Le tick volume est un indicateur qui mesure chaque transaction, à la hausse comme à la baisse, ainsi que les volumes qui accompagnent ces transactions sur une période donnée. En analysant le marché dans son ensemble, les traders cherchent le plus souvent un changement de tendance ou sa poursuite. Pour trader efficacement, il faut un avantage qui aide à juger si une tendance a des chances de se prolonger.
Comment fonctionne le volume
Le volume est la combinaison des achats et des ventes. Si le volume d’achat dépasse celui de vente, la valeur de la devise monte et son cours progresse. L’inverse vaut également. C’est la théorie de base du volume d’ordres, et beaucoup de livres et d’articles lui ont été consacrés.
- Le problème est que cette théorie fonctionne parfaitement sur les marchés centralisés, dotés de données officielles de volume. Les actions ou les options en sont l’exemple.
- Pour le marché le plus traité de tous, en revanche, aucune donnée réelle de volume d’ordres n’existe. Il s’agit évidemment du forex. Cette information peut s’obtenir, mais elle reste hors de portée du trader indépendant moyen, et plus encore du débutant.
La seule chose dont nous disposons, ce sont les données dites de ticks. Elles montrent quelle distance le cours a dû parcourir sur la période, c’est-à-dire à l’intérieur d’une bougie.
Les différences entre volume et tick volume
Le problème surgit lorsqu’un trader ne saisit pas la différence entre données de volume et données de ticks. Deux exemples l’expliquent le mieux.
Exemple 1
- Prenons la paire GBP/USD. Supposons que 1000 contrats soient vendus et seulement 20 achetés. Qu’arrive-t-il au cours ?
Les acheteurs n’ont aucune chance et le cours plonge sans hésiter. Sur un indicateur de volume, nous verrions un volume d’ordres accru. Mais en regardant le tick volume, la donnée fournie par le courtier et visible directement dans la plateforme, nous constatons une variation modeste par rapport aux barres précédentes.
Pourquoi ? La raison est simple. Le tick volume ne montre pas le volume des ordres, seulement le mouvement qui en résulte. Autrement dit, si le cours a chuté sans hésitation de 100 pips par exemple, ce mouvement ne représente que 100 pips.
Exemple 2
- Pour le second exemple, reprenons GBP/USD. La différence : nous avons maintenant 500 contrats vendus et 500 achetés. Qu’arrive-t-il au cours cette fois ?
L’offre et la demande s’équilibrant, l’indécision règne. Le cours va osciller d’un côté à l’autre dans une fourchette étroite et se rapprochera très probablement de sa valeur d’ouverture.
Sur un indicateur de volume réel, nous verrions à peu près le même volume d’ordres que dans le premier exemple. Sur le tick volume, en revanche, une valeur bien plus élevée. Parce que le cours a parcouru un chemin plus long avant la clôture de la période.
Ce que compte réellement le tick volume
Les deux exemples aboutissent à une définition simple, qu’il vaut la peine de retenir. Un tick est un changement de prix unique, d’un pip ou d’une fraction de pip, à la hausse ou à la baisse. Le tick volume est le nombre de ces changements dans une bougie donnée.
| Indicateur | Ce qu’il compte | Où le trouver |
|---|---|---|
| Volume réel | les quantités traitées | les Bourses, donc actions, options, futures |
| Tick volume | le nombre de changements de prix | les plateformes forex |
La différence entre les deux ne tient donc pas à la précision, mais au fait qu’ils mesurent deux choses distinctes. Le volume réel répond à la question combien s’est échangé, le tick volume à la question à quelle fréquence le cours a bougé. Le second est une mesure de l’activité du marché.
C’est précisément pour cela que le tick volume sert à quelque chose sur le forex. Quand le marché s’anime, les transactions se multiplient, les cotations se rafraîchissent plus souvent et les ticks sont plus nombreux. Quand c’est calme, ils sont rares. Activité et volume ne sont pas la même chose, mais ils évoluent d’ordinaire dans le même sens, et cela suffit à faire du tick volume un substitut exploitable là où le volume réel fait défaut.
Où trouver le tick volume
Dans MetaTrader 4 et 5, c’est l’indicateur Volumes. Vous le posez sur le graphique et il se dessine en barres sous le cours. Sur les paires de devises, il n’affiche pas les quantités traitées mais bien le nombre de ticks, même s’il s’intitule simplement volume. C’est la source de la plupart des malentendus : le trader voit le mot volume dans la plateforme et suppose qu’il s’agit du même chiffre que sur les actions.
Sur les marchés actions et futures, dans cette même plateforme, il s’agit bien du volume réel, car la Bourse le publie.
Comment s’en servir en pratique
Le tick volume ne donne aucun signal à lui seul. Il devient utile dès lors que vous confrontez l’activité du moment à celle qui précédait.
Confirmer une cassure. Quand le cours franchit un niveau et que le tick volume bondit nettement au même moment, davantage d’intervenants soutiennent le mouvement. Quand le même niveau cède discrètement, avec une activité identique aux heures précédentes, le signal est plus faible.
L’indécision. L’exemple 2 ci-dessus illustre exactement ce cas. Un tick volume élevé sur une bougie de faible amplitude ne traduit pas la force, mais le fait que le cours a beaucoup marché sans arriver nulle part.
Le rythme de la journée. L’activité du forex suit une forme régulière selon les places ouvertes. Elle culmine dans le chevauchement des séances de Londres et de New York, et retombe l’après-midi asiatique. Le tick volume reproduit fidèlement ce rythme : vous pouvez donc vérifier si l’activité du moment est normale pour l’heure ou anormalement forte.
Le contrôle par les futures. Si vous avez besoin du volume réel sur les devises, une voie existe. Les contrats à terme de devises se traitent en Bourse, leur volume est donc publié. Le future euro peut servir de contrôle approximatif de ce que montre le tick volume sur la paire au comptant EUR/USD.
En résumé
Le tick volume n’est pas une version dégradée du volume, c’est un autre indicateur. Il mesure la fréquence des mouvements de prix, pas les sommes échangées. Sur le forex, c’est la seule chose dont dispose un trader ordinaire, et elle reste exploitable tant que vous gardez deux choses en tête : la valeur absolue ne dit rien, et les chiffres de deux plateformes ne se comparent pas.