobili. Clicca su due punti qualsiasi per misurare la variazione percentuale tra quelle date.
Come viene quotato alluminio?
Alluminio è quotato alla tonnellata metrica (1 t = 1.000 kg) — l'unità standard per le materie prime industriali e di massa presso la London Metal Exchange (LME), la CME e le principali borse europee. Le consegne all'ingrosso avvengono in container o navi bulk, di solito in lotti da 25 o 100 tonnellate.
A 3703 USD alla tonnellata, un chilogrammo vale 3,70 USD. I prezzi per l'utente finale dei prodotti lavorati includono margini di raffinazione, trasporto e dazi doganali oltre al benchmark all'ingrosso.
Che cosa muove il prezzo dell’alluminio?
Il prezzo dell’alluminio è legato in modo quasi diretto al prezzo dell’elettricità. L’elettrolisi Hall–Héroult utilizza circa 14 MWh di energia per produrre una tonnellata di alluminio primario, ed è quindi uno dei processi metallurgici più energivori dell’industria globale. L’energia rappresenta il 30–40% del costo di produzione per tonnellata di una fonderia. La capacità cinese alimentata a carbone, l’idroelettrico canadese e norvegese, e i prezzi europei di gas ed elettricità confluiscono quindi direttamente nelle quotazioni LME. Fonderie europee come Aldel e Slovalco hanno chiuso durante la crisi energetica europea perché non riuscivano ad assorbire il costo dell’elettricità.
Dal lato dell’offerta, il mercato è dominato dalla Cina. Dei circa 70 milioni di tonnellate di produzione annua mondiale di alluminio primario, circa 40 milioni di tonnellate arrivano dalla Cina, pari a circa il 58%, soprattutto dalle province di Shandong, Xinjiang e Yunnan. Gli altri grandi produttori sono l’India, con circa 4 Mt, la Russia con circa 3,7 Mt tramite Rusal, il maggiore produttore fuori dalla Cina, il Canada con circa 3,2 Mt e gli Emirati Arabi Uniti tramite EGA con circa 2,7 Mt. Sanzioni, restrizioni commerciali e divieti sui warrant LME legati all’alluminio russo hanno incorporato nel mercato un premio di offerta duraturo. L’estrazione di bauxite è guidata da Australia, Guinea e Cina.
Dal lato della domanda, l’utilizzo dell’alluminio è chiaramente diviso per settore: costruzioni ~25% per pannelli di facciata, finestre, porte e coperture; trasporti ~25% per veicoli leggeri, aeromobili e carrozzerie ferroviarie; imballaggi ~15% per lattine e fogli; e apparecchiature elettriche ~12% per cavi e trasformatori. Il resto confluisce in macchinari, beni durevoli di consumo e altri impieghi. Il passaggio ai veicoli elettrici e l’espansione delle reti per le energie rinnovabili aumentano in modo strutturale la quota utilizzata dall’industria automobilistica e da quella dei cavi. L’alluminio secondario richiede solo circa il ~5% dell’energia necessaria per l’alluminio primario; quindi anche un tasso di riciclo più elevato, oggi intorno al ~33%, incide sul potere di prezzo delle fonderie.
Come investire nell’alluminio
Gli investitori retail italiani possono ottenere esposizione all’alluminio in diversi modi. Un CFD sull’alluminio è la via più diretta: è un prodotto a leva finanziaria basato sul prezzo spot LME, negoziabile sia al rialzo sia al ribasso, ma comporta un rischio elevato. Il JJU ETN (iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return) è uno strumento più distante dalla materia prima sottostante e offre un formato di exchange-traded note. Tra le azioni singole, i principali nomi includono Alcoa (AA), quotata negli Stati Uniti e integrata tra bauxite, allumina e alluminio primario; l’anglo-australiana Rio Tinto, proprietaria di fonderie canadesi alimentate da energia idroelettrica; la norvegese Norsk Hydro (NHY), focalizzata su attività downstream e alluminio a minore intensità di carbonio; e la russa Rusal, che presenta rischio sanzioni. L’alluminio fisico non è comune come investimento retail, perché i costi di stoccaggio e la bassa densità di valore del metallo lo rendono poco conveniente.