Co nám říkají koeficienty Alfa a Beta u akcie?

Akcie
author

Alfa a Beta jsou dva klíčové koeficienty, které se používají k analýze a kvantifikaci rizika a výkonnosti akcií ve vztahu k trhu. V praxi je pomocí diverzifikace možné eliminovat tzv. „specifické“ riziko, tedy riziko, které není spojeno s obecnými tržními trendy. Zatímco „systémové“ riziko, což je riziko související s celkovými pohyby trhu vyvolanými ekonomickými, politickými a sociálními faktory ovlivňujícími výkonnost výnosových sazeb všech obchodovaných aktiv na trzích, nutí investory hledat odpovídající kompenzaci, která není možná eliminovat pomocí diverzifikace. Zde je jejich význam a využití:

Koeficient Beta (β)

Tento ukazatel, známý také jako míra volatility, vyjadřuje specifický charakter každé jednotlivé akcie. Ukazatel vztahuje akcii k celkovému trhu a spojuje její výkonnost s celkovým vývojem trhu ve stejném období. Beta v podstatě reflektuje vazbu mezi výkonností akcií a vývojem trhu. Koeficient Beta klasifikuje akcie podle následujících hodnot:

  • Beta > 1 = (vyšší volatilita) Akcie se pohybuje ve stejném směru jako trh, avšak s většími výkyvy než samotný trh. Tato kategorie může nést riziko, pokud se celý trh propadne.
  • 0 < Beta < 1 = (nižší volatilita) Akcie sledují směr trhu, ale s menšími výkyvy než je běžné na trhu. Výkon je méně výrazný a počet zvratů trendu je nižší.
  • 0 > Beta > -1 = Akcie se pohybuje opačným směrem než trh, ale v omezené míře. Tato kategorie se týká cenných papírů, které umožňují obchodovat proti trendu s mírným rizikem. Omezená citlivost na tržní pohyby má omezené důsledky.
  • Beta < -1 = Akcie se pohybují opačným směrem než trh a s většími výkyvy. Nesprávná interpretace umístění těchto akcií může mít závažné následky, ale zároveň může umožnit dosažení pozoruhodných výsledků za cenu zvýšeného rizika.

img-3

Koeficient Alfa (α)

Tento koeficient ukazuje, jakým způsobem akcie generuje hlavní příjem, nezávisle na současných tržních tendencích. Slouží jako ukazatel specifického rizika spojeného s daným cenným papírem. Vyjádřen je v procentech ročně, pololetně, čtvrtletně nebo měsíčně a ukazuje rozdíl mezi aktuálním výnosem v daném časovém období a očekávaným výnosem, který by byl dosažen, pokud by se ceny pohybovaly pouze podle Beta koeficientu, měřícího tržní riziko. Alfa tedy indikuje, jak trh hodnotí výkonnost akcie vzhledem k jejím specifickým rizikům.

Charakter a velikost společnosti hrají roli při určování toho, zda je Alfa pozitivní nebo negativní. Alfa signalizuje, zda trh považuje výnosy společnosti a její akcie za odlišné od průměru.

Zde jsou hodnoty, které mohou být získány z tohoto ukazatele:

  • ALFA = 0 = Stav rovnováhy, kde jsou výnosy akcie v souladu s očekáváním.
  • ALFA > 0 stoupající = Očekávání nadprůměrných výnosů.
  • Klesající ALFA > 0 = Možný pokles nadprůměrných výnosů.
  • Klesající ALFA < 0 = Předpokládají se podprůměrné výnosy.
  • ALFA < 0 stoupající = Pozitivní změna očekávání s dopadem na cenu cenného papíru.

Beta a Alfa jsou významnými ukazateli, které pomáhají investorům a analytikům pochopit, jakým způsobem akcie reagují na tržní pohyby a jaké riziko a výnosy mohou očekávat ve srovnání s celkovým trhem.

Krpenský Martin
Ověření brokeři na akcie, ETF, Krypto i Forex
Reálné akcie a ETF. Nízké poplatky + Česká zákaznická podpora. Více než 8600 instrumentů k obchodování. Denní webináře a zprávy z trhů pro klienty.
4.8
Hodnocení uživatelů
  ➡️ Trustpilot hodnocení 4.0/5 ⭐  (Průměr z celkového počtu 1174 hodnocení) ➡️ Google play hodnocení 4,4/5 ⭐ (Průměr z celkového počtu 57 000 hodnocení)  
75% CFDs účtů je ztrátových
Reálné akcie a kryptoměny. Nízký minimální vklad 50 USD. Možnost kopírování obchodů. Denní webináře a zprávy z trhů pro klienty.
4.5
Hodnocení uživatelů
  ➡️ Trustpilot hodnocení 4,4/5 ⭐  (Průměr z celkového počtu 20 891 hodnocení) ➡️ Google play hodnocení 4,2/5 ⭐ (Průměr z celkového počtu 110 000 hodnocení)  
61% CFDs účtů retailových je ztrátových
Trading pomocí CFDs. Neomezený demo účet. Žádné poplatky za výběr nebo vklad. Upozornění na pohyby ceny i formou SMS. Česká podpora na online chatu.
4.0
Hodnocení uživatelů

 

➡️ Trustpilot hodnocení 4,1/5 ⭐  (Průměr z celkového počtu 13600 hodnocení) ➡️ Google play hodnocení 4,5/5 ⭐ (Průměr z celkového počtu 108000 hodnocení)

 

82% maloobchodních CFD účtů přichází o peníze.
Zaregistrujte se a jděte na další level
img-12
© Copyright 2025 ForexSrovnávač.cz